ในขณะที่ Enron กลายเป็นเด็กผู้โพสต์สำหรับการฉ้อโกงงบการเงินที่โจ่งแจ้ง งบกำไรขาดทุนเป็นหนึ่งในงบการเงินที่สำคัญของ บริษัท พร้อมกับงบดุลและงบกระแสเงินสดและสามารถจัดการได้หลายวิธี นักลงทุนควรดูธงสีแดงที่เกี่ยวข้องกับรายได้และค่าใช้จ่าย
งบกำไรขาดทุนแสดงให้เห็นถึงรายได้ของ บริษัท (หรือกำไร) โดยการแสดงรายได้และค่าใช้จ่ายทั้งหมดในช่วงเวลาหนึ่ง การวิเคราะห์งบกำไรขาดทุนเป็นส่วนสำคัญของการวิเคราะห์พื้นฐาน แถลงการณ์ดังกล่าวควรจับภาพสถานการณ์ทางการเงินของ บริษัท อย่างซื่อสัตย์และถูกต้องเพื่อให้นักลงทุนสามารถตัดสินใจอย่างชาญฉลาดเกี่ยวกับการซื้อหรือขายหุ้น เนื่องจากตัวเลขเหล่านี้มีความสำคัญดังนั้นจึงต้องมีการตรวจสอบและอนุมัติโดยผู้สอบบัญชีอิสระ น่าเสียดายที่ผู้ตรวจสอบบัญชีสามารถถูกหลอกได้จากตัวเลขที่ประดิษฐ์ขึ้นหรือแม้กระทั่งเมินให้เกิดเหตุการณ์เช่นนั้น (ดู WorldCom และ Global Crossing) นั่นเป็นเหตุผลที่นักลงทุนควรระมัดระวังและสงสัยเมื่อศึกษางบกำไรขาดทุนของ บริษัท ( เพื่อ ทำความเข้าใจงบกำไรขาดทุน และ หาคุณภาพการลงทุนในงบกำไรขาดทุน)
ระวังการจัดการรายได้
รายได้มีความเสี่ยงต่อการบิดเบือนความจริง วิธีทั่วไปในการจัดการรายได้รวมถึงการบันทึกรายได้ก่อนที่จะได้รับจริงหรือเพียงสร้างรายได้ที่ไม่มีอยู่จริง บริษัท สามารถทำสิ่งนี้ได้โดยทำการขายโดยฉ้อโกงให้แก่ผู้ที่เกี่ยวข้อง (ตัวอย่างเช่นขายให้กับ บริษัท ในเครือที่มีแผนจะยกเลิกการขายทันที) บันทึกการขายที่ไม่สมบูรณ์เพราะพวกเขาถูกผูกไว้กับเงื่อนไขบางอย่าง (เช่นการบันทึกมูลค่าเต็ม ของการขายแบบผ่อนชำระ) รับรู้การฝากขายเป็นการขายที่เสร็จสมบูรณ์และการเปลี่ยนแปลงสัญญาเพื่อกระตุ้นยอดขาย บริษัท อาจล่าช้าในการรับทราบว่าลูกค้ากลับมาในไตรมาสต่อมาหรืออาจเพิกเฉยต่อพวกเขาทั้งหมด แต่นักลงทุนจะรู้ได้อย่างไรว่า บริษัท มีส่วนร่วมในการปรับเปลี่ยนงบกำไรขาดทุนหรือไม่? ตรวจสอบรายได้ของ บริษัท ในช่วงไม่กี่ช่วงที่ผ่านมา หากดูเหมือนว่าจะเติบโตในลักษณะที่ไม่สอดคล้องนั่นควรเป็นธงสีแดง นักลงทุนควรดูงบกำไรขาดทุนของ บริษัท ในช่วงก่อนหน้านี้รวมถึงไตรมาสที่แล้วและปีที่แล้วเพื่อดูว่ามีการเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันและไม่สามารถอธิบายรายได้ที่ไม่ได้รวมอยู่ในกระแสเงินสด
บิดเบือนค่าใช้จ่าย
วิธีหนึ่งที่ใช้กันทั่วไปในการจัดการค่าใช้จ่ายคือการจัดการสินค้าคงคลัง ตัวอย่างเช่นธุรกิจสามารถซื้อวัสดุและไม่บันทึกค่าใช้จ่ายทั้งหมดของการซื้อหรือไม่บันทึกการซื้อเลย บริษัท สามารถลดราคาของผู้ขายที่พูดเกินจริงเพื่อลดต้นทุนหรือไม่ตัดบัญชีสินค้าคงคลังที่ล้าสมัยและไม่สามารถขายได้อีกต่อไป รูปแบบอื่น ๆ รวมถึงสินค้าคงคลังที่มากเกินไปหรือน้อยเกินไปเพื่อนำเสนอสิ่งที่การจัดการภาพที่ต้องการทาสีหรือสร้างสินค้าคงคลังที่แฝง หากต้องการทราบแนวทางปฏิบัติเหล่านี้ให้ตรวจสอบค่าใช้จ่ายของ บริษัท หากค่าใช้จ่ายมีการเปลี่ยนแปลงในลักษณะที่ไม่สอดคล้องกับช่วงก่อนหน้านี้นักลงทุนควรตรวจสอบความแปรปรวน งบดุลและเชิงอรรถของ บริษัท ยังสามารถให้ข้อมูลเพิ่มเติมได้อีกด้วย
การบัญชีโถคุกกี้
ธุรกิจจำนวนมากดำเนินงานในอุตสาหกรรมที่การไหลของรายได้ไม่สอดคล้องกันดังนั้นรายได้จึงแตกต่างกันไป โดยไม่คำนึงถึงจังหวะตามธรรมชาติของอุตสาหกรรมทุก บริษัท ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์จะต้องรายงานผลประกอบการรายไตรมาสและนักวิเคราะห์และนักลงทุนติดตามผลประกอบการเหล่านี้ บริษัท อยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างมากในการบรรลุเป้าหมายและสร้างผลกำไรอย่างต่อเนื่องจากไตรมาสก่อน ด้วยเหตุนี้พวกเขาอาจจัดการรายได้และค่าใช้จ่ายของพวกเขาในวิธีที่แตกต่างกันในการวาดภาพของความมั่นคงและการเติบโตอย่างต่อเนื่องเมื่อในความเป็นจริงธุรกิจอาจมีกำไรน้อยกว่าหรือทำกำไรมากกว่าแทน ตัวอย่างเช่นธุรกิจบางแห่งจะสงวนรายได้จากไตรมาสที่ผ่านมาโดยไม่ได้ระบุอย่างชัดเจนหรือใช้วิธีการอื่นเพื่อแสดงผลกำไรในไตรมาสต่อ ๆ ไป วิธีอื่น ๆ ของการบัญชีโถคุกกี้ดังกล่าวรวมถึงการเปลี่ยนค่าใช้จ่ายในปัจจุบันเป็นระยะเวลาในอนาคตเพื่อเพิ่มรายได้ในปัจจุบัน ค่าใช้จ่ายในอนาคตสามารถย้ายไปยังงวดก่อนหน้า อะไรก็ตามที่ดูเหมือนว่าการจัดการแบบนี้ควรเป็นสาเหตุของการสอบถามเพิ่มเติม มองหาธงสีแดงในรายได้ของช่วงเวลาที่ผ่านมาและการอภิปรายเกี่ยวกับรายได้ของผู้บริหาร ดูว่ารายได้ในปัจจุบันมาจากสิ่งที่เรียกว่า "รายได้อื่น" รายได้อื่นอาจเป็นธงสีแดงสำหรับเงินสำรองก่อนหน้านี้ที่ถูกเสียบเข้าเพื่อเพิ่มรายได้ปัจจุบัน บริษัท ที่มีส่วนเกี่ยวข้องในรูปแบบการบัญชีโถคุกกี้ ได้แก่ Dell และ Fannie Mae
ธงสีแดงอื่น ๆ
ธุรกรรมบางอย่างไม่เกิดขึ้นเป็นประจำและเรียกว่าธุรกรรมที่ไม่เกิดขึ้นจริง ธุรกรรมดังกล่าวอาจรวมถึงการขายสำนักงานใหญ่ของ บริษัท นอกจากนี้ยังเป็นการคุ้มค่าที่จะดูธุรกรรมประเภทนี้เพื่อดูว่ามีอะไรผิดปกติหรือไม่ รายการประเภทเหล่านี้อาจปรากฏเป็น“ กำไรจากการกำจัด” การทำธุรกรรมแบบครั้งเดียวเหล่านี้อาจเป็นวิธีที่ บริษัท จะจัดการกับรายรับของ บริษัท
บรรทัดล่าง
นักลงทุนควรระมัดระวังเกี่ยวกับการตรวจสอบสิ่งใดในงบกำไรขาดทุนของ บริษัท ที่มีสถานะเป็นสีแดง ทั้งรายได้และค่าใช้จ่ายมีความเสี่ยงต่อการบิดเบือน ผู้บริหารของ บริษัท มักจะมีแรงจูงใจที่จะมีส่วนร่วมในการจัดการและผู้ตรวจสอบมักจะไม่ทำตาม การอ่านงบกำไรขาดทุนและการอภิปรายของฝ่ายบริหารเกี่ยวกับธุรกิจของ บริษัท (พร้อมกับงบดุลและเชิงอรรถรวมถึงงบกระแสเงินสด) ให้เบาะแสสำหรับนักลงทุนที่ระมัดระวัง
