นิยามพันธบัตรค่าตัดจำหน่าย

พันธบัตรค่าตัดจำหน่ายคืออะไร?

พันธบัตรที่ถูกตัดจำหน่ายเป็นหนึ่งในการชำระเงินต้น (มูลค่าตามหน้า) ของตราสารหนี้พร้อมกับดอกเบี้ยจ่ายตลอดอายุของพันธบัตร หรือที่เรียกว่าการตัดจำหน่ายสินเชื่อหรือพันธบัตรเงินต้นที่จ่ายออกไปตลอดอายุของเงินกู้จะถูกแบ่งตามตารางค่าตัดจำหน่ายซึ่งโดยทั่วไปจะคำนวณการจ่ายเงินที่เท่ากันตลอดทาง ซึ่งหมายความว่าในปีแรก ๆ ของการกู้ยืมส่วนดอกเบี้ยของบริการหนี้จะใหญ่กว่าส่วนเงินต้น แต่เมื่อครบกำหนดเงินกู้ดอกเบี้ยจะลดลงและเงินต้นจะใหญ่กว่า การคำนวณสินเชื่อที่ตัดจำหน่ายจะคล้ายกับของเงินรายปีโดยใช้มูลค่าเวลาของเงินและสามารถดำเนินการได้อย่างรวดเร็วโดยใช้เครื่องคิดเลขค่าตัดจำหน่าย

การจำนองที่อยู่อาศัยเป็นหนึ่งในตัวอย่างทั่วไปของพันธบัตรที่ถูกตัดจำหน่ายซึ่งหากอัตราดอกเบี้ยคงที่การชำระเงินรายเดือนจะคงที่ตลอดอายุ 30 ปี อย่างไรก็ตามการชำระเงินแต่ละครั้งจะมีการผสมผสานดอกเบี้ยที่แตกต่างกันเล็กน้อยกับเงินต้น พันธบัตรที่ตัดจำหน่ายนั้นแตกต่างจากสินเชื่อแบบบอลลูนหรือกระสุนซึ่งมีเงินต้นจำนวนมากที่ต้องชำระคืนเมื่อครบกำหนด

อธิบายการตัดจำหน่ายพันธบัตร

การตัดจำหน่ายหนี้มีผลต่อความเสี่ยงพื้นฐานสองประการของการลงทุนในตราสารหนี้: อันดับแรกจะช่วยลดความเสี่ยงด้านเครดิตของสินเชื่อหรือพันธบัตรได้อย่างมากเนื่องจากเงินต้นของเงินกู้ยืมจะได้รับการชำระคืนเมื่อเวลาผ่านไป ใหญ่ที่สุด ประการที่สองค่าตัดจำหน่ายลดระยะเวลาของพันธบัตรลดความเสี่ยงของหนี้ที่มีความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยเมื่อเทียบกับหนี้ที่ไม่ตัดจำหน่ายอื่น ๆ ที่มีระยะเวลาครบกำหนดและอัตราดอกเบี้ยที่เหมือนกัน นี่เป็นเพราะเมื่อเวลาผ่านไปมีการจ่ายดอกเบี้ยที่น้อยลงดังนั้นการครบกำหนดถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (WAM) ของกระแสเงินสดที่เกี่ยวข้องกับพันธบัตรนั้นต่ำกว่า

ตัดจำหน่ายพันธบัตร

วิธีที่ง่ายที่สุดในการบัญชีสำหรับพันธบัตรที่ถูกตัดจำหน่ายคือการใช้วิธีเส้นตรงของการตัดจำหน่าย ภายใต้วิธีการบัญชีนี้ส่วนลดหุ้นกู้ที่ตัดจำหน่ายในแต่ละปีจะเท่ากับอายุของพันธบัตร

ตัวอย่างเช่นคุณซื้อบ้านที่มีการจำนองอัตราดอกเบี้ยคงที่ $ 400, 000 30 ปีที่ 5% การชำระรายเดือนจะเป็น $ 2, 147.29 หรือ $ 25, 767.48 ต่อปี ในปีแรกชำระเงินต้น $ 3, 406 โดยเหลือยอดเงินให้สินเชื่อที่ $ 396, 593 ในปีหน้าจำนวนการชำระเงินรายเดือนยังคงเท่าเดิม แต่เงินต้นที่ชำระเพิ่มขึ้นเป็น $ 6, 075 ภายในปีที่ 29 เงิน $ 24, 566 จาก $ 25, 767.48 จะเป็นเงินต้น ฟรีเครื่องคิดเลขจำนองหรือเครื่องคิดเลขค่าตัดจำหน่ายสามารถพบได้ง่ายออนไลน์เพื่อช่วยในการคำนวณเหล่านี้ได้อย่างรวดเร็ว

บริษัท อาจออกพันธบัตรตัดจำหน่ายและใช้วิธีเส้นตรงหรือวิธีอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงเพื่อตัดจำหน่ายพันธบัตร ภายใต้วิธีการบัญชีที่สองนี้ส่วนลดหุ้นกู้ที่ตัดจำหน่ายในแต่ละปีจะเท่ากับผลต่างระหว่างดอกเบี้ยจ่ายของพันธบัตรและดอกเบี้ยที่ต้องจ่าย อย่างไรก็ตามวิธีนี้ต้องใช้เครื่องคิดเลขทางการเงินหรือซอฟต์แวร์สเปรดชีตเพื่อให้ได้มา

แนวทางอื่น ๆ ในการตัดจำหน่ายพันธบัตร

หากมีการออกพันธบัตรในราคาลด - กล่าวคือเสนอขายต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้หรือมูลค่า - ส่วนลดนั้นจะต้องได้รับการพิจารณาว่าเป็นค่าใช้จ่ายหรือสามารถตัดจำหน่ายเป็นสินทรัพย์ได้ พันธบัตรตัดจำหน่ายใช้สำหรับวัตถุประสงค์ทางภาษีโดยเฉพาะเนื่องจากส่วนลดหุ้นกู้ตัดจำหน่ายถือเป็นส่วนหนึ่งของค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยของ บริษัท ในงบกำไรขาดทุน ดอกเบี้ยจ่ายซึ่งเป็นต้นทุนที่ไม่ได้ดำเนินการช่วยลดรายได้ของ บริษัท ก่อนหักภาษี (EBT) ดังนั้นจำนวนภาระภาษีของ บริษัท

โดยเฉพาะการตัดจำหน่ายเป็นวิธีการบัญชีที่ค่อยๆลดมูลค่าต้นทุนของสินทรัพย์ที่ไม่มีตัวตนและไม่มีตัวตนอย่างเป็นระบบ การถือพันธบัตรเป็นสินทรัพย์ที่ตัดจำหน่ายเป็นวิธีการบัญชีในการจัดการพันธบัตร การตัดจำหน่ายพันธบัตรช่วยให้ผู้ออกตราสารสามารถรักษาส่วนลดพันธบัตรเป็นสินทรัพย์ตลอดอายุของพันธบัตรได้จนถึงวันที่ครบกำหนด