หุ้นจีนพุ่งทะลุกรอบในช่วงสองเดือนแรกของปี 2562 เนื่องจากนักลงทุนมีความมั่นใจมากขึ้นว่าจะมีการลงมติที่มีความหมายและยืนยาวสำหรับข้อพิพาททางการค้าที่ยาวนานเกือบหนึ่งปีระหว่างสหรัฐอเมริกาและจีน นักลงทุนยังได้ให้กำลังใจกับรัฐบาลจีนที่ให้ความสำคัญกับการเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างไม่เปลี่ยนแปลง
ด้วยดัชนีมาตรฐาน SSE Composite ของจีน (000001.SS) เพิ่มขึ้น 22.71% ปีต่อปี (YTD) ณ ต้นเดือนมีนาคม 2562 ผู้ค้าจะต้องทราบว่าแม้ว่าเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกถึงข้อตกลงการค้าในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ราคาหุ้นจีนอาจได้รับปัจจัยบวกแล้ว
เช่นเดียวกับสถานการณ์ "ขายข้อตกลงการค้า" ที่เกิดขึ้นความกลัวเริ่มเกิดขึ้นในช่วงปลายสัปดาห์ที่ผ่านมาว่าหน่วยงานกำกับดูแลอาจเกี่ยวข้องกับความเร็วที่ตลาดหุ้นจีนกำลังขึ้น นักวิเคราะห์หลายคนเชื่อว่าการจัดอันดับการขายที่ออกโดย บริษัท หลักทรัพย์ Citic Securities ของ บริษัท ประกันภัยชั้นนำ The People Insurance Company (Group) ของ China Limited (1339.HK) เป็นการแทรกแซงของรัฐบาลเพื่อสร้างความกระตือรือร้นให้กับนักลงทุน
"อันดับเครดิตดังกล่าวจะต้องได้รับอนุญาตจากหน่วยงานกำกับดูแล" Yang Wei ผู้จัดการกองทุนของ Longwin Investment Management Co. กล่าวกับ Bloomberg "ตลาดหุ้นกำลังร้อนแรงเกินไปมีการเก็งกำไรมากเกินไปผู้ออกกฎระเบียบต้องการเห็นตลาดกระทิงช้าไม่ใช่ตลาดวัวบ้า"
ผู้ค้าที่ต้องการเดิมพันกับหุ้นจีนที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกงควรสำรวจแนวคิดการซื้อขายทั้งสามนี้โดยใช้กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนของจีน (ETF) แบบผกผันของจีน
Direxion Daily FTSE China Bear 3 เท่าอีทีเอฟ (ยาง)
ก่อตั้งขึ้นในปี 2009 ดัชนี FTSE China Bear 3X (YANG) ของ Direxion Daily มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ผลการดำเนินงานรายวันผกผันของดัชนี FTSE China 50 สามเท่า ดัชนีอ้างอิงติดตามหุ้นจีนที่ใหญ่ที่สุด 50 อันดับที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง แต่ไม่รวมการเปิดรับ A-Shares ของจีนซึ่งเป็น บริษัท ที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนในจีนแผ่นดินใหญ่ เลเวอเรจของ YANG ทำให้เป็นเครื่องมือที่เหมาะสมสำหรับผู้ค้าที่ต้องการเดิมพันเชิงรุกต่อตลาดหุ้นจีนโดยเฉพาะภาคการเงินซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานที่กำหนดให้มีการถ่วงน้ำหนัก 46.05% ETF ซึ่งมีสินทรัพย์สุทธิอยู่ที่ 80.87 ล้านดอลลาร์และอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 1.02% ลดลงเกือบ 26% YTD ณ วันที่ 12 มีนาคม 2562 โดยจ่ายเงินปันผลตอบแทน 0.80%
น่าแปลกที่หมีมีอำนาจควบคุม ETF ของจีนอย่างเต็มตัวในช่วงสองเดือนแรกของปี 2562 ในช่วงต้นเดือนมีนาคมราคากองทุนได้พุ่งขึ้นจากการสนับสนุนทางเทคนิคที่สำคัญที่ระดับ 42.50 ดอลลาร์ซึ่งเส้นแนวนอนเชื่อมต่อกับการแกว่งหลายระดับ 12 เดือนที่ผ่านมา การเคลื่อนไหวที่สูงขึ้นทำให้ราคาทะลุระดับที่สูงกว่าเส้นแนวโน้มขาลงสองเดือนที่สูงที่สุดในปีนี้ ผู้ค้าควรมองหาจุดเริ่มต้นที่ใกล้กับ $ 45 และทำกำไรจากหนังสือเมื่อแนวต้านสูงถึง $ 55 ลดการสูญเสียการค้าหากราคาปิดต่ำกว่าระดับต่ำสุดของเดือนที่แล้วที่ $ 42.03
ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP)
ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP) ที่สร้างขึ้นในปี 2550 พยายามที่จะให้ผลตอบแทนผกผันทุกวันสองเท่าของดัชนี FTSE China 50 ซึ่งเป็นดัชนีอ้างอิงเดียวกันของ YANG FXP กระจายแน่น 0.05% และปริมาณเฉลี่ยเกือบ 90, 000 หุ้นต่อวันทำให้กองทุนนี้เหมาะสำหรับผู้ที่ต้องการเล่นในระดับปานกลางเมื่อเทียบกับตลาดหุ้นจีน FXP ไม่ถูกอย่างแน่นอนกับค่าธรรมเนียมการจัดการ 0.95% แม้ว่าจะไม่ส่งผลกระทบต่อการเข้าพักระยะสั้นมากเกินไป ณ วันที่ 12 มีนาคม 2562 FXP มีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) 33.55 ล้านดอลลาร์และให้ผลตอบแทน 0.20% ลดลง 17.81% YTD
เนื่องจาก FXP ติดตามดัชนีเดียวกันกับ YANG แผนภูมิทั้งสองจึงดูคล้ายกัน ราคาของกองทุนมีการซื้อขายในช่วง 20 จุดระหว่างเดือนกรกฎาคมถึงเดือนธันวาคมปีก่อนที่จะร่วงลงในเดือนมกราคมและกุมภาพันธ์เนื่องจากหุ้นของจีนปรับตัวขึ้นจากความหวังที่จะเกิดข้อตกลงทางการค้าระหว่างวอชิงตันและปักกิ่ง การดึงกลับของวันจันทร์ทำให้ผู้ค้าแกว่งสามารถเข้าใกล้ระดับ 60 ดอลลาร์และตั้งเป้าการไต่ระดับขึ้นไปสู่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วันที่ SMA $ 70 วางคำสั่งหยุดการขาดทุนภายใต้การสนับสนุนที่สำคัญที่ $ 56.50 พิจารณาการย้ายคำสั่งหยุดไปยังจุดคุ้มทุนที่ระดับ $ 66 ซึ่งเป็นพื้นที่ที่ราคาอาจเผชิญกับแนวต้านจาก SMA 50 วันและเส้นแนวโน้มด้านล่างของช่วงการซื้อขายหกเดือนของปีที่แล้ว
ProShares สั้น FTSE China 50 ETF (YXI)
ด้วยสินทรัพย์สุทธิ 6.58 ล้านเหรียญสหรัฐและให้ผลตอบแทน 0.28% ProShares Short FTSE China 50 ETF (YXI) พยายามที่จะให้ผลตอบแทนผกผันของดัชนี FTSE China 50 ทุกวัน YXI เวอร์ชันที่มีเลเวอเรจน้อยกว่าเหมาะกับผู้ค้าที่ต้องการสัมผัสกับหุ้นจีนที่มีการซื้อขายในฮ่องกงหรือนักลงทุนที่ต้องการป้องกันความเสี่ยงระยะสั้นกับพอร์ต H-Shares ของจีน ด้วยการเปลี่ยนมือเพียง 10, 950 หุ้นต่อวันผู้ค้าควรใช้คำสั่ง จำกัด เพื่อหลีกเลี่ยงการจ่ายเงินมากเกินไป อัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.95% ของ ETF สอดคล้องกับผลิตภัณฑ์ที่ใช้ตราสารอนุพันธ์เพื่อให้ได้ผลตอบแทนแบบผกผัน ตั้งแต่วันที่ 12 มีนาคม 2019 YXI มีผลตอบแทน YTD -8.84%
ราคาหุ้นของ YXI สร้างรูปแบบหัวและไหล่ที่สร้างขึ้นอย่างหลวม ๆ ในช่วงครึ่งหลังของปี 2561 เช่นเดียวกับกองทุน ETF ของจีนอื่น ๆ กองทุนมีแนวโน้มลดลงอย่างมากในช่วงแปดสัปดาห์แรกของปีนี้ก่อนที่จะประมูลในช่วงต้นเดือนมีนาคม เทรนด์ไลน์ขยายกลับไปจนถึงต้นเดือนมกราคม ปริมาณที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยมาพร้อมการเคลื่อนไหวที่สูงขึ้นซึ่งบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นจากวัว จีนมีหมีที่ต้องการขุดกรงเล็บของตนลงในอีทีเอฟนี้ควรเข้าสู่การพลิกกลับในปัจจุบันและวางคำสั่งซื้อทำกำไรในบริเวณใกล้เคียงกับขอบเสื้อผู้หญิงตอนหน้าอกและไหล่ในระดับ 19.80 ดอลลาร์ ผู้ค้าควรปิดตำแหน่งอย่างรวดเร็วหากราคาละเมิดระดับต่ำสุดที่ 2019 $ 18.13
StockCharts.com
