ตาข่ายที่ได้รับสาร

ตาข่ายที่ได้รับคืออะไร?

การเปิดเผยตาข่ายเป็นวิธีการป้องกันความเสี่ยงจากสกุลเงินโดยการชดเชยการเปิดเผยในสกุลเงินหนึ่งโดยมีการเปิดเผยในสกุลเงินเดียวกันหรืออื่นที่คล้ายคลึงกัน การเปิดเผยตาข่ายมีวัตถุประสงค์เพื่อลดความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน (สกุลเงิน) ของ บริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกรณีของ บริษัท ข้ามชาติขนาดใหญ่ที่สามารถจัดการสกุลเงินที่หลากหลายเป็นพอร์ตเดียว มันมักจะท้าทายและมีค่าใช้จ่ายสูงในการป้องกันความเสี่ยงของแต่ละสกุลเงินของลูกค้าแต่ละรายเมื่อต้องรับมือกับลูกค้าต่างประเทศจำนวนมาก

ประเด็นที่สำคัญ

• การหักล้างค่าของตำแหน่งหลายตำแหน่งหรือการชำระเงินเนื่องจากมีการแลกเปลี่ยนระหว่างสองฝ่ายหรือมากกว่านั้นการทำตาข่ายแบบสำเร็จนั้นเกิดขึ้นภายใน บริษัท ที่สามารถหาตำแหน่งออฟเซ็ตในสองสกุลเงินหรือปัจจัยเสี่ยงอื่น ๆ ภายในส่วนต่าง ๆ ของ บริษัท ต้นทุนของ บริษัท และการจัดการความเสี่ยงที่ง่ายขึ้นเนื่องจากการหักล้างสถานะไม่จำเป็นต้องป้องกันความเสี่ยงเป็นรายบุคคลสำหรับความเสี่ยง

วิธีการเปิดรับแสงตาข่ายทำงาน

กลยุทธ์การเปิดเผยความเสี่ยงของ บริษัท ขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการรวมถึงสกุลเงินและจำนวนเงินที่เกี่ยวข้องกับการชำระเงินและการรับสินค้านโยบายของ บริษัท เกี่ยวกับการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนและความสัมพันธ์ที่อาจเกิดขึ้นระหว่างสกุลเงินต่างๆ

การเปิดเผยตาข่ายช่วยให้ บริษัท สามารถจัดการความเสี่ยงด้านสกุลเงินของตนได้มากขึ้น หาก บริษัท พบว่าความสัมพันธ์ระหว่างสกุลเงินที่ได้รับเป็นบวก บริษัท จะนำกลยุทธ์ระยะสั้นมาใช้สำหรับการเปิดเผยเครือข่าย เนื่องจากมีความสัมพันธ์เชิงบวกระหว่างสองสกุลเงินแนวทางระยะยาวจะส่งผลให้กำไรจากสถานะหนึ่งในสกุลเงินชดเชยการขาดทุนจากอีกสกุลหนึ่ง ในทางกลับกันหากความสัมพันธ์เป็นลบกลยุทธ์ระยะยาวจะส่งผลให้มีการป้องกันความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพในกรณีที่การเคลื่อนไหวของสกุลเงิน

การเปิดเผยตาข่ายสามารถทำได้เพื่อชดเชยความเสี่ยงการถ่วงดุลของพอร์ตโฟลิโอขนาดใหญ่หรือ บริษัท ทางการเงินท่ามกลางพอร์ตการลงทุน ในฐานะกลยุทธ์การบริหารความเสี่ยงระดับองค์กรหากพอร์ต A สำหรับธนาคารยาว 1, 000 หุ้นของหุ้น Apple และอีกพอร์ต B สั้น 1, 000 ของ Apple ตำแหน่งและการเปิดเผยราคาของ Apple สามารถอยู่ในระดับการจัดการ

การเปิดเผยตาข่ายมักหมายถึงการทำตาข่ายที่เกิดขึ้นภายในองค์กรระหว่างหน่วยงานโครงการหรือพอร์ตการลงทุนต่าง ๆ ทำให้เป็นตาข่ายด้านเดียว ในกรณีของการทำตาข่ายกับอีกฝ่ายหนึ่ง (เช่นในกรณีของการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน) ซึ่งจะถือว่าเป็นแบบทวิภาคีหรือแม้กระทั่งการเชื่อมแบบพหุภาคี

ตัวอย่างของการเปิดรับแสงตาข่าย

Assume Widget Co. ซึ่งตั้งอยู่ในแคนาดาได้นำเข้าเครื่องจักรจากสหรัฐอเมริกาและส่งออกไปยังยุโรปเป็นประจำ บริษัท จะต้องจ่ายเงิน 10 ล้านดอลลาร์ให้แก่ผู้จัดจำหน่ายเครื่องจักรของสหรัฐฯในสามเดือนซึ่งคาดว่าจะได้รับเงิน 5 ล้านยูโรและ 1 ล้านฟรังก์สวิสเพื่อการส่งออก อัตราสปอตคือ EUR 1 = USD 1.35 และ CHF 1 = USD 1.10 Widget Co. สามารถใช้ตาข่ายแสงเพื่อป้องกันความเสี่ยงได้อย่างไร

ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนสุทธิของ บริษัท อยู่ที่ 2.15 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (เช่น 10 ล้านดอลลาร์สหรัฐ -) หาก Widget Co. มีความมั่นใจว่าค่าเงินดอลลาร์แคนาดาจะแข็งค่าในอีกสามเดือนข้างหน้ามันจะไม่ทำอะไรเลยเนื่องจากค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นจะส่งผลให้เงินดอลลาร์ของสหรัฐถูกลงในอีกสามเดือน ในทางตรงกันข้ามหาก บริษัท มีความกังวลค่าเงินดอลลาร์แคนาดาอาจอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ บริษัท อาจเลือกที่จะล็อคอัตราแลกเปลี่ยนในสามเดือนผ่านทางสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหรือตัวเลือกสกุลเงิน การเปิดเผยตาข่ายจึงเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นในการจัดการความเสี่ยงจากสกุลเงินโดยการดูเป็นพอร์ตโฟลิโอแทนที่จะป้องกันความเสี่ยงจากการสัมผัสแต่ละสกุลเงินแยกกัน