มูลค่าการแปลงคืออะไร?

มูลค่าการแปลง คำว่าหมายถึงมูลค่าทางการเงินของหลักทรัพย์ที่ได้รับโดยการแลกเปลี่ยนการรักษาความปลอดภัยแปลงสภาพสำหรับสินทรัพย์อ้างอิงของมัน Convertibles เป็นเครื่องมือทางการเงินประเภทหนึ่งเช่นหุ้นกู้แปลงสภาพและหุ้นบุริมสิทธิซึ่งสามารถแลกเปลี่ยนเป็นสินทรัพย์อ้างอิงเช่นหุ้นสามัญ มูลค่าการแปลงคำนวณโดยการคูณราคาหุ้นสามัญด้วยอัตราส่วนการแปลง

ทำลายมูลค่าการแปลง

การรักษาความปลอดภัยที่เปลี่ยนแปลงได้ซึ่งซื้อขายในราคาที่สูงกว่ามูลค่าการแปลงจะมีค่าพรีเมี่ยมสำหรับการแปลง สิ่งนี้ทำให้ความปลอดภัยมีค่าและเป็นที่ต้องการ การรักษาความปลอดภัยที่เปลี่ยนแปลงได้นั้นถือเป็น "ถูกจับ" เมื่อมีการซื้อขายในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าการแปลง หากราคาของหลักทรัพย์อ้างอิงต่ำกว่ามูลค่าการแปลงความปลอดภัยที่เปลี่ยนแปลงได้จะถูกกล่าวถึงราคาของหลักทรัพย์

มูลค่าการแปลงอาจถูกเรียกว่าราคาตลาดการแปลงหรือมูลค่าความเท่าเทียมกัน เช่นเดียวกับประเภทของการลงทุนเช่นตัวเลือกหุ้นวัตถุประสงค์หลักที่มีความปลอดภัยที่เปลี่ยนแปลงได้คือการถือไว้จนกว่าราคาในตลาดจะสูงกว่ามูลค่าการแปลงซึ่งจะสร้างผลกำไรผ่านการแปลงและการขายในภายหลัง

วิธีการกำหนดมูลค่าการแปลง

การทำความเข้าใจว่ามูลค่าพื้นฐานของหุ้นกู้แปลงสภาพสามารถช่วยให้ผู้ถือหุ้นกู้พิจารณาว่าสินทรัพย์อ้างอิงมีมูลค่าการแปลงเท่าไร ซึ่งรวมถึงการรู้คุณค่าของพันธบัตร ตัวอย่างเช่นโดยทั่วไปเมื่อหุ้นกู้แปลงสภาพถึงวุฒิภาวะผู้ถือจะได้รับการชำระเงินต้นตามมูลค่าที่เท่ากับจำนวนเงินที่พวกเขาชำระเงินครั้งแรกสำหรับพันธบัตร พันธบัตรยังได้รับความสนใจตลอดระยะเวลาที่ครบกำหนด

สามารถกำหนดมูลค่าของพื้นได้ก่อนที่พันธบัตรจะครบกำหนดผ่านการคำนวณ การเพิ่มการชำระเงินต้นในการจ่ายดอกเบี้ยหรือผลตอบแทนพันธบัตรที่ได้รับและคาดว่าจนกว่าจะถึงกำหนด นั่นคือตัวเลขที่สามารถใช้สำหรับการเปรียบเทียบกับมูลค่าการแปลงเพื่อประเมินมูลค่าของหลักทรัพย์

ในหลาย ๆ ตัวอย่างมันไม่ได้ผลกำไรที่จะใช้ตัวเลือกในการแปลงถ้าได้รับอนุญาตก่อนครบกำหนดความปลอดภัยที่เปลี่ยนแปลงได้ อาจมีข้อกำหนดที่ต้องมีการรักษาความปลอดภัยจนกว่าจะถึงราคาแปลงที่แน่นอน อาจมีความจำเป็นสำหรับผู้ออกหุ้นกู้แปลงสภาพที่จะแยกไปสองทางหรือหารมูลค่ายุติธรรมหรือราคาของพันธบัตรแปลงสภาพระหว่างมูลค่ายุติธรรมสำหรับด้านการแปลงและสำหรับหนี้ตรงซึ่งไม่สามารถแปลงได้