ขอสงวนส่วนเกิน

กองหนุนส่วนเกินคืออะไร

ทุนสำรองส่วนเกินเป็นทุนสำรองที่ธนาคารหรือสถาบันการเงินถือครองเกินกว่าที่กฎหมายและหน่วยงานกำกับดูแลกำหนดไว้ สำหรับธนาคารพาณิชย์เงินสำรองส่วนเกินนั้นวัดจากจำนวนเงินสำรองมาตรฐานที่กำหนดโดยหน่วยงานของธนาคารกลาง อัตราส่วนสำรองที่จำเป็นเหล่านี้กำหนดเงินฝากสภาพคล่องขั้นต่ำ (เช่นเงินสด) ที่จะต้องสำรองไว้ที่ธนาคาร มากขึ้นถือว่าเกิน

เงินสำรองส่วนเกินอาจเรียกได้ว่าเป็นเงินสำรองรอง

ทำความเข้าใจกับกองหนุนที่มากเกินไป

ทุนสำรองส่วนเกินเป็นบัฟเฟอร์ความปลอดภัย บริษัท การเงินที่มีเงินสำรองส่วนเกินมีมาตรการความปลอดภัยเพิ่มเติมในกรณีที่มีการสูญเสียสินเชื่ออย่างฉับพลันหรือการถอนเงินสดอย่างมีนัยสำคัญจากลูกค้า บัฟเฟอร์นี้จะเพิ่มความปลอดภัยของระบบธนาคารโดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงเวลาของความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ การเพิ่มระดับของปริมาณสำรองส่วนเกินสามารถปรับปรุงอันดับความน่าเชื่อถือของกิจการซึ่งวัดโดยหน่วยงานจัดอันดับเช่น Standard & Poor's

Federal Reserve มีเครื่องมือมากมายในชุดเครื่องมือการทำให้เป็นมาตรฐานทางการเงิน นอกเหนือจากการตั้งค่าอัตราเงินกองทุนขณะนี้มีความสามารถในการเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารจ่ายตามความต้องการ (ดอกเบี้ยเงินสำรอง - IOR) และเงินสำรองส่วนเกิน (ดอกเบี้ยเงินสำรองส่วนเกิน - IOER)

ประเด็นที่สำคัญ

• ทุนสำรองส่วนเกินคือเงินทุนที่ธนาคารสำรองเกินกว่าที่กฎหมายกำหนดไว้ในปี 2551 ธนาคารกลางสหรัฐจ่ายอัตราดอกเบี้ยเงินสำรองส่วนเกินเหล่านี้อัตราดอกเบี้ยเงินสำรองส่วนเกินได้ถูกนำมาใช้ในการประสานงานกับอัตราเงินเฟด เพื่อส่งเสริมพฤติกรรมธนาคารที่สนับสนุนเป้าหมายของธนาคารกลางสหรัฐ

การเปลี่ยนแปลงกฎปี 2008 เพิ่มปริมาณสำรองส่วนเกิน

ก่อนวันที่ 1 ตุลาคม 2008 ธนาคารไม่ได้จ่ายอัตราดอกเบี้ยสำรอง กฎหมายว่าด้วยการบริการทางการเงินเพื่อบรรเทาทุกข์แห่งปี 2549 อนุญาตให้ธนาคารกลางสหรัฐจ่ายดอกเบี้ยเป็นครั้งแรก กฎจะมีผลบังคับใช้ในวันที่ 1 ตุลาคม 2011 อย่างไรก็ตาม Great Recession ได้ตัดสินใจใช้พระราชบัญญัติการรักษาเสถียรภาพทางเศรษฐกิจในปี 2551 ทันใดนั้นและเป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ที่ธนาคารมีแรงจูงใจในการสงวนเงินสำรองส่วนเกินที่ Federal Reserve

ทุนสำรองส่วนเกินทำสถิติสูงสุดที่ 2.7 ล้านล้านดอลลาร์ในเดือนสิงหาคม 2014 เนื่องจากโครงการผ่อนคลายเชิงปริมาณ ในกลางเดือนมิถุนายน 2559 เงินสำรองส่วนเกินอยู่ที่ 2.3 ล้านล้านดอลลาร์ เงินที่ได้จากการผ่อนปรนเชิงปริมาณได้จ่ายให้กับธนาคารโดย Federal Reserve ในรูปแบบของเงินสำรองไม่ใช่เงินสด อย่างไรก็ตามดอกเบี้ยที่จ่ายสำหรับเงินสำรองเหล่านี้จะจ่ายเป็นเงินสดและบันทึกเป็นรายได้ดอกเบี้ยสำหรับธนาคารที่ได้รับ ดอกเบี้ยจ่ายให้กับธนาคารจาก Federal Reserve เป็นเงินสดที่จะไปที่คลังสหรัฐ

อัตราดอกเบี้ยสำรองส่วนเกินและอัตราเงินเฟด

ในอดีตอัตราเงินกองทุนเป็นอัตราที่ธนาคารให้กู้ยืมเงินกับคนอื่นและมักจะใช้เป็นมาตรฐานสำหรับสินเชื่ออัตราตัวแปร ทั้ง IOR และ IOER นั้นถูกกำหนดโดย Federal Reserve โดยเฉพาะ Federal Federal Market Committee (FOMC) เป็นผลให้ธนาคารมีแรงจูงใจในการถือทุนสำรองส่วนเกินโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าอัตราตลาดของกองทุน ด้วยวิธีนี้อัตราดอกเบี้ยของทุนสำรองส่วนเกินทำหน้าที่เป็นตัวแทนของอัตราเงินกองทุน

ธนาคารกลางสหรัฐมีอำนาจในการเปลี่ยนแปลงอัตรานี้ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็น 0.5% ในวันที่ 17 ธันวาคม 2558 หลังจากเกือบหนึ่งทศวรรษของอัตราดอกเบี้ยที่ถูกลง ตั้งแต่นั้นมาเฟดได้ใช้ดอกเบี้ยสำรองส่วนเกินในการสร้างแบนด์วิดธ์ระหว่างอัตราเงินเฟดกับ IOER โดยการตั้งค่าไว้ด้านล่างโดยเจตนาเพื่อติดตามอัตราเป้าหมายของพวกเขา ตัวอย่างเช่นในเดือนธันวาคม 2018 เฟดจะปรับขึ้นอัตราเป้าหมายเป็น 25 คะแนนตามเกณฑ์ แต่ยกระดับ IOER เพียง 20 คะแนนเท่านั้น ช่องว่างนี้ทำให้การจองส่วนเกินเป็นเครื่องมือทางนโยบายอื่นของเฟด หากเศรษฐกิจกำลังร้อนแรงเกินไปเฟดสามารถเลื่อน IOER เพื่อกระตุ้นให้มีเงินทุนมากขึ้นที่จะจอดที่เฟดชะลอการเติบโตของเงินทุนที่มีอยู่และเพิ่มความยืดหยุ่นในระบบธนาคาร อย่างไรก็ตามถึงกระนั้นเครื่องมือนโยบายนี้ยังไม่ได้รับการทดสอบในสภาวะเศรษฐกิจที่ท้าทาย