เศรษฐี David Tepper หัวหน้าฝ่าย Appaloosa Management เพิ่งยื่นรายงาน 13F ประจำไตรมาสของเขา จากการยื่นเอกสารของ SEC พบว่ามูลค่าของ Appaloosa เพิ่มขึ้นเกือบ 50% ในไตรมาสสุดท้ายของปี 2560
ตั้งแต่ต้นปี 2561 การถือครองที่ใหญ่ที่สุดของ Appaloosa Management ได้แก่ Micron Technology Inc. (MU), Facebook Inc. (FB) และ Invesco QQQ Trust (QQQ)
$ 10.5 พันล้านผลงาน
หุ้นในพอร์ตโฟลิโอของ Appaloosa ซึ่งแสดงในเอกสารที่ยื่นต่อ 13F มีมูลค่ารวม 10.5 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2017 มูลค่ารายการสำหรับหุ้นเหล่านั้นเพิ่มขึ้นอย่างน่าประหลาดใจ 47.5% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าตาม Value Walk
จากการเปรียบเทียบ S&P 500 เพิ่มขึ้นเพียง 6% จากช่วงเวลาเดียวกัน ในช่วงเวลาที่กองทุนเฮดจ์ฟันด์ส่วนใหญ่คาดหวังที่จะติดต่อกับ S&P นั้น Appaloosa กำลังทิ้งดัชนีมาตรฐานไว้ในฝุ่น
เจ็ดตำแหน่งสูงสุดในพอร์ตโฟลิโอของ Appaloosa ประกอบด้วยสินทรัพย์มากกว่าครึ่งหนึ่งของกองทุนรวมตามที่ระบุโดย 13F ไมครอนมีหุ้นอยู่ต่ำกว่า 11% ของพอร์ตทั้งหมดโดยมีมูลค่าการถือครองมากกว่า 1.1 พันล้านดอลลาร์
Facebook อยู่ที่ 9.3% ของพอร์ตโฟลิโอโดยมีเงินลงทุนมากกว่า 975 ล้านดอลลาร์ QQQ คือ 8.6% ของพอร์ตการลงทุนมูลค่า 903.4 ล้านดอลลาร์ การติดตามการถือครองที่สูงที่สุดเหล่านี้คือ Apple Inc. (AAPL) และ Alibaba Group (BABA) ซึ่งมีสัดส่วนต่ำกว่า 15% ของพอร์ตทั้งหมด
ตำแหน่งที่ต่ำเกินไป
เพื่อตรวจสอบว่า Appaloosa มีแนวโน้มที่จะโพสต์กำไรที่โดดเด่นในทำนองเดียวกันในไตรมาสที่จะมาคุ้มค่า Walk Walk คำนวณว่าหุ้นในพอร์ตของ David Tepper อาจซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงของพวกเขา บางส่วนของหุ้นที่ต่ำกว่ามูลค่าเหล่านี้ ได้แก่ Energy Transfer Equity (ETE), Western Digital Corp. (WDC) และ HCA Healthcare Inc. (HCA) เทคโนโลยีไมครอนก็มีค่าต่ำเกินไปเช่นกัน
บางทีมันอาจเป็นเรื่องแปลกใจเล็กน้อยที่ Tepper มีความเชี่ยวชาญในการเลือกหุ้นที่ดีเนื่องจากผู้ก่อตั้ง Appaloosa Management มีมหาเศรษฐีเป็นผู้รวบรวมตลาดที่มีชื่อเสียงได้รับการตั้งชื่อตามเขา Tepper ซื้อหุ้นทางการเงินที่มีความสุขในต้นปี 2552 หลังจากนั้นก็ทำความสะอาดเมื่อหุ้นเหล่านั้นฟื้นตัว รายงานการลงทุนที่ทำรายได้ถึง 7 พันล้านเหรียญสหรัฐในกระบวนการทำให้เขาเข้าสู่จุดกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ทำรายได้สูงสุดในปีนั้น
อย่างไรก็ตามแม้จะมีสถิติการติดตามที่น่าประทับใจของ Tepper สิ่งสำคัญคือนักลงทุนควรคำนึงถึงข้อ จำกัด ของการยื่นเอกสาร 13F เอกสารเหล่านี้มองย้อนกลับไปและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งของนักลงทุนรายใหญ่เช่น Tepper ในเวลาที่เผยแพร่สู่สาธารณะ การลงทุนบนพื้นฐานของการตัดสินใจกองทุนป้องกันความเสี่ยงอันดับต้น ๆ ที่เกิดขึ้นเมื่อหลายเดือนก่อนไม่จำเป็นต้องเป็นการย้ายที่ฉลาดทางการเงิน
