การเคลื่อนไหวของตลาด
เพียงเมื่อมันดูเหมือนว่าหุ้นสหรัฐกำลังจะลงวันที่สามในวันพฤหัสบดีหลังจากตีจุดสูงสุดตลอดกาลใหม่ในช่วงต้นสัปดาห์ที่ผ่านมาเฟดมาช่วยเหลืออีกครั้ง
เวลาประมาณนี้ประธานาธิบดีจอห์นวิลเลียมส์จากเฟดในนิวยอร์กกล่าวว่า "เป็นการดีกว่าที่จะใช้มาตรการป้องกันมากกว่าที่จะรอให้เกิดภัยพิบัติ" โดยพื้นฐานแล้ววิลเลียมส์ดูเหมือนจะสนับสนุนแนวทางที่รวดเร็วและก้าวร้าวมากขึ้นในการลดอัตราดอกเบี้ยมากกว่าที่เคยคาดการณ์ไว้ ดัชนีหุ้นร่วงลงสู่ระดับสีแดงในวันพฤหัสบดีก่อนคำพูดของวิลเลียมส์ แต่กลับตัวได้อย่างรวดเร็วและปรับตัวสูงขึ้นจากสัญญาณใหม่ของความเฟดที่เพิ่มขึ้น
เมื่อไม่กี่ชั่วโมงก่อนคำปราศรัยของวิลเลียมส์ดัชนีการผลิตเฟดของสหรัฐออกมาดีกว่าที่คาดไว้ทำให้มีข้อสงสัยเกี่ยวกับเหตุผลของเฟดในการลดอัตราดอกเบี้ย จุดข้อมูลเฉพาะนี้ไม่ใช่จุดตัดสินใจที่สำคัญที่สุดสำหรับเฟด แต่เมื่อดูร่วมกับตัวเลขเศรษฐกิจเชิงบวกอื่น ๆ เช่นงานใหญ่ของเดือนมิถุนายนตีออกเดือนก่อนหน้านี้กรณีการปรับลดอัตราตามการชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจมาเป็นคำถาม
อย่างไรก็ตามคำพูดของประธานเฟดมีค่ามากกว่าการเก็งกำไรข้อมูลเศรษฐกิจและตลาดปิดสีเขียวเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่วันจันทร์ เพื่อให้ความคิดเกี่ยวกับผลกระทบของคำวิลเลียมส์ที่มีต่อความคาดหวังของนักลงทุนด้านล่างเป็นภาพรวมของเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ที่ดำเนินการหลังการพูด สำหรับสัปดาห์นักลงทุนคาดว่าน่าจะเป็น 100% ของการลดอัตราดอกเบี้ยในปลายเดือนกรกฎาคม
ที่สำคัญกว่านั้นก่อนที่จะกล่าวสุนทรพจน์ของวิลเลียมส์เมื่อวันพุธที่ผ่านมามีโอกาสที่จะได้รับการลดอัตราดอกเบี้ยตามจุด (BPS) 65.7% และโอกาส 34.3% ที่ลด 50 BPS ที่ใหญ่กว่า หลังจากคำปราศรัยของวิลเลียมส์ในวันพฤหัสบดีตารางได้เปลี่ยนแน่นอน ตอนนี้มีความเป็นไปได้ที่คาดว่าจะได้มากถึง 69.0% จากการตัดเต็ม 50 BPS และตลาดตราสารทุนก็มีผลตอบรับที่ดีเช่นกัน
ตามที่คาดไว้การเดิมพันที่เพิ่มขึ้นจากการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดอาจกระตุ้นให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรและดอลลาร์สหรัฐร่วงลงอีกทั้งการเพิ่มขึ้นของราคาพันธบัตรและทองคำ
กรีนแบ็ค
สำหรับดอลลาร์สหรัฐดอลลาร์อ่อนค่าลงอย่างมากเมื่อเทียบกับคู่ค้ารายใหญ่ในวันพฤหัสบดีหลังจากที่ประธานาธิบดีเฟดพูดสุนทรพจน์ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐเป็นดัชนีอ้างอิงหลักสำหรับดอลลาร์สหรัฐเนื่องจากเป็นการวัดมูลค่าของเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลักอื่น ๆ รวมถึงยูโรเยนญี่ปุ่นปอนด์อังกฤษดอลลาร์แคนาดาโครนสวีเดนและฟรังก์สวิส
โดยทั่วไปสกุลเงินมีความสัมพันธ์เชิงบวกกับอัตราดอกเบี้ย เมื่อปัจจัยอื่น ๆ ทั้งหมดคงที่เงินจะไหลเข้าสู่สกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าและอยู่ห่างจากสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่า นี่คือพื้นฐานสำหรับการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน
ในกรณีนี้ดังที่แสดงในแผนภูมิดัชนีดอลลาร์ความคาดหวังใหม่ของอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าในสหรัฐอเมริกาได้กระตุ้นให้ดอลลาร์พุ่งขึ้น โดยรวมแล้วดัชนีค่าเงินดอลลาร์ยังอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาว แต่ยังมีแรงกระตุ้นต่อเนื่องที่จะทำการทดสอบในช่วงปลายปี
ในวันพฤหัสบดีค่าความแปรปรวนที่เพิ่มขึ้นจาก John Williams ทำให้ดัชนีลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลัก 200 วันที่สำคัญอีกครั้ง หากสภาพแวดล้อมของเฟด dovish ได้รับการดูแลหรือทวีความรุนแรงมากขึ้นในการประชุม FOMC ครั้งต่อไปในปลายเดือนนี้เงินดอลลาร์อาจอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่อง เป้าหมายการสนับสนุนข้อเสียที่สำคัญต่อไปในกรณีนี้คือประมาณระดับต่ำสุดของพื้นที่ 96.00
:
สินค้าใน eBay พยายามฝ่าวงล้อมหลังจากสร้างรายได้แบบผสม
อีทีเอฟตราสารหนี้มูลค่า $ 10 พันล้านเห็นการไหลเข้าบันทึกเป็นผู้เดินโซเซตลาด
มอร์แกนสแตนลีย์เอาชนะการหารายได้และถือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่สำคัญ
พันธบัตรบน Rebound
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรเช่นเกณฑ์ผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐมีแนวโน้มลดลงเมื่อเฟดคาดว่าจะรักษาอัตราดอกเบี้ยต่ำหรือลดอัตราดอกเบี้ย ดังนั้นอัตราผลตอบแทนลดลงเมื่อวันพฤหัสบดีที่ประธานาธิบดีเฟดนิวยอร์กโทรเลขอัตราที่ลดลง และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและราคามีความสัมพันธ์ตรงกันข้าม - เมื่ออัตราผลตอบแทนลดลงราคาพันธบัตรโดยทั่วไปเพิ่มขึ้น
นี่คือสิ่งที่เราเห็นในแผนภูมิของอีทีเอฟ 20+ ปีตั๋วเงินคลังพันธบัตร (TLT) ในความเป็นจริงเราได้เห็นการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วในสัปดาห์ที่ผ่านมาจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่สำคัญ เราได้พูดถึงศักยภาพของการฟื้นตัวในสัปดาห์ที่ผ่านมาและดูเหมือนว่าการฟื้นตัวได้เกิดขึ้นจริงแล้ว หากความคาดหวังของโดวิชยังคงเหนือกว่าการตัดสินใจของ FOMC ในช่วงสิ้นเดือน TLT อาจเห็นการกลับมาอีกครั้งของแนวโน้มขาขึ้นและมีแนวโน้มที่จะทะลุผ่านจุดสูงสุดใหม่หลายปีเหนือระดับสูงสุดที่ 134.29 ดอลลาร์
