ความเสี่ยงในการชำระหนี้ข้ามสกุลเงินคืออะไร?
ความเสี่ยงการชำระราคาข้ามสกุลเงินเป็นความเสี่ยงในการชำระหนี้ประเภทหนึ่งที่ฝ่ายที่เกี่ยวข้องในการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศส่งเงินตามสกุลเงินที่ขาย แต่ไม่ได้รับสกุลเงินที่ซื้อ ในความเสี่ยงการตั้งถิ่นฐานข้ามสกุลเงินเต็มจำนวนของสกุลเงินที่ซื้อมีความเสี่ยง ความเสี่ยงนี้เกิดขึ้นจากเวลาที่สถาบันการเงินไม่สามารถเพิกถอนคำสั่งการชำระเงินได้สำหรับสกุลเงินการขายจนถึงเวลาที่ได้รับสกุลเงินการซื้อในบัญชีของสถาบันหรือตัวแทน
ความเสี่ยงการชำระราคาข้ามสกุลเงินเรียกอีกอย่างว่าความเสี่ยง Herstatt หลังจากธนาคารขนาดเล็กของเยอรมนีซึ่งความล้มเหลวในเดือนมิถุนายน 2517 ได้เน้นถึงความเสี่ยงนี้
ทำความเข้าใจกับความเสี่ยงการชำระราคาข้ามสกุลเงิน
เหตุผลหนึ่งที่ความเสี่ยงในการชำระเงินข้ามสกุลเงินเป็นเพียงความกังวลเนื่องจากความแตกต่างของเขตเวลา ด้วยการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศดำเนินการทั่วโลกตลอดเวลาความแตกต่างของเวลาหมายความว่าโดยทั่วไปแล้วธุรกรรมขาสองของสกุลเงินจะไม่ถูกชำระพร้อมกัน
เป็นตัวอย่างของความเสี่ยงในการชำระเงินข้ามสกุลเงินพิจารณาธนาคารสหรัฐที่ซื้อ 10 ล้านยูโรในตลาดสปอตที่อัตราแลกเปลี่ยน 1 ยูโร = USD 1.12 ซึ่งหมายความว่าเมื่อถึงการชำระเงินธนาคารของสหรัฐอเมริกาจะส่งเงินจำนวน 11.2 ล้านเหรียญสหรัฐและในการแลกเปลี่ยนจะได้รับ 10 ล้านยูโรจากคู่สัญญาในการค้านี้ ความเสี่ยงในการชำระเงินข้ามสกุลเงินจะเกิดขึ้นหากธนาคารสหรัฐอเมริกาสั่งการชำระเงินที่ยกเลิกไม่ได้เป็นจำนวนเงิน 11.2 ล้านเหรียญสหรัฐสองสามชั่วโมงก่อนที่จะได้รับเงิน 10 ล้านยูโรในบัญชี nostro ในการชำระหนี้เต็มจำนวน
สถาบันการเงินจัดการความเสี่ยงในการชำระหนี้ข้ามสกุลเงินโดยมีการควบคุมภายในที่ชัดเจนเพื่อระบุความเสี่ยง โดยทั่วไปความเสี่ยงที่แท้จริงนั้นมีขนาดเล็กสำหรับธุรกรรมข้ามสกุลเงินส่วนใหญ่ อย่างไรก็ตามหากธนาคารทำงานกับลูกค้าที่เล็กกว่าและมีความเสถียรน้อยกว่าพวกเขาอาจเลือกที่จะป้องกันความเสี่ยงในช่วงระยะเวลาของการทำธุรกรรม
Herstatt Bank และความเสี่ยงในการชำระราคา
แม้ว่าความล้มเหลวในการทำธุรกรรมข้ามสกุลเงินมีความเสี่ยงเล็กน้อย แต่ก็สามารถเกิดขึ้นได้ ในวันที่ 26 มิถุนายน 1974 ธนาคารเยอรมัน Herstatt ไม่สามารถชำระเงินแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศให้กับธนาคารที่มีการซื้อขายในวันนั้น Herstatt ได้รับ Deutsche Mark แต่เนื่องจากขาดเงินทุนธนาคารจึงระงับการจ่ายเงินดอลลาร์สหรัฐทั้งหมด สิ่งนี้ทำให้ธนาคารเหล่านั้นที่จ่ายเงินให้กับ Deutsche Mark โดยไม่ต้องเสียเงิน หน่วยงานกำกับดูแลของเยอรมันดำเนินการอย่างรวดเร็วถอนใบอนุญาตการธนาคารในวันนั้น
เมื่อใดก็ตามที่สถาบันการเงินหรือเศรษฐกิจโลกโดยรวมอยู่ในสภาวะตึงเครียดความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงในการชำระหนี้ระหว่างสกุลเงินก็จะเกิดขึ้น ล่าสุดวิกฤตการเงินโลก 2550-2551 และวิกฤตหนี้กรีกทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงในการชำระหนี้ เมื่อพิจารณาถึงความเสียหายทางเศรษฐกิจของเหตุการณ์ทั้งสองในรูปแบบอื่น ๆ อย่างน้อยความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงในการชำระค่าเงินกลับกลายเป็นว่าเกินจริง
