ระยะเวลาคืนทุนลดราคาคืออะไร?
ระยะเวลาคืนทุนลดราคาเป็นขั้นตอนการจัดทำงบประมาณทุนที่ใช้เพื่อกำหนดความสามารถในการทำกำไรของโครงการ ระยะเวลาคืนทุนที่ลดให้จำนวนปีที่ใช้ในการแบ่งแม้จากการใช้จ่ายเริ่มต้นโดยการลดกระแสเงินสดในอนาคตและการรับรู้มูลค่าของเงินเวลา ตัวชี้วัดที่ใช้ในการประเมินความเป็นไปได้และผลกำไรของโครงการที่กำหนด
สูตร ระยะเวลาคืนทุนที่ ง่ายขึ้นซึ่งแบ่งออกเป็นเงินสดทั้งหมดสำหรับโครงการโดยกระแสเงินสดประจำปีโดยเฉลี่ยไม่ได้ให้คำตอบที่ถูกต้องสำหรับคำถามว่าจะทำโครงการหรือไม่เพราะถือว่าเพียงหนึ่ง การลงทุนล่วงหน้าและไม่คำนึงถึงมูลค่าของเวลา
ลดระยะเวลาคืนทุน
วิธีการคำนวณระยะเวลาคืนทุนลดราคา
ในการเริ่มต้นกระแสเงินสดเป็นงวดของโครงการต้องได้รับการประมาณการและแสดงตามระยะเวลาในตารางหรือสเปรดชีต กระแสเงินสดเหล่านี้จะถูกลดลงโดยปัจจัยมูลค่าปัจจุบันเพื่อสะท้อนถึงกระบวนการคิดลด สิ่งนี้สามารถทำได้โดยใช้ฟังก์ชั่นมูลค่าปัจจุบันและตารางในโปรแกรมสเปรดชีต
ถัดไปสมมติว่าโครงการเริ่มต้นด้วยกระแสเงินสดไหลออกขนาดใหญ่หรือการลงทุนเพื่อเริ่มโครงการกระแสเงินสดคิดลดกระแสเงินสดในอนาคตจะถูกหักล้างกับการลงทุนเริ่มแรก กระบวนการระยะเวลาคืนทุนลดราคาจะถูกนำไปใช้กับการไหลเข้าเงินสดของแต่ละงวดเพิ่มเติมหาจุดที่การไหลเข้าเท่ากับการไหลออก ณ จุดนี้ค่าใช้จ่ายเริ่มต้นของโครงการได้รับการชำระแล้วโดยมีระยะเวลาคืนทุนลดลงเป็นศูนย์
ระยะเวลาคืนทุนในราคาพิเศษบอกอะไรคุณ
กฎทั่วไปที่ต้องพิจารณาเมื่อใช้ระยะเวลาคืนทุนลดราคาคือการยอมรับโครงการที่มีระยะเวลาคืนทุนที่สั้นกว่าระยะเวลาเป้าหมาย บริษัท สามารถเปรียบเทียบวันที่คุ้มทุนสำหรับโครงการจนถึงจุดที่โครงการจะแตกแม้ตามกระแสเงินสดคิดลดที่ใช้ในการวิเคราะห์ระยะเวลาคืนทุนลดเพื่ออนุมัติหรือปฏิเสธโครงการ
ประเด็นที่สำคัญ
- DPP ใช้เป็นส่วนหนึ่งของการจัดทำงบประมาณทุนเพื่อกำหนดว่าโครงการใดที่จะต้องดำเนินการและให้ผลลัพธ์ที่แม่นยำกว่าระยะเวลาคืนทุนมาตรฐานเพราะมันเป็นปัจจัยในมูลค่าเวลาของเงิน การลงทุนโดยพิจารณาจากมูลค่าปัจจุบันของประมาณการกระแสเงินสดของโครงการ
ตัวอย่างวิธีใช้ระยะเวลาคืนทุนในราคาลดพิเศษ
สมมติว่า บริษัท A มีโครงการที่ต้องใช้เงินเริ่มต้น 3, 000 ดอลลาร์ โครงการคาดว่าจะคืนเงิน $ 1, 000 ในแต่ละช่วงเวลาสำหรับห้าช่วงเวลาถัดไปและอัตราคิดลดที่เหมาะสมคือ 4% การคำนวณระยะเวลาคืนทุนลดราคาเริ่มต้นด้วย - เงินสด 3, 000 ดอลล่าร์ในช่วงเวลาเริ่มต้น ช่วงแรกจะได้รับกระแสเงินสด + $ 1, 000
เมื่อใช้การคำนวณส่วนลดมูลค่าปัจจุบันตัวเลขนี้คือ $ 1, 000 / 1.04 = $ 961.54 ดังนั้นหลังจากช่วงแรกโครงการยังคงต้องการ $ 3, 000 - $ 961.54 = $ 2, 038.46 ที่จะคุ้มทุน หลังจากกระแสเงินสดลดเหลือ $ 1, 000 / (1.04) 2 = $ 924.56 ในช่วงเวลาที่สองและ $ 1, 000 / (1.04) 3 = $ 889.00 ในช่วงเวลาสามยอดดุลโครงการสุทธิคือ $ 3, 000 - ($ 961.54 + $ 924.56 + $ 889.00)
ดังนั้นหลังจากได้รับการชำระเงินครั้งที่สี่ซึ่งลดเหลือ $ 854.80 โครงการจะมียอดดุลเป็นบวกที่ $ 629.90 ดังนั้นรอบระยะเวลาคืนทุนที่ลดลงจึงมีบางครั้งในช่วงระยะเวลาที่สี่
ความแตกต่างระหว่างระยะเวลาคืนทุนและช่วงเวลาคืนทุนลด
ระยะเวลาคืนทุนเป็นระยะเวลาสำหรับโครงการที่จะทำลายแม้กระทั่งในการเก็บรวบรวมเงินสดโดยใช้ดอลลาร์เล็กน้อย อีกทางเลือกหนึ่งคือระยะเวลาคืนทุนที่ลดลงสะท้อนให้เห็นถึงจำนวนเวลาที่จำเป็นในการทำลายแม้ในโครงการที่ไม่เพียง แต่ขึ้นอยู่กับกระแสเงินสดที่เกิดขึ้น แต่เมื่อพวกเขาเกิดขึ้นและอัตราผลตอบแทนที่ได้รับในตลาด
การคำนวณสองแบบนี้ที่คล้ายกันอาจไม่ได้ผลลัพธ์เหมือนกันเนื่องจากการลดกระแสเงินสด ตัวอย่างเช่นโครงการที่มีกระแสเงินสดสูงขึ้นไปจนสิ้นสุดอายุโครงการจะได้รับส่วนลดมากขึ้นเนื่องจากดอกเบี้ยทบต้น ด้วยเหตุนี้ระยะเวลาคืนทุนอาจส่งคืนค่าเป็นบวกในขณะที่ระยะเวลาคืนทุนที่ลดแล้วส่งคืนค่าติดลบ
