อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ยต่อ EBITDA ต่อดอกเบี้ยคืออะไร
อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ย EBITDA ต่อดอกเบี้ยเป็นอัตราส่วนที่ใช้ในการประเมินความทนทานทางการเงินของ บริษัท โดยตรวจสอบว่าอย่างน้อยก็มีกำไรพอที่จะชำระค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยได้หรือไม่
อัตราส่วนคำนวณดังนี้:
อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ยต่อ EBITDA = EBITDA / การจ่ายดอกเบี้ย
อัตราส่วนความคุ้มครอง EBITDA ต่อดอกเบี้ยเป็นที่รู้จักกันว่าความคุ้มครอง EBITDA
การลดอัตราส่วนความคุ้มครอง EBITDA ต่อดอกเบี้ย
อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ยต่อ EBITDA ต่อดอกเบี้ยถูกนำไปใช้อย่างกว้างขวางเป็นครั้งแรกโดยนายธนาคารที่กู้ยืมเงินซึ่งจะใช้เป็นหน้าจอแรกเพื่อพิจารณาว่า บริษัท ที่ปรับโครงสร้างใหม่จะสามารถให้บริการภาระหนี้ระยะสั้นได้หรือไม่ อัตราส่วนที่มากกว่า 1 หมายถึง บริษัท มีความสามารถในการชำระดอกเบี้ยที่เพียงพอเพื่อชำระค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย
ในขณะที่อัตราส่วนเป็นวิธีที่ง่ายมากในการประเมินว่า บริษัท สามารถครอบคลุมค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับดอกเบี้ยได้หรือไม่การใช้งานของอัตราส่วนนี้ยัง จำกัด ด้วยความเกี่ยวข้องของการใช้ EBITDA (กำไรก่อนดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย) ตัวเลขทางการเงินต่างๆ ตัวอย่างเช่นสมมติว่า บริษัท มีอัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ยต่อ EBITDA ต่อดอกเบี้ย 1.25 นี่อาจไม่ได้หมายความว่ามันจะสามารถครอบคลุมการจ่ายดอกเบี้ยเนื่องจาก บริษัท อาจต้องใช้ผลกำไรส่วนใหญ่ในการเปลี่ยนอุปกรณ์เก่า เนื่องจาก EBITDA ไม่ได้บันทึกค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการคิดค่าเสื่อมราคาอัตราส่วน 1.25 อาจไม่ใช่ตัวบ่งชี้ที่ชัดเจนของความทนทานทางการเงิน
การคำนวณอัตราส่วนและความครอบคลุม EBITDA ต่อดอกเบี้ย
มีสองสูตรที่ใช้สำหรับอัตราส่วนความคุ้มครอง EBITDA ต่อดอกเบี้ยที่แตกต่างกันเล็กน้อย นักวิเคราะห์อาจมีความเห็นที่แตกต่างกันว่าใครจะใช้งานได้มากกว่านี้ขึ้นอยู่กับ บริษัท ที่กำลังวิเคราะห์ พวกเขามีดังนี้:
ความคุ้มครอง EBITDA ต่อดอกเบี้ย = (EBITDA + ค่าเช่าตามสัญญา) / (การชำระดอกเบี้ยเงินกู้ + ค่าเช่าซื้อ)
และ
EBITDA / ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยซึ่งเกี่ยวข้องกับอัตราส่วนค่าใช้จ่าย EBIT / ดอกเบี้ย
เป็นตัวอย่างพิจารณาดังต่อไปนี้ บริษัท รายงานรายรับจากการขาย $ 1, 000, 000 ค่าใช้จ่ายเงินเดือนมีการรายงาน $ 250, 000 ในขณะที่ค่าสาธารณูปโภคมีการรายงานเป็น $ 20, 000 ค่าเช่าที่ต้องจ่ายคือ $ 100, 000 บริษัท ยังรายงานค่าเสื่อมราคา 50, 000 ดอลลาร์และดอกเบี้ยจ่าย 120, 000 ดอลลาร์ ในการคำนวณอัตราส่วนความครอบคลุม EBITDA ต่อความสนใจอันดับแรกนักวิเคราะห์ต้องคำนวณ EBITDA EBITDA คำนวณโดยนำ EBIT ของ บริษัท (กำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี) และบวกกลับค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย
จากตัวอย่างข้างต้น EBIT ของ บริษัท และ EBITDA จะถูกคำนวณดังนี้:
EBIT = รายได้ - ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน - ค่าเสื่อมราคา = $ 1, 000, 000 - ($ 250, 000 + $ 20, 000 + $ 100, 000) - $ 50, 000 = $ 580, 000
EBITDA = EBIT + ค่าเสื่อมราคา + ค่าตัดจำหน่าย = $ 580, 000 + $ 50, 000 + $ 0 = $ 630, 000
ถัดไปโดยใช้สูตรสำหรับการครอบคลุม EBITDA ต่อดอกเบี้ยซึ่งรวมถึงเงื่อนไขการชำระค่าเช่าอัตราส่วนความคุ้มครอง EBITDA ต่อดอกเบี้ยของ บริษัท คือ:
ความคุ้มครอง EBITDA ต่อดอกเบี้ย = ($ 630, 000 + $ 100, 000) / ($ 120, 000 + $ 100, 000)
= $ 730, 000 / $ 220, 000
= 3.65
