กำหนดการออกกำลังกายแบบเงินสด

การออกกำลังกายแบบเงินสดคืออะไร?

การออกกำลังกายแบบไม่มีเงินสดหรือที่เรียกว่า "การขายในวันเดียวกัน" เป็นธุรกรรมที่พนักงานใช้สิทธิในหุ้นของพวกเขาโดยใช้เงินกู้ระยะสั้นจาก บริษัท นายหน้า รายได้จากการใช้สิทธิออปชันจะถูกใช้เพื่อชำระคืนเงินกู้

ในแง่นี้การออกกำลังกายแบบเงินสดจะคล้ายกับการซื้อหุ้นในอัตรากำไรขั้นต้น

ประเด็นที่สำคัญ

• ธุรกรรมแบบฝึกหัดแบบไม่มีเงินสดเกี่ยวข้องกับการใช้นายหน้าเพื่ออำนวยความสะดวกในการขายตัวเลือกหุ้นโดยพนักงานมันถูกออกแบบมาเพื่อให้พนักงานใช้ตัวเลือกของพวกเขาแม้ว่าพวกเขาจะไม่ได้มีทรัพยากรที่จะทำให้การซื้อหุ้นล่วงหน้า ของ บริษัท ที่มีการซื้อขายสาธารณะและสามารถได้รับการปฏิบัติด้านภาษีที่น่าพอใจภายใต้เงื่อนไขบางประการ

ทำความเข้าใจกับการออกกำลังกายแบบไม่ใช้เงินสด

โบรกเกอร์จะทำธุรกรรมการออกกำลังกายแบบไม่มีเงินสดซึ่งจะให้ยืมเงินแก่พนักงานเพื่อใช้ทางเลือก เงินที่ได้จากการใช้สิทธิออปชั่นจะถูกใช้เพื่อชำระค่านายหน้า

การปฏิบัตินี้ได้กลายเป็นวิธีที่นิยมสำหรับการออกกำลังกายตัวเลือกในหมู่พนักงานที่มีสิทธิ์เข้าร่วมในแผนตัวเลือกหุ้นพนักงาน (ESOPs) มันเป็นเรื่องธรรมดามากที่สุดในหมู่ บริษัท การค้าสาธารณะเนื่องจากสภาพคล่องมากขึ้น

บริษัท เอกชนส่วนใหญ่ไม่สามารถรองรับการออกกำลังกายแบบไม่ใช้เงินสดเนื่องจากมีสภาพคล่องไม่เพียงพอ อย่างไรก็ตามพวกเขาอาจจะสามารถบรรลุผลที่คล้ายกันโดยใช้กลไกอื่น ๆ เช่นโดยการออกตั๋วสัญญาใช้เงินซึ่งมีความคล้ายคลึงกับเงินกู้ที่โบรกเกอร์จะให้ในการออกกำลังกายเป็นเงินสดปกติ

ตัวอย่างโลกแห่งความจริงของการออกกำลังกายแบบไม่มีเงินสด

Emma ทำงานให้กับ XYZ Corporation และในช่วงหลายปีที่ผ่านมาเธอได้สะสมตัวเลือกสินค้าจำนวนมาก หากเธอใช้ตัวเลือกทั้งหมดเธอสามารถซื้อหุ้น XYZ ได้ 5, 000 หุ้นในราคา $ 20 ต่อหุ้น เนื่องจากราคาตลาดปัจจุบันอยู่ที่ $ 25 ต่อหุ้นในทางทฤษฎีแล้ว Emma สามารถทำกำไรได้ $ 25, 000 ด้วยการซื้อหุ้นในราคา $ 100, 000 และขายได้ทันทีในราคาตลาดปัจจุบันที่ $ 125, 000

อย่างไรก็ตามเธอได้รับการป้องกันไม่ให้ทำเช่นนี้เนื่องจากข้อเท็จจริงที่ว่าเธอไม่มีเงิน 100, 000 ดอลลาร์ในการซื้อหุ้นเริ่มต้น 5, 000 หุ้น นอกจากนี้ยังมีภาษีและค่าธรรมเนียมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่จะเพิ่มค่าใช้จ่ายเริ่มต้นของการใช้ตัวเลือกแม้ว่ามันจะนำไปสู่ผลกำไรในที่สุด

เพื่อแก้ปัญหานี้นายจ้างของเธอเสนอแผนการออกกำลังกายแบบไม่มีเงินสด ภายใต้แผนนี้เอ็มม่าได้รับเงินกู้ยืมระยะสั้นจาก บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์มูลค่า 100, 000 ดอลลาร์ เมื่อใช้เงินกู้นี้เธอออกกำลังกายทางเลือกของเธอและซื้อสินค้ามูลค่า 5, 000 รายการ จากนั้นเธอก็ขายหุ้นในราคาตลาดทันทีโดยได้รับ $ 125, 000 ด้วยเงินสดนี้อยู่ในมือเอ็มม่าจะชำระคืนเงินกู้จำนวน $ 100, 000 จากโบรกเกอร์รวมถึงธุรกรรมและค่าใช้จ่ายภาษีที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรม

เงินที่ได้รับจากการใช้สิทธิดังกล่าวจะได้รับการปฏิบัติทางภาษีที่ดีโดยมีเงื่อนไขบางประการเช่นการที่พนักงานถือหุ้นเป็นเวลาอย่างน้อยหนึ่งปีนับจากวันใช้สิทธิและสองปีนับจากวันที่ให้สิทธิ หากไม่เป็นไปตามข้อกำหนดเหล่านั้นเงินที่ได้จะถือว่าเป็นรายได้ปกติ

ในโลกแห่งความเป็นจริงนายหน้าจะจัดการธุรกรรมนี้ในนามของ Emma จากมุมมองของ Emma เงินจากการขายตัวเลือกจะมาถึงในบัญชีของเธอหลังจากกู้เงินจากโบรกเกอร์และค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องเท่านั้นที่ได้รับการชำระคืน