คำจำกัดความของการแบ่งปันความเสี่ยงด้านสกุลเงิน
การแบ่งปันความเสี่ยงด้านสกุลเงินเป็นรูปแบบหนึ่งของการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนซึ่งทั้งสองฝ่ายตกลงที่จะแบ่งปันความเสี่ยงจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน โดยทั่วไปการแบ่งปันความเสี่ยงด้านสกุลเงินนั้นเกี่ยวข้องกับข้อการปรับราคาซึ่งราคาพื้นฐานของการทำธุรกรรมนั้นจะถูกปรับหากอัตราแลกเปลี่ยนมีความผันผวนสูงกว่าย่านความถี่ที่เป็นกลางหรือโซนที่ระบุ การแบ่งปันความเสี่ยงจะเกิดขึ้นก็ต่อเมื่ออัตราแลกเปลี่ยน ณ เวลาที่มีการทำธุรกรรมนั้นอยู่นอกเหนือจากย่านที่เป็นกลางซึ่งในกรณีนี้ทั้งสองฝ่ายจะแบ่งกำไรหรือขาดทุน ด้วยการส่งเสริมความร่วมมือระหว่างทั้งสองฝ่ายการแบ่งปันความเสี่ยงของสกุลเงินจะลดลักษณะของเกมที่ไม่มีผลรวมของความผันผวนของค่าเงิน
ทำลายการแบ่งปันความเสี่ยงของสกุลเงิน
การแบ่งปันความเสี่ยงของสกุลเงินขึ้นอยู่กับตำแหน่งการต่อรองที่สัมพันธ์กันของทั้งสองฝ่ายและความเต็มใจที่จะเข้าร่วมการจัดการความเสี่ยงดังกล่าว หากผู้ซื้อ (หรือผู้ขาย) สามารถกำหนดเงื่อนไขและรับรู้ว่ามีความเสี่ยงเพียงเล็กน้อยที่อัตรากำไรของพวกเขาจะได้รับผลกระทบจากความผันผวนของสกุลเงินพวกเขาอาจเต็มใจที่จะแบ่งปันความเสี่ยงน้อยกว่า
วิธีการแบ่งปันความเสี่ยงของสกุลเงิน
ตัวอย่างเช่นสมมติว่า บริษัท สหรัฐสมมุติที่ชื่อว่า PowerMax กำลังนำเข้ากังหัน 10 เครื่องจาก บริษัท ในยุโรปชื่อ EC ซึ่งมีราคาอยู่ที่ 1 ล้านยูโรต่อการสั่งซื้อทั้งหมด 10 ล้านยูโร เนื่องจากความสัมพันธ์อันยาวนานของพวกเขาทั้งสอง บริษัท จึงเห็นด้วยกับข้อตกลงการแบ่งปันความเสี่ยงสกุลเงิน การชำระเงินโดย PowerMax ครบกำหนดในสามเดือนและ บริษัท ตกลงที่จะจ่าย EC ในอัตราสปอตในสามเดือนของ EUR $ 1 = $ 1.30 ซึ่งหมายความว่าแต่ละกังหันจะมีค่าใช้จ่าย $ 1.3 ล้านสำหรับภาระการชำระทั้งหมด 13 ล้านดอลลาร์ สัญญาแบ่งปันความเสี่ยงสกุลเงินระหว่าง EC และ PowerMax ระบุว่าราคาต่อกังหันจะปรับหากเงินยูโรซื้อขายต่ำกว่า 1.25 หรือสูงกว่า 1.35 ดังนั้นวงดนตรีราคา 1.25-1.35 รูปแบบโซนที่เป็นกลางซึ่งความเสี่ยงจากสกุลเงินจะไม่ถูกใช้ร่วมกัน
ในสามเดือนสมมติว่าอัตราสปอตคือ EUR $ 1 = $ 1.38 แทนที่จะใช้ PowerMax ที่จ่าย EC เท่ากับ 1.38 ล้านดอลลาร์ (หรือ 1 ล้านยูโร) ต่อกังหันทั้งสอง บริษัท ได้แยกความแตกต่างระหว่างราคาฐาน 1.3 ล้านดอลลาร์และราคาปัจจุบัน (เป็นดอลลาร์) ที่ 1.38 ล้านดอลลาร์ ราคาที่ปรับต่อกังหันจึงเท่ากับเงินยูโรเท่ากับ 1.34 ล้านดอลลาร์ซึ่งมีมูลค่า 971, 014.50 ยูโรที่อัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันที่ 1.38 ดังนั้น PowerMax ได้รับส่วนลดราคา 2.9% ซึ่งเป็นครึ่งหนึ่งของค่าเสื่อมราคา 5.8% ในสกุลเงินดอลลาร์เทียบกับเงินยูโร ราคารวมที่จ่ายโดย PowerMax ไปยัง EC จึงเท่ากับ 9.71 ล้านยูโรซึ่งอัตราแลกเปลี่ยนที่ 1.38 เหรียญสหรัฐนั้นเท่ากับ 13.4 ล้านเหรียญสหรัฐ
ในทางกลับกันหากอัตราสปอตในสามเดือนเท่ากับ $ 1 = $ 1.22 แทนที่จะเป็น PowerMax ที่จ่าย EC เท่ากับ $ 1.22 ล้านต่อกังหันทั้งสอง บริษัท จะแยกความแตกต่างระหว่างราคาฐานของ $ 1.3 ล้านและราคาปัจจุบันของ $ 1.22 ล้าน. ราคาต่อกังหันที่ปรับแล้วจึงเท่ากับเงินยูโร 1.26 ล้านเหรียญสหรัฐซึ่งมีมูลค่า 1, 032, 786.90 ยูโร (ที่อัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันอยู่ที่ 1.22 ยูโร) ดังนั้น PowerMax จ่ายเพิ่มอีก 3.28% ต่อกังหันซึ่งเป็นครึ่งหนึ่งของค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น 6.56%
