แรงกระแทกจากภาวะเงินฝืดช่วยหรือทำร้ายเศรษฐกิจหรือไม่?

เมื่อเศรษฐกิจเกิดภาวะช็อกภาวะเงินฝืดอาจส่งผลดีต่อทั้งผู้บริโภคและภาคธุรกิจ มีความแตกต่างอย่างมากระหว่างคำว่า disinflation และภาวะเงินฝืดซึ่งเราจะไปก่อนที่จะพิจารณาสาเหตุและผลกระทบของภาวะช็อกภาวะเงินฝืดและวิธีการที่สิ่งเหล่านี้มีผลกระทบต่อเศรษฐกิจผู้บริโภคและธุรกิจ

ทั้งหมดเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ

Disinflation มักจะเกิดขึ้นในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจถดถอยและปรากฏตัวโดยการชะลออัตราการเพิ่มขึ้นของราคา; สิ่งนี้เกิดขึ้นเนื่องจากการลดลงของยอดขายของผู้บริโภค หากอัตราเงินเฟ้อลดลงสู่ระดับที่ต่ำกว่าก่อนหน้านี้ในทางเทคนิคว่าความแตกต่างนั้นจะลดลง

ในทางตรงกันข้ามภาวะเงินฝืดอาจถูกมองว่าเป็นตรงกันข้ามกับเงินเฟ้อหรือเป็นเงินเฟ้อติดลบและเกิดขึ้นเมื่ออุปทานของสินค้าหรือบริการเพิ่มขึ้นเร็วกว่าอุปทานของเงิน

ภาวะเงินฝืดและสาเหตุของมัน ภาวะเงินฝืดปรากฏว่าเป็นการหดตัวอย่างยั่งยืนหรือลดลงใน:

• ระดับทั่วไปของราคาสินค้าและบริการที่ประกอบด้วยตะกร้าผู้บริโภค (ดัชนีราคาผู้บริโภค) ความพร้อมของสินเชื่อธุรกิจและสินเชื่อผู้บริโภค (การปฏิบัติด้านสินเชื่อ / สินเชื่อ) ความต้องการผู้บริโภคที่เกิดจากการลดลงของปริมาณเงินการใช้จ่ายภาครัฐ

สารตั้งต้นหรือเงื่อนไขเบื้องต้นของภาวะเงินฝืดอาจเป็นช่วงเศรษฐกิจถดถอย (ซึ่งอาจลดลงตามภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ) ในระหว่างที่มีการขยายสินเชื่อมากเกินไปหรือมีการสันนิษฐานว่าเป็นหนี้จำนวนมาก

ภาวะเงินฝืดสามารถถูกเรียกใช้โดยการรวมกันของปัจจัยต่อไปนี้:

• การลดลงของปริมาณเงินที่เพิ่มขึ้นในการจัดหาสินค้าหรือบริการซึ่งทำให้สถานการณ์เลวร้ายยิ่งขึ้นและราคาที่ลดลงอีกความต้องการสินค้าลดลงและความต้องการเงินเพิ่มขึ้น

ไม่ว่าจะเป็นการเพิ่มความต้องการหรือการลดลงของปริมาณเงินจะส่งผลให้ผู้คนต้องการเงินมากขึ้นซึ่งจะส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น (ราคาของเงิน) อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นจะส่งผลให้ความต้องการลดลงเนื่องจากผู้บริโภคและธุรกิจจะลดการกู้ยืมเงินเพื่อซื้อสินค้า

หากภาวะเงินฝืดทวีความรุนแรงขึ้นก็อาจทำให้เศรษฐกิจกลายเป็นเกลียวภาวะเงินฝืด สิ่งนี้เกิดขึ้นเมื่อราคาลดลงนำไปสู่การลดระดับการผลิตซึ่งในทางกลับกันนำไปสู่ค่าจ้างที่ต่ำลงซึ่งนำไปสู่ความต้องการที่ลดลงของธุรกิจและผู้บริโภคซึ่งนำไปสู่การลดลงของราคา เศรษฐกิจสองส่วนที่ยังคงได้รับการป้องกันจากภาวะเศรษฐกิจตกต่ำคือการศึกษาและการดูแลสุขภาพเนื่องจากต้นทุนและราคาของพวกเขาอาจเพิ่มขึ้นในขณะที่ราคาทั่วไปสำหรับสินค้าและบริการส่วนใหญ่ลดลง

ปริมาณเงินและเงินฝืด เรามาดูปัจจัยและองค์ประกอบของเงินฝืดการทำงานของแต่ละคนและผลกระทบของเศรษฐกิจ เราจะเริ่มด้วยปริมาณเงินและการปล่อยสินเชื่อและความพร้อมของสินเชื่อ

ปริมาณเงินหมายถึงจำนวนเงินทั้งหมดที่มีอยู่ในระบบเศรษฐกิจในเวลาที่กำหนด มันรวมถึงสกุลเงินและประเภทของเงินฝากที่นำเสนอโดยธนาคารและสถาบันรับฝากอื่น ๆ แม้ว่าเงินจะไม่มีคุณค่าที่แท้จริงอีกต่อไป แต่ก็มีฟังก์ชั่นที่มีค่าสี่อย่างที่เอื้อต่อการทำงานของเศรษฐกิจและสังคม: มันทำหน้าที่เป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนหน่วยบัญชีร้านค้าของมูลค่าและมาตรฐานการชำระเงิน

ประเภทสินเชื่อ

สินเชื่อและการขยายสินเชื่อคือความสามารถของลูกหนี้ในการเข้าถึงเงินสดเพื่อบรรลุเป้าหมายทางการเงินหรือไม่ใช่ทางการเงิน เครดิตมาในสองรูปแบบที่แตกต่างกันและแต่ละรูปแบบทำงานและส่งผลกระทบต่อลูกหนี้แตกต่างกัน

เครดิตสองประเภทคือการชำระบัญชีด้วยตนเองและเครดิตที่ไม่ชำระบัญชีเอง สินเชื่อที่ชำระบัญชีด้วยตนเองมักจะเป็นเงินกู้ที่จำเป็นสำหรับการผลิตสินค้า (ทุน) หรือการให้บริการและเป็นช่วงเวลาที่ค่อนข้างสั้นถึงปานกลาง เนื่องจากลักษณะของการใช้สินเชื่อดังกล่าวสร้างผลตอบแทนทางการเงินและกระแสเงินสดที่ช่วยให้การชำระคืนเงินกู้และเพิ่มมูลค่าให้กับเศรษฐกิจ เครดิตที่ไม่ชำระบัญชีตัวเองคือสินเชื่อที่ใช้สำหรับการซื้อสินค้าอุปโภคบริโภค (การบริโภค); มันไม่ได้ผูกติดอยู่กับการผลิตสินค้าหรือบริการมันขึ้นอยู่กับแหล่งรายได้หรือเงินสดอื่น ๆ ที่จะชำระคืนและมันจะอยู่ในระบบเป็นเวลานานเพราะมันไม่ได้สร้างรายได้หรือเงินสดที่จะชำระตัวเอง. การให้สินเชื่อและการขยายสินเชื่อประเภทนี้มีแนวโน้มที่จะต่อต้านและเพิ่มต้นทุนจำนวนมาก (รวมถึงค่าเสียโอกาส) แทนมูลค่าทางเศรษฐกิจเนื่องจากมีแนวโน้มที่จะผลิตภาระ

การให้สินเชื่อขึ้นอยู่กับหลักการสองประการคือความเต็มใจของผู้ให้กู้ในการขยายสินเชื่อและจัดหาเงินทุนให้กับผู้บริโภคและธุรกิจและความสามารถของผู้กู้ในการชำระคืนเงินกู้พร้อมดอกเบี้ยในอัตราดอกเบี้ยตามคะแนนเครดิตและอันดับเครดิต เงิน) หลักการทั้งสองขึ้นอยู่กับความเชื่อมั่นของผู้ให้กู้และผู้บริโภคซึ่งมีต่อกันและแนวโน้มการผลิตที่เป็นไปในเชิงบวกและสูงขึ้นซึ่งทำให้ลูกหนี้สามารถชำระคืนเงินกู้ได้ เมื่อแนวโน้มการเติบโตของการเติบโตที่สูงขึ้นช้าลงหรือหยุดลงจะเกิดความเชื่อมั่นซึ่งส่งผลต่อความต้องการในการปล่อยสินเชื่อและความสามารถในการชำระคืนเงินกู้

เงื่อนไขดังกล่าวเปลี่ยนจุดสนใจของผู้เข้าร่วมทั้งหมดในระบบเศรษฐกิจจากการเติบโตเป็นการอนุรักษ์และการอยู่รอด นี่แปลว่าเจ้าหนี้มีความระมัดระวังและระมัดระวังในการปล่อยสินเชื่อและการใช้งานมากขึ้นซึ่งจะนำไปสู่การลดลงของการใช้จ่ายของผู้บริโภคและธุรกิจ สิ่งนี้ส่งผลกระทบต่อการผลิตเนื่องจากความต้องการสินค้าและบริการลดลง การใช้จ่ายภาคธุรกิจและผู้บริโภคที่ลดลงทำให้แรงกดดันต่อราคาสินค้าและบริการลดลงและนำไปสู่ภาวะเงินฝืด

ผลกระทบของภาวะเงินฝืดต่อเศรษฐกิจ

จะเกิดอะไรขึ้นในระหว่างการกระแทกของภาวะเงินฝืด ผู้คนเพิ่มเงินออมและใช้จ่ายให้น้อยลงโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากพวกเขากลัวว่าจะตกงานหรือแหล่งรายได้อื่น ๆ การลงทุนในตลาดหุ้นประสบความผันผวนอย่างมากและบ่งชี้ถึงแนวโน้มที่ลดลงในขณะเดียวกันก็มีการลดลงของการซื้อกิจการการควบรวมกิจการและการครอบครองเป็นศัตรู รัฐบาลจะทบทวนหรือมีผลบังคับใช้กฎหมายด้านกฎระเบียบที่เข้มงวดมากขึ้นและดำเนินการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างภาครัฐ อันเป็นผลมาจากพฤติกรรมนี้กลยุทธ์การลงทุนจะเปลี่ยนไปเป็นยานพาหนะการลงทุนที่มีความเสี่ยงน้อยและอนุรักษ์นิยมมากขึ้น นอกจากนี้กลยุทธ์การลงทุนจะสนับสนุนการลงทุนที่มีตัวตน (อสังหาริมทรัพย์ทองคำ / โลหะมีค่าของสะสม) หรือการลงทุนระยะสั้นที่มีแนวโน้มที่จะรักษาคุณค่าของพวกเขาและให้ผู้บริโภคมีกำลังซื้อที่มั่นคงมากขึ้น

มุมมองทางเศรษฐศาสตร์มหภาค

จากมุมมองทางเศรษฐศาสตร์มหภาคภาวะเงินฝืดนั้นเกิดจากการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์ (การลงทุนและดุลยภาพที่ประหยัด) และอุปทาน (การตั้งค่าสภาพคล่องและความสมดุลของปริมาณเงิน) เส้นโค้งสำหรับสินค้าและบริการขั้นสุดท้ายและการลดลงของอุปสงค์รวม (ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ) นโยบายการเงินสามารถส่งผลกระทบและเปลี่ยนแปลง

เมื่อปริมาณเงินและธุรกรรมเครดิตลดลงเมื่อเทียบกับปริมาณของสินค้าและบริการที่มีอยู่แล้วมูลค่าสัมพันธ์ของหน่วยเงินเพิ่มขึ้นทำให้ราคาสินค้าลดลง ในความเป็นจริงมันเป็นมูลค่าของตัวเงินที่ผันผวนและไม่ได้มูลค่าของสินค้าที่สะท้อนให้เห็นในราคาของพวกเขา ผลกระทบของราคาของภาวะเงินฝืดมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นและตัดทั่วกระดานทั้งในสินค้าและสินทรัพย์การลงทุน

มุมมองทางเศรษฐศาสตร์จุลภาค

จากมุมมองของเศรษฐศาสตร์จุลภาคภาวะเงินฝืดส่งผลกระทบต่อสองกลุ่มที่สำคัญ: ผู้บริโภคและธุรกิจ

ส่งผลกระทบต่อผู้บริโภค

เหล่านี้เป็นวิธีที่ผู้บริโภคสามารถเตรียมการสำหรับภาวะเงินฝืด:

• ชำระเงินหรือชำระหนี้ที่ไม่ชำระหนี้เช่นสินเชื่อส่วนบุคคลสินเชื่อบัตรเครดิต ฯลฯ เพิ่มจำนวนเงินออมจากการจ่ายเงินแต่ละครั้งเงินบริจาคเพื่อการเกษียณอายุแม้จะมีความผันผวนของตลาดหุ้นมองหาการต่อรองราคาและเจรจาต่อรองสำหรับสินค้าคงทนใด ๆ หรือถูกแทนที่หากมีความรู้สึกไม่มั่นคงเกี่ยวกับความต่อเนื่องของงานและความมั่นคงหรือสินทรัพย์ที่สร้างรายได้เริ่มหาแหล่งรายได้อื่นกลับไปโรงเรียนหรือปรับปรุงทักษะเพื่อเพิ่มความสามารถทางการตลาดส่วนบุคคล

ผลกระทบต่อธุรกิจ

ต่อไปนี้เป็นวิธีที่ธุรกิจสามารถเตรียมรับมือกับภาวะเงินฝืด:

• พัฒนาแผนปฏิบัติการที่จะให้ทางเลือกแก่ธุรกิจแง่มุมภาคหรือค่าใช้จ่ายที่จะได้รับผลกระทบจากภาวะเงินฝืดการวางแผนอย่างรอบคอบในการผลิตสินค้าและบริการและการลดสินค้าคงคลังการวางแผนการลงทุนควรเน้นสินค้าหรือบริการที่มีมูลค่าสูงขึ้น มูลค่าที่ต่ำกว่าเพิ่มการลงทุนที่จะเพิ่มประสิทธิภาพและลดต้นทุนอีกครั้งประเมินราคาและข้อตกลงตามสัญญากับลูกค้าและซัพพลายเออร์และดำเนินการตามความเหมาะสมตามความจำเป็น

The Bottom Line Deflation จะเป็นประโยชน์หากผู้ผลิตหรือผู้จำหน่ายสามารถผลิตสินค้าได้มากขึ้นด้วยต้นทุนที่ต่ำลงนำไปสู่ราคาที่ลดลงสำหรับผู้บริโภค ซึ่งอาจเกิดจากเทคนิคการลดต้นทุนหรือการผลิตที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นเนื่องจากเทคโนโลยีที่พัฒนาขึ้น เงินฝืดสามารถถูกมองว่าเป็นประโยชน์เพราะมันสามารถเพิ่มกำลังซื้อของสกุลเงินซึ่งซื้อสินค้าและบริการมากขึ้น

อย่างไรก็ตามภาวะเงินฝืดยังอาจเป็นอันตรายต่อเศรษฐกิจเนื่องจากจะบังคับให้ธุรกิจลดราคาเพื่อดึงดูดผู้บริโภคและกระตุ้นปริมาณความต้องการซึ่งมีผลกระทบที่เป็นอันตรายต่อไป ภาวะเงินฝืดยังมีผลกระทบที่เป็นอันตรายต่อผู้กู้เพราะพวกเขาจะต้องจ่ายคืนเงินกู้เป็นดอลลาร์ซึ่งจะซื้อสินค้าและบริการ (กำลังซื้อสูงกว่า) มากกว่าดอลลาร์ที่ยืมมา ผู้บริโภคหรือธุรกิจที่จัดหาสินเชื่อใหม่จะเพิ่มต้นทุนเครดิตหรือปรับอัตราเงินเฟ้อจริงซึ่งเป็นผลตรงกันข้ามที่แน่นอนของสิ่งที่นโยบายการเงินพยายามที่จะบรรลุเพื่อต่อสู้กับความต้องการที่ลดลง ภาวะเงินฝืดบังคับให้ธนาคารกลางของประเทศประเมินมูลค่าหน่วยการเงินและปรับนโยบายเศรษฐกิจและกฎระเบียบใหม่เพื่อรับมือกับภาวะเงินฝืด