ด้วย Comcast Corp. (CMCSA) หมดการดำเนินงานสำหรับสินทรัพย์ในศตวรรษที่ 21 Fox (FOXA) และการเสนอราคาสำหรับ Sky ยังคงเปิดอยู่ผู้ให้บริการเคเบิลอาจต้องการกำหนดสถานที่ในอุตสาหกรรมของตนเองและซื้อคืนหุ้น
นั่นเป็นไปตาม บริษัท MoffettNathanson ของวอลล์สตรีทซึ่งทำบันทึกการวิจัยให้กับลูกค้าในสัปดาห์นี้ “ เคเบิลทำได้ดีมากและคอมคาสต์ก็พยายามทำอย่างดีที่สุดเพื่อให้เป็น บริษัท อื่นที่ไม่ใช่ บริษัท เคเบิล” มอฟเฟ็ตต์นาธานสันเขียนในรายงานการวิจัยเมื่อวันพฤหัสบดี (26 ก.ค.) ด้วย Comcast ยังคงให้ความสำคัญกับความหลากหลายนอกเหนือจากสายเคเบิล บริษัท วอลล์สตรีทแนะนำให้นักลงทุนตั้งเป้าในการแข่งขันกับ Charter Communications Inc. (CHTR) “ แล้วเรื่องนี้ช่างน่าขันแค่ไหน? วิธีที่ดีที่สุดในการเล่นผลลัพธ์ที่แข็งแกร่งของ Comcast …คือการซื้อกฎบัตร” (ดูเพิ่มเติมที่: Comcast Drops Bid สำหรับ Fox, Ceding to Disney)
Comcast เต้นบน EPS ด้านหน้าสำหรับไตรมาสที่ 2
บริษัท วอลล์สตรีทถูกบังคับให้ต้องโต้แย้งว่าการแสดงที่แข็งแกร่งของ Comcast ในไตรมาสที่สอง ผู้ประกอบการเคเบิลที่อยู่ในฟิลาเดลเฟียรายงานผลประกอบการที่ 3.22 พันล้านดอลลาร์หรือ 0.69 ดอลลาร์ต่อหุ้นในไตรมาสที่สอง หากไม่รวมค่าใช้จ่ายกำไรต่อหุ้นอยู่ที่ 0.69 ดอลลาร์ต่อหุ้นซึ่งสูงกว่าประมาณการวอลล์สตรีทที่ 0.60 ดอลลาร์ต่อหุ้น รายรับเพิ่มขึ้น 2.1% เป็น 21.7 พันล้านเหรียญสหรัฐหรือเท่ากับ 21.9 พันล้านเหรียญสหรัฐใน Wall Street Comcast กล่าวว่าได้เพิ่มลูกค้าอินเทอร์เน็ต 260, 000 รายในช่วงสามเดือนสิ้นสุดในเดือนมิถุนายนซึ่งเพิ่มขึ้น 49% จากปีที่แล้ว รายรับบรอดแบนด์เพิ่มขึ้น 9.3% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว Comcast ยังเปิดเผยว่ามีกระแสเงินสดอิสระ 4.3 พันล้านดอลลาร์ มันสูญเสียสมาชิกวิดีโอในช่วงไตรมาสที่สอง
“ นอกเหนือจากสิ่งที่ Comcast ควรกระจายออกไปธุรกิจเคเบิลหลักเป็นธุรกิจที่ดีกว่าการประเมินมูลค่าในปัจจุบันให้เครดิตสำหรับการเป็น” MoffettNathanson เขียนไว้ในบันทึกการวิจัย กฎบัตรอาจดึงดูดนักลงทุนเนื่องจากหุ้นลดลงประมาณ 18% ในปีนี้ในขณะที่หุ้นของ Comcast เพิ่มขึ้นมากกว่า 5% การประเมินมูลค่าปัจจุบันของกฎบัตรหมุดของ Barron อยู่ที่ประมาณ 65 พันล้านเหรียญ
MoffettNathanson ไม่คาดว่า Comcast จะทำตามคำแนะนำ
ถึงกระนั้นแม้จะมีข้อเสนอแนะของ MoffettNathanson แต่ บริษัท ก็ไม่คิดว่า Comcast จะใช้คำแนะนำในการแสวงหา Sky (ดูเพิ่มเติมที่: Comcast เพิ่มข้อเสนอสำหรับ Sky เป็น $ 34B) แทนที่จะไปติดตามเนื้อหาเนื้อหาอื่นในรูปแบบของ Sky มันสนับสนุนการซื้อคืนหุ้น “ ปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งที่เคเบิลจะยังคงนำเบาะหลังไปสู่ความทะเยอทะยานของ Comcast ต่อ Sky” MoffettNathanson เขียนไว้ในบันทึกย่อจากข้อมูลของ Barron “ การเสนอราคาของ Comcast สำหรับ Sky ที่ 14x Ebitda เป็นไปไม่ได้ที่จะปรับเทียบกับทางเลือกที่มีอยู่เสมอในการซื้อหุ้นคืนในสิ่งที่ตอนนี้น้อยกว่า 7x EBITDA …หลายรายการที่เราดูต่ำเกินไป”
