การชำระบัญชีสุทธิอย่างต่อเนื่องคืออะไร
การชำระบัญชีสุทธิอย่างต่อเนื่อง (CNS) เป็นกระบวนการชำระบัญชีที่ใช้โดย บริษัท หลักทรัพย์แห่งชาติสำนักหักบัญชี (NSCC) สำหรับการชำระราคาและการทำธุรกรรมหลักทรัพย์ CNS รวมถึงระบบบัญชีการบันทึกบัญชีแบบรวมศูนย์ซึ่งทำให้การไหลเวียนของหลักทรัพย์และเงินมีความสมดุลอย่างเป็นระเบียบและมีประสิทธิภาพ
ประเด็นที่สำคัญ
- การชำระบัญชีสุทธิอย่างต่อเนื่อง (CNS) เป็นกระบวนการชำระเงินที่ใช้โดย บริษัท หลักทรัพย์แห่งชาติสำนักหักบัญชี (NSCC) สำหรับการล้างและการทำธุรกรรมซื้อขายหลักทรัพย์ประโยชน์หลักของ CNS คือการลดการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ระหว่างคู่สัญญา ตำแหน่งของสมาชิก NSCC ในแต่ละประเด็นจะถูกกำหนดให้อยู่ในตำแหน่งยาวเดียวและตำแหน่งสั้นเพียงครั้งเดียวในตอนท้ายของวัน NSCC เป็นคู่หูสำหรับสมาชิกในแต่ละวันในกระบวนการ CNS ช่วยลดความเสี่ยงของคู่สัญญา
ทำความเข้าใจการชำระบัญชีสุทธิอย่างต่อเนื่อง (CNS)
ในระหว่างกระบวนการ CNS จะมีการสร้างรายงานที่บันทึกการเคลื่อนไหวของเงินและหลักทรัพย์ ระบบนี้ดำเนินการธุรกรรมนายหน้ากับโบรกเกอร์ส่วนใหญ่ในสหรัฐอเมริกาที่เกี่ยวข้องกับตราสารทุนพันธบัตร บริษัท พันธบัตรเทศบาลใบเสร็จรับเงินอเมริกัน (ADRs) กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) และหน่วยลงทุนที่เชื่อถือได้ NSCC เป็น บริษัท ในเครือของศูนย์รับฝากความน่าเชื่อถือ (DTCC)
ข้อดีของการชำระบัญชีสุทธิอย่างต่อเนื่อง (CNS)
ข้อได้เปรียบหลักของ CNS คือช่วยลดการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ระหว่างคู่สัญญา ตำแหน่งของสมาชิก NSCC ในแต่ละประเด็นจะถูกกำหนดให้อยู่ในตำแหน่งยาวเดียวและตำแหน่งสั้น ๆ เพียงครั้งเดียวในตอนท้ายของวัน ในช่วงวันซื้อขายปกติสถาบันการเงินขนาดใหญ่และลูกค้าของพวกเขาอาจซ้ำไปซ้ำมานานและสั้นในหุ้นและ ETFs การค้าจำนวนมากเหล่านี้ในที่สุดก็ยกเลิกซึ่งกันและกัน แต่สร้างปริมาณการค้าที่สำคัญระหว่างผู้ถือหุ้นรายบุคคล
NSCC เป็นคู่สัญญาสำหรับสมาชิกในแต่ละวันในกระบวนการ CNS ช่วยลดความเสี่ยงของคู่สัญญา หากมีบางสิ่งเกิดขึ้นกับสมาชิก NSCC ในระหว่างวันซื้อขาย NSCC จะต้องรับผิดชอบในการปฏิบัติตามภาระหน้าที่ของสมาชิก มีสมาชิก NSCC ประมาณ 3, 000 รายการในปี 2562 และอีกหลายรายการเป็นการแบ่งย่อยของ บริษัท เดียว NSCC ทำหน้าที่เป็น "นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่ซื่อสัตย์" ระหว่างนายหน้าในกระบวนการชำระบัญชีสุทธิอย่างต่อเนื่อง
กระบวนการ CNS ช่วยให้ NSCC ลดมูลค่าการชำระเงินที่แลกเปลี่ยนโดยเฉลี่ย 98% ต่อวัน นอกจากนี้เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่า NSCC โดยทั่วไปจะล้างและชำระการซื้อขายบนพื้นฐาน T + 2
ตัวอย่างการชำระบัญชีสุทธิอย่างต่อเนื่อง
สมมติว่าคุณมีบัญชีนายหน้าที่ Fidelity และซื้อ 100 หุ้นของ Apple (AAPL) คำสั่งซื้อของคุณจะดำเนินการอย่างรวดเร็วและบัญชีของคุณจะแสดงความเป็นเจ้าของหุ้น
หาก Fidelity มีลูกค้าที่ซื้อมากกว่าขายหุ้นของ Apple พวกเขาจะต้องได้รับส่วนแบ่งจากที่อื่น คู่สัญญาของ Fidelity จะเป็น NSCC มากกว่านายหน้ารายอื่น ความจงรักภักดีอาจมีลูกค้าขายมากกว่าซื้อหุ้นของ Apple ในเวลาต่อมาดังนั้นพวกเขาจะต้องขายให้กับ NSCC
การซื้อขายระหว่าง Fidelity และ NSCC จะเกิดขึ้นซ้ำ ๆ การขายและการซื้อส่วนใหญ่เหล่านี้จะยกเลิกกันในที่สุด ในตอนท้ายของวัน Fidelity จะมีตำแหน่งยาวและสั้นหนึ่งเดียวในสต็อกของ Apple ภายใต้ระบบ CNS
