นักลงทุนมองหาหุ้นที่สามารถทำผลงานได้ดีท่ามกลางการดึงกลับของตลาดอย่างต่อเนื่องควรพิจารณาหุ้นที่มีราคาต่ำและมีเงินปันผลสูง 8 ตัว ตามประวัติศาสตร์ตั้งแต่ปี 2533 หุ้นปันผลมูลค่าดังกล่าวมีแนวโน้มที่จะเป็นผู้นำตลาดไม่ว่าสภาพแวดล้อมมหภาคจะชะลอตัวทางเศรษฐกิจภาวะเศรษฐกิจถดถอยอย่างเต็มรูปแบบหรือการผ่อนคลายทางการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ
“ ปัญหาการประเมินมูลค่าและการวางตำแหน่งที่เป็นจุดเริ่มต้นของการลดลงในปีนี้ยังไม่ได้รับการแก้ไขอย่างเต็มที่” Lori Calvasina หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์การลงทุนของสหรัฐที่ RBC Capital Markets กล่าวในรายงานฉบับใหม่โดย Barron จากการประเมินมูลค่าตราสารทุนที่ใกล้จุดสูงสุดและเป็นสัญญาณขาลงจากตลาดซื้อขายล่วงหน้าเธอเชื่อว่าหุ้นมีความเสี่ยงต่อข่าวร้ายและมีแนวโน้มที่จะขายออก
ในบรรดาหุ้นที่ผ่านหน้าจอของ RBC ได้แก่ Halliburton Co. (HAL), Prudential Financial Inc. (PRU) และ Valero Energy Corp. (VLO) หุ้นที่จ่ายปันผลเพิ่มเติมเหล่านี้เป็นหุ้นเด่นของนักวิเคราะห์ RBC โดยพิจารณาจากมูลค่าและคุณภาพ: Applied Materials Inc. (AMAT), Dow Inc. (DOW), Duke Energy Corp. (DUK), Energy Transfer LP (ET) และ Targa ทรัพยากร Corp. (TRGP)
ความสำคัญสำหรับนักลงทุน
ทีมของ Calavina ศึกษาว่าหุ้นสามประเภทดำเนินการอย่างไรตั้งแต่ปี 2533 ภายใต้สถานการณ์เศรษฐกิจสามข้อที่กล่าวไว้ข้างต้น เหล่านี้คือการจ่ายเงินปันผลที่มีคุณภาพการจ่ายเงินปันผลที่มีคุณภาพและการเติบโตของคุณภาพการจ่ายเงินปันผล การจ่ายเงินปันผลตามมูลค่าทำได้ดีที่สุดโดยรวม
เมื่อเศรษฐกิจชะลอตัวตามที่ระบุโดยดัชนีการผลิต ISM ที่ลดลงดัชนี S&P 500 เฉลี่ยเพิ่มขึ้น 4.4% ในขณะที่หุ้นปันผลมูลค่ากลับมา 6.4% ในช่วงตกต่ำตัวเลขที่เกี่ยวข้องคือการสูญเสีย 12.7% และ 4.6% ขณะที่เฟดผ่อนคลายลงกำไรที่ 16% และ 28.5%
หุ้นที่ผ่านหน้าจอของ RBC จะมีอัตราส่วน P / E และอัตราส่วนราคาต่อกระแสเงินสดจากการดำเนินงานในระดับต่ำสุด 33% ของ S&P 500 แต่อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลอยู่ในระดับสูงสุด 50% อัตราส่วนการจ่ายเงินปันผลของพวกเขานั้นยั่งยืนที่ระดับต่ำกว่า 100% ในที่สุดหุ้นเหล่านี้มีคะแนนสูงกว่า RBC
บริษัท ผู้ให้บริการน้ำมัน Halliburton มีค่า P / E ล่วงหน้าเกือบ 12 และให้ผลตอบแทน 3.9% นักวิเคราะห์ของ RBC Kurt Hallead เรียกมันว่า“ การถือครองหลักสำหรับนักลงทุนด้านพลังงานขนาดใหญ่” ลดลง 28.5% เมื่อเทียบกับปี 2562 จากราคาปิดที่ปรับตัวลง Hallead มีเป้าหมายราคาอยู่ที่ 35 ดอลลาร์หรือ 89% เหนือตุลาคม. 4 ปิด
บริษัท ประกันภัยและบริการทางการเงินที่หลากหลายพรูเด็นเชียลไฟแนนเชียลมีค่า P / E ต่ำกว่า 7 และให้ผลตอบแทน 4.7% อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงได้ทำให้ตลาดล้าหลังโดยได้กำไร 10.7% YTD ตามราคาปิดที่ปรับแล้ว Mark Dwelle นักวิเคราะห์ของ RBC ระบุว่ายอดขายเงินรายปีที่แปรผันของพรูเด็นเชียลเพิ่มขึ้นและธุรกิจทั่วโลกของ บริษัท รวมตัวกันเพื่อส่งมอบ ROE ที่สม่ำเสมอประมาณ 15% เป้าหมายราคา $ 110 ของเขาเกือบ 26% เหนือระดับปิด 4 ต. ค.
Valero เป็นหนึ่งในผู้กลั่นปิโตรเลียมที่มีต้นทุนต่ำที่สุดต่อแบรด Heffern นักวิเคราะห์ของ RBC และได้ส่งคืนผู้ถือหุ้น 11, 000 ล้านเหรียญสหรัฐผ่านการซื้อคืนหุ้นและเงินปันผลจากปี 2558 ถึงปี 2561 Valero มี P / E ต่ำกว่า 9 และอัตราผลตอบแทน 4.4% หุ้นของ บริษัท เพิ่มขึ้น 16.5% YTD ตามการปรับฐานอย่างใกล้ชิดและ Heffern มีเป้าหมาย $ 98 สำหรับกำไรเพิ่มเติม 16%
มองไปข้างหน้า
Calvasina เห็นการหมุนเวียนอย่างต่อเนื่องจากการเติบโตเป็นหุ้นที่มีมูลค่าตามกระแสเงิน ETF และแนวโน้มอื่น ๆ และคาดว่าสิ่งนี้จะดำเนินต่อไปไม่ว่าเศรษฐกิจจะเร่งหรือชะลอตัวลง เธอตั้งข้อสังเกตว่าหุ้นที่มีการเติบโตมีอัตราการเพิ่มขึ้นที่คาดการณ์ไว้สำหรับผลประกอบการที่ดีกว่าหุ้นมูลค่าเพียงเล็กน้อยเท่านั้น ยิ่งกว่านั้น“ การเติบโตในปัจจุบันมีราคาแพงซึ่งแตกต่างจากทศวรรษที่ผ่านมาเมื่อมันดูราคาถูก” เธอพบ
