บุคคลที่ลงทุนในหุ้นมีแนวโน้มที่จะตกอยู่ในหนึ่งในสองกลุ่ม: กลุ่มหนึ่งซื้อหุ้นเฉพาะ แต่ด้วยความตระหนักเพียงเล็กน้อยว่าประสิทธิภาพในการจับภาพลักษณะการทำงานของสินทรัพย์ทั้งหมดนั้นมีประสิทธิภาพเพียงใด กลุ่มที่สองเลือกการลงทุนที่มีการจัดการซึ่งรวมถึงกองทุนรวมกองทุนดัชนีกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนหรือบัญชีที่จัดการส่วนตัว กลุ่มที่สองนี้อาจทำงานได้ดีกว่ากลุ่มแรกในการจับภาพประสิทธิภาพโดยรวมของหมวดสินทรัพย์แม้ว่าจะขึ้นอยู่กับระดับความเสี่ยงของตลาดโดยรวมที่มีอยู่
มีวิธีสำหรับนักลงทุนในการสร้างพอร์ทฟอลิโอที่รัดกุมซึ่งรวบรวมลักษณะการทำงานของกลุ่มสินทรัพย์ทั้งหมดของหุ้นในประเทศสหรัฐอเมริกาหรือไม่? บทความนี้จะแสดงวิธีง่าย ๆ ในการสร้างพอร์ตโฟลิโอที่ไม่เพียง แต่จะจับประสิทธิภาพการทำงานนี้ แต่ทำให้คุณอยู่ในฐานะที่จะสามารถแข่งขันกับกองทุนดัชนีและกองทุนที่มีการจัดการได้อย่างไม่มีที่สิ้นสุด
สร้างเกณฑ์มาตรฐานของคุณ
คุณต้องมีเกณฑ์มาตรฐานที่กำหนดไว้ซึ่งคุณสามารถเปรียบเทียบเพื่อตรวจสอบว่าคุณประสบความสำเร็จในการจับภาพลักษณะประสิทธิภาพของหมวดสินทรัพย์หรือไม่ มาตรฐานนี้จะต้องครอบคลุมในลักษณะและได้รับการยอมรับว่าเป็นตัวแทนของตลาดทุนสหรัฐ
คุณสามารถจัดโครงสร้างพอร์ตการลงทุนของหุ้นขนาดใหญ่ที่เลียนแบบดัชนี S&P 500 S&P 500 ประกอบด้วยหุ้นขนาดใหญ่และมีมูลค่าประมาณ 75% ของมูลค่าตลาดทั้งหมดของตลาดหุ้นในประเทศสหรัฐอเมริกา
ดัชนี 1, 000 & Standard ของ Poor ประกอบด้วยหุ้นขนาดเล็กและหุ้นกลางและคิดเป็น 25% ของมูลค่าตลาดรวมของสหรัฐ คุณสามารถจัดโครงสร้างพอร์ตการลงทุนของหุ้นขนาดเล็กและขนาดกลางที่เลียนแบบดัชนี S&P 1, 000 และจับภาพสินทรัพย์ที่เหลือทั้งหมด
Standard & Poor's ให้ข้อมูลฟรีมากมายเกี่ยวกับดัชนีของพวกเขาที่คุณสามารถใช้เป็นแนวทางในการจัดทำพอร์ตโฟลิโอของคุณและเปรียบเทียบประสิทธิภาพ คุณสามารถสร้างพอร์ทโฟลิโอที่ผสมผสานสองสิ่งนี้เข้าด้วยกันในน้ำหนักประมาณ 75% -25% และจับภาพลักษณะการทำงานของตลาดตราสารทุนในประเทศสหรัฐอเมริกาหากคุณมีความหลากหลายในหลักทรัพย์แต่ละตัวและในภาคเศรษฐกิจหลัก
ทำไมไม่ซื้อกองทุนดัชนี?
ทำไมไม่ลองล่ะ ในปี 1975 ชาร์ลส์เอลลิสตีพิมพ์บทความหนึ่งซึ่งต่อมาเขาขยายออกเป็นหนังสือชื่อ "การชนะเกมผู้แพ้" ประเด็นหลักในการทำงานของ Ellis คือผู้จัดการเงินมืออาชีพส่วนใหญ่ล้มเหลวในการทำตลาดที่ดีกว่าอย่างต่อเนื่องเพราะพวกเขา เป็น ตลาด ไม่ว่าจะเป็นสินทรัพย์ประเภทใดภูมิทัศน์ตลาดในปัจจุบันถูกครอบงำโดยผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนสถาบันที่มีทักษะสูงและได้รับการฝึกฝนมาอย่างดี
John Bogle อ้างถึงงานของ Ellis ว่าเป็นหนึ่งในอิทธิพลสำคัญในการตัดสินใจสร้างกองทุนรวมดัชนีเมื่อเขาเริ่ม The Vanguard Group Bogle ให้เหตุผลว่ากองทุนดัชนีจะแข่งขันในระยะยาวเสมอ - แนวคิดที่ว่าประวัติได้พิสูจน์แล้วว่าถูกต้อง คุณสามารถซื้อกองทุนรวมของ Vanguard และมั่นใจได้ว่าคุณจะได้รับประสิทธิภาพของตลาดทุนในประเทศของสหรัฐอเมริกา นอกจากนี้คุณสามารถรู้สึกสบายใจว่าคุณจะแข่งขันกับกองทุนหุ้นสหรัฐเกือบทุกแห่งที่มีการจัดการอย่างแข็งขันเพราะค่าธรรมเนียมรายปีต่ำมากบางครั้งก็ต่ำเพียงหนึ่งในสิบของ 1% ต่อปี
ทำไมไม่สร้างของคุณเอง?
ข้อได้เปรียบในการสร้างกองทุนที่มีการจัดการและมีลักษณะคล้ายดัชนีคือคุณสามารถปรับเปลี่ยนได้เพื่อให้ผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงได้ดีกว่าตลาดเล็กน้อย นอกจากนี้คุณยังสามารถจัดการในลักษณะที่ประหยัดภาษีได้มากกว่ากองทุนดัชนีสำหรับสถานการณ์ด้านภาษีของคุณ สุดท้ายถ้าคุณสนุกกับกระบวนการลงทุนคุณจะพบว่าการจัดการพอร์ตโฟลิโอของคุณเองนั้นให้ผลตอบแทนมากกว่าการเป็นเจ้าของกองทุนดัชนี
ทฤษฎีและกระบวนการ
การศึกษาได้แสดงให้เห็นว่าคุณสามารถกำจัดความเสี่ยงส่วนใหญ่ของหุ้นแต่ละตัวได้เพียงแค่ 30 หุ้นหากการเลือกนั้นมีความหลากหลาย คุณไม่สามารถดักจับคุณลักษณะด้านประสิทธิภาพส่วนใหญ่ของดัชนีที่มีขนาดใหญ่เท่ากับ S&P 500 ได้ด้วยการมีหุ้นเทคโนโลยีเพียง 30 ตัวเท่านั้น อย่างไรก็ตามคุณสามารถจับภาพส่วนใหญ่ของประสิทธิภาพของดัชนีนั้นได้หากคุณเลือก 30 หุ้นที่เป็นตัวแทนของดัชนีโดยรวม
Standard & Poor's จัดหมวดหมู่หุ้นตามการจำแนกประเภทภาคกว้าง 10 หมวดและหมวดย่อยย่อยมากมาย จากนี้คุณสามารถดูน้ำหนักตลาดตามเปอร์เซ็นต์ของแต่ละภาคส่วนในดัชนี คุณสามารถใช้สิ่งนี้เป็นแนวทางในการกระจายความเสี่ยงที่เหมาะสม ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณจะเป็นเจ้าของ 30 หุ้นโดยแต่ละหุ้นมีน้ำหนักเริ่มต้นประมาณ 3% ของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของคุณ หากภาคการเงินประกอบด้วย 15% ของดัชนี S&P คุณต้องการเป็นเจ้าของห้าหุ้นจากภาคนี้ (ประมาณ 15% ของ 30 หุ้นของคุณ) หากภาคพลังงานคิดเป็น 12% ของดัชนีคุณต้องการเป็นเจ้าของหุ้นพลังงานสี่แห่งและอื่น ๆ
การตั้งค่าพอร์ตโฟลิโอ
ตามหลักการแล้วในการเลือกเหล่านี้คุณไม่ต้องการเป็นเจ้าของหุ้นมากกว่าหนึ่งรายการจากส่วนย่อยใด ๆ ตัวอย่างเช่นในการถือครองเซกเตอร์ห้ากลุ่มของคุณคุณอาจต้องการจากธนาคารใหญ่ธนาคารระดับภูมิภาคประกันนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และการจัดการการลงทุน คุณกำลังสุ่มตัวอย่างจากดัชนีตามการแต่งหน้าและการก่อสร้างโดยรวม
การแบ่งน้ำหนักบางส่วนจะไม่สามารถหารได้ด้วยน้ำหนักเฉลี่ยของหุ้น 3% ดังนั้นคุณจะต้องใช้ดุลยพินิจในการพิจารณาจำนวนที่คุณต้องการรวมไว้ในแต่ละภาคส่วน น้ำหนักของคลาสเซกเตอร์จะเปลี่ยนไปตามกาลเวลา แต่คุณจะพบว่าน้ำหนักของคุณจะเปลี่ยนไปตามลำดับ บางครั้งคุณจะต้องเพิ่มหรือลดจำนวนหุ้น (หรือจำนวนหุ้น) ที่คุณถืออยู่ในแต่ละภาคส่วน แต่นั่นจะไม่เกิดขึ้นบ่อยครั้ง
อีกปัจจัยที่ควรพิจารณาคือมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก คุณสามารถคูณน้ำหนักร้อยละของหุ้นในพอร์ตการลงทุนด้วยมูลค่าตลาดแล้วหารด้วยจำนวนหุ้นทั้งหมดในพอร์ตการลงทุนของคุณเพื่อคำนวณมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก คุณสามารถเปรียบเทียบกับมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของดัชนีตามที่เผยแพร่โดย S&P คุณอาจต้องการคำนวณอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) ถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของคุณและเปรียบเทียบกับดัชนี
ยิ่งคุณทำมากขึ้นเพื่อดูว่าผลงานของคุณเลียนแบบดัชนียิ่งประสิทธิภาพของคุณใกล้เคียงกับดัชนีมากเท่าใด ในความเป็นจริงคุณอาจต้องการ จำกัด การถือครองของคุณเป็นชื่อที่อยู่ในดัชนี ชื่อเหล่านี้มีให้จาก S&P และประกอบด้วย บริษัท ที่นักลงทุนเห็นและได้ยินเกี่ยวกับชีวิตของพวกเขาทุกวัน
เลือกหุ้น
หากการศึกษานั้นถูกต้องโดยทำตามขั้นตอนด้านบนคุณได้อยู่ในตำแหน่งที่จะได้รับผลการดำเนินงานของดัชนีมากกว่า 90% ตลอดระยะเวลาหนึ่ง กระบวนการและโครงสร้างส่วนใหญ่ปกป้องคุณจากการสูญเสียมากเกินไปเนื่องจากการเลือกหุ้นแต่ละที่ไม่ดี ถึงกระนั้นนี่คือพื้นที่ที่คุณสามารถเพิ่มค่าที่ปรับความเสี่ยงแบบเพิ่มขึ้นหรือที่เรียกว่าอัลฟาเมื่อเวลาผ่านไป บทความนี้จะไม่เจาะลึกการเลือกหุ้นแต่ละตัว แต่มีวิธีการที่ถูกต้องมากมายสำหรับคุณและสถานที่ที่ยอดเยี่ยมมากมายในการเริ่มการวิจัย ควรสังเกตว่าเมื่อมีการเพิ่มจำนวนหุ้นในพอร์ตการลงทุนของคุณมีการกระจายความเสี่ยงเพิ่มเติมที่สามารถทำได้ แต่สิ่งนี้มาที่ค่าความผันผวนต่ำ (เช่นโอกาสสำหรับผลตอบแทนที่มากขึ้น)
การแข่งขันตลอดกาล
คุณจะพบว่าวิธีการนี้มีการแข่งขันอย่างต่อเนื่องไม่เพียง แต่กับดัชนีตลาดเท่านั้น แต่ยังมีกองทุนที่จัดการอย่างมืออาชีพของ Wall Street มันง่ายง่ายต่อการสร้างและประหยัดค่าใช้จ่ายเนื่องจากการหมุนเวียนสามารถจัดให้น้อยที่สุด ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับค่าใช้จ่ายการค้าของคุณเองมันอาจจะไม่เหมาะสมที่จะสร้างตลาด "กองทุนรวม" ของคุณเองนอกเสียจากว่าคุณมีเงินลงทุนประมาณ $ 100, 000 เนื่องจากกองทุนดัชนีและ ETF มีค่าธรรมเนียมภายในเพียง 0.10 ถึง 0.15%. อย่างไรก็ตามหากคุณมีเงินทุนเพียงพอที่จะทำงานด้วยกระบวนการนี้จะช่วยให้คุณเป็นผู้จัดการพอร์ตหุ้นของคุณได้อย่างง่ายดาย
