ความผิดพลาดคืออะไร
Defeasance เป็นข้อกำหนดในสัญญาที่ทำให้เกิดช่องว่างของพันธบัตรหรือเงินกู้ในงบดุลเมื่อผู้กู้จัดสรรเงินสดหรือพันธบัตรไว้เพียงพอที่จะชำระหนี้ ผู้กู้สำรองเงินสดเพื่อจ่ายคืนหุ้นกู้ ดังนั้นยอดหนี้คงค้างและเงินสดชดเชยซึ่งกันและกันในงบดุลและไม่จำเป็นต้องบันทึก
Defeasance
ทำลายความล้มเหลว
ในแง่ที่กว้างที่สุดความพยายามคือข้อกำหนดใด ๆ ที่ทำให้ข้อตกลงนั้นเป็นโมฆะ ข้อกำหนดดังกล่าวรวมถึงข้อกำหนดต่างๆที่ผู้ซื้อต้องปฏิบัติตามบ่อยที่สุดก่อนที่ผู้ขายจะต้องเปิดเผยผลประโยชน์ของตนในทรัพย์สินที่ต้องการ ความพยายามในการสร้างรายได้ให้กับผู้กู้จัดให้มีเงินทุนเพียงพอซึ่งมักจะเป็นเงินสดและพันธบัตรเพื่อครอบคลุมหนี้ที่เกี่ยวข้อง ฟังก์ชั่นนี้เป็นวิธีในการทำให้ภาระหนี้เป็นโมฆะและไม่มีความเสี่ยงของการถูกลงโทษล่วงหน้า เนื่องจากจำนวนเงินที่ค้างชำระและจำนวนเงินที่ตั้งสำรองชดเชยจะถูกลบออกจากงบดุลตามหน้าที่เนื่องจากการตรวจสอบบัญชีโดยทั่วไปไม่จำเป็น
ตัวอย่างของความพ่ายแพ้
พื้นที่หนึ่งที่มีการใช้ความไม่เหมาะสมคือการซื้ออสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ ซึ่งแตกต่างจากการจำนองบ้านสินเชื่อเพื่อการพาณิชย์อาจมีบทลงโทษการชำระเงินล่วงหน้าอย่างมีนัยสำคัญเนื่องจากภาระผูกพันกับผู้ถือหุ้นกู้ที่มีสัดส่วนการถือหุ้นในการรักษาความปลอดภัยจำนองแอ่นจำนอง (CMBS) ที่มีเงินกู้ การชำระล่วงหน้าอาจเป็นปัญหาในสถานการณ์เหล่านี้เนื่องจากนักลงทุนคาดว่าจะมีการจ่ายดอกเบี้ยจำนวนหนึ่งเพื่อสร้างรายได้ หากผู้กู้ชำระเงิน แต่เนิ่นๆพวกเขาสูญเสียเงินในอนาคตดังนั้นเพื่อหลีกเลี่ยงปัญหานี้พันธบัตรและเงินกู้ยืมบางอย่างจึงมีบทลงโทษการชำระเงินล่วงหน้าเป็นลายลักษณ์อักษรเพื่อหลีกเลี่ยงบทลงโทษ มูลค่าให้กับภาระผูกพันที่เหลืออยู่ หลักทรัพย์ที่พบบ่อยที่สุดในพอร์ตการลงทุนเหล่านี้คือพันธบัตรคุณภาพสูงที่ให้ผลตอบแทนที่ครอบคลุมอัตราดอกเบี้ยที่เกี่ยวข้องกับสินเชื่อ โครงสร้างนี้ช่วยให้ผู้ถือหุ้นกู้ได้รับการชำระเงินอย่างต่อเนื่องและช่วยให้ผู้กู้สามารถชำระคืนเงินกู้ก่อนกำหนด
สร้างบัญชีการใช้งานที่ผิดพลาด
กระบวนการของการไม่ปฏิบัติตามโดยทั่วไปถือว่าซับซ้อนและไม่ค่อยมีผู้ดำเนินการเพียงผู้เดียว บ่อยครั้งที่นักกฏหมายและผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินหลายคนมีความจำเป็นเพื่อให้แน่ใจว่าพอร์ตโฟลิโอมีโครงสร้างที่เหมาะสมและจัดหาความต้องการของกองทุนเพื่อชดเชยหนี้ที่เป็นหนี้ สิ่งนี้คล้ายกับการจับคู่ความรับผิดที่ผู้เชี่ยวชาญกองทุนเงินบำนาญใช้ซึ่งกระแสรายได้ในอนาคตที่เกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์ปัจจุบันตรงกับการชำระเงินในอนาคตที่จำเป็น
มาตราความพ่ายแพ้
ในฐานะที่เป็นส่วนหนึ่งของข้อตกลงการจำนองข้อตกลงการให้สิทธิแก่ผู้กู้ในการรักษาความปลอดภัยชื่อหรือการกระทำสำหรับทรัพย์สินเมื่อชำระหนี้เต็มจำนวน ก่อนหน้านั้นสถาบันการเงินที่ให้การสนับสนุนเงินกู้จะได้รับสิทธิ์ทั้งหมดในการใช้เป็นหลักประกันสำหรับหนี้ที่เกี่ยวข้อง
การจัดการที่คล้ายกันนี้ยังมีอยู่กับการซื้อทางการเงินขนาดใหญ่อื่น ๆ อีกมากมาย ซึ่งรวมถึงสินเชื่อรถยนต์ส่วนใหญ่ เมื่อชำระหนี้เสร็จสิ้น บริษัท จัดหาเงินจะยุติความสนใจในทรัพย์สินและปล่อยทรัพย์สินให้ผู้ซื้อในเวลาต่อมา
