การแบ่งประเภทคืออะไร?
การแบ่งประเภทเป็นหุ้นของ บริษัท ที่มีการซื้อขายสาธารณะซึ่งมีระดับการแบ่งประเภทที่แตกต่างกันโดยปกติจะแสดงโดยหุ้นคลาส A และหุ้นคลาส B คำอธิบายโดยละเอียดเกี่ยวกับประเภทของหุ้นสามัญที่แตกต่างกันและคุณลักษณะเฉพาะของพวกเขานั้นกำหนดไว้ในข้อบังคับของ บริษัท และกฎบัตร แต่ส่วนใหญ่แล้วการจำแนกประเภทหุ้นมักจะแตกต่างกันไปตามจำนวนโหวตหรือการโหวตที่ขาดหายไป แบ่งประเภทอาจแตกต่างกันตามสิทธิการจ่ายเงินปันผล ในกองทุนรวมหุ้นประเภทกองทุนจะแตกต่างกันตามโครงสร้างค่าธรรมเนียม
การทำความเข้าใจการแบ่งหุ้น
การแบ่งหุ้นเป็นตัวอย่างของโครงสร้างเงินทุนที่ซับซ้อน บริษัท ที่มีโครงสร้างเงินทุนที่ซับซ้อนอาจมีการผสมผสานของหุ้นสามัญหลายประเภทที่แตกต่างกันโดยแต่ละหุ้นมีสิทธิออกเสียงและอัตราเงินปันผลต่างกัน
สิทธิประโยชน์การลงคะแนนเป็นเหตุผลหลักที่ทำให้ บริษัท สร้างประเภทหุ้นที่แตกต่างกันนอกเหนือไปจากสิทธิ์ในการจ่ายเงินปันผลและการชำระบัญชี หุ้นบุริมสิทธิ์มักไม่ได้มาพร้อมกับสิทธิออกเสียง แต่รับประกันเงินปันผลคงที่ในขณะที่หุ้นสามัญมีสิทธิออกเสียงลงคะแนนสำหรับคณะกรรมการในการประชุมสามัญประจำปี
เพื่อให้การป้องกันที่ดีขึ้นต่อการครอบครองเป็นศัตรูหุ้นระดับ A ที่มีคะแนนโหวตต่อหุ้นสูงขึ้นจึงมักถูกออกให้กับบุคคลภายในเช่นทีมผู้บริหารและผู้บริหารระดับสูงของ บริษัท ในขณะที่หุ้นคลาส A มักให้ประโยชน์กับผู้ถือหุ้นมากขึ้น แต่นักลงทุนรายย่อยไม่ควรกังวลเกี่ยวกับหุ้นประเภทต่าง ๆ หาก บริษัท มีการจัดการที่ดี
ประเด็นที่สำคัญ
- การแบ่งประเภทเป็นหุ้นของ บริษัท ที่มีการซื้อขายสาธารณะซึ่งมีระดับการแบ่งประเภทที่แตกต่างกันซึ่งมักจะแสดงโดยหุ้นคลาส A และคลาส B ส่วนใหญ่มักจะแบ่งประเภทแตกต่างกันไปตามจำนวนคะแนนโหวตหรือขาดการโหวตให้โดยการเป็นเจ้าของหุ้นเหล่านั้น แบ่งประเภทอาจแตกต่างกันตามสิทธิการจ่ายเงินปันผล ในกองทุนรวมหุ้นประเภทกองทุนจะแตกต่างกันตามโครงสร้างค่าธรรมเนียม
ระดับหุ้นที่ต้องการ
นักลงทุนบางครั้งเลือกที่จะลงทุนในหุ้นบุริมสิทธิ์ซึ่งทำหน้าที่เป็นจุดตัดระหว่างหุ้นสามัญและการลงทุนตราสารหนี้ เช่นเดียวกับหุ้นสามัญหุ้นบุริมสิทธิ์ไม่มีวันครบกำหนดแสดงถึงความเป็นเจ้าของใน บริษัท และถือเป็นส่วนได้เสียในงบดุลของ บริษัท ในการเปรียบเทียบกับพันธบัตรหุ้นบุริมสิทธิ์เสนออัตราการแจกจ่ายคงที่ไม่มีสิทธิ์ออกเสียงและมูลค่าที่ตราไว้
หุ้นบุริมสิทธิ์อยู่ในอันดับที่สูงกว่าหุ้นสามัญในโครงสร้างทุนของ บริษัท ดังนั้น บริษัท จะต้องจ่ายเงินปันผลสำหรับหุ้นบุริมสิทธิก่อนที่พวกเขาจะจ่ายเงินปันผลสำหรับชั้นเรียนของหุ้นสามัญ ในกรณีที่มีการชำระบัญชีหรือล้มละลายผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิจะได้รับการชำระเงินก่อนผู้ถือหุ้นสามัญ
ชั้นเรียนแบ่งปันกองทุนรวม
กองทุนรวมที่ขายที่ปรึกษาสามารถมีชั้นเรียนหุ้นที่แตกต่างกันกับแต่ละชั้นเรียนเป็นเจ้าของค่าขายที่ไม่ซ้ำกันและโครงสร้างค่าธรรมเนียม หุ้นกองทุนรวมประเภท A จะเรียกเก็บภาระจากส่วนหน้ามีค่าธรรมเนียม 12b-1 ที่ต่ำกว่าและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานต่ำกว่าระดับเฉลี่ย หุ้นกองทุนรวมคลาส B เรียกเก็บเงินจากโหลดแบ็คเอนด์และมีค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่สูงขึ้น 12b-1 หุ้นกองทุนรวมคลาส C ถือเป็นระดับโหลด - ไม่มีโหลดหน้า แต่ใช้โหลด back-end ต่ำเช่นเดียวกับค่าธรรมเนียม 12b-1 และค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่ค่อนข้างสูง
โหลดแบ็คเอนด์หรือที่เรียกว่าค่าใช้จ่ายการขายรอตัดบัญชี (CDSC) ที่อาจเกิดขึ้นอาจลดลงหรือยกเลิกได้ขึ้นอยู่กับระยะเวลาการถือครองหุ้น โดยทั่วไปการแบ่งคลาส B จะมี CDSC ที่หายไปภายในเวลาเพียงหนึ่งปีนับจากวันที่ซื้อ หุ้นคลาส C มักจะเริ่มต้นด้วย CDSC ที่สูงกว่าซึ่งหายไปอย่างสมบูรณ์หลังจากระยะเวลา 5-10 ปีเท่านั้น
ตัวอย่างการใช้งานจริงของการแบ่งประเภทหุ้น
โครงสร้างส่วนแบ่งหลายระดับของ Google เกิดขึ้นจากการปรับโครงสร้างของ บริษัท เป็น Alphabet Inc. ในเดือนตุลาคม 2558 (NASDAQ: GOOG) ผู้ก่อตั้ง Sergey Brin และ Larry Page พบว่าตนเองมีกรรมสิทธิ์น้อยกว่าเสียงส่วนใหญ่ของหุ้นของ บริษัท แต่ต้องการควบคุมการตัดสินใจทางธุรกิจที่สำคัญ บริษัท สร้างสามชั้นหุ้นของหุ้นของ บริษัท เป็นผล นักลงทุนทั่วไปถือหุ้น Class-A และถือหนึ่งเสียงต่อหุ้น หุ้นคลาส B ที่ถือโดย Brin และ Page เป็นหลักมี 10 คะแนนต่อหุ้น โดยทั่วไปแล้วการแบ่งคลาส C นั้นถือโดยพนักงานและไม่มีสิทธิออกเสียง โครงสร้างดังกล่าวให้การควบคุมการลงคะแนนเสียงส่วนใหญ่แก่ผู้ก่อตั้งแม้ว่าการตั้งค่าแบบเดียวกันนั้นได้รับความนิยมจากผู้ถือหุ้นโดยเฉลี่ยในอดีต
