งบกระแสเงินสด: การวิเคราะห์กระแสเงินสดจากกิจกรรมการลงทุน

งบกระแสเงินสดเป็นหนึ่งในเอกสารที่เปิดเผยมากที่สุดของงบการเงินของ บริษัท แต่มักถูกมองข้าม มันแสดงให้เห็นแหล่งที่มาและการใช้เงินสดของ บริษัท ในขณะที่มันเคลื่อนเข้าและออก เมื่อวิเคราะห์งบกระแสเงินสดของ บริษัท สิ่งสำคัญคือการพิจารณาแต่ละส่วนต่าง ๆ ที่มีส่วนทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงโดยรวมในสถานะเงินสด

ในหลายกรณี บริษัท อาจมีกระแสเงินสดโดยรวมติดลบสำหรับไตรมาสที่กำหนด แต่หาก บริษัท สามารถสร้างกระแสเงินสดเป็นบวกจากการดำเนินธุรกิจของ บริษัท กระแสเงินสดโดยรวมที่ติดลบไม่จำเป็นต้องเป็นสิ่งที่ไม่ดี

ด้านล่างเราจะครอบคลุมกระแสเงินสดจากกิจกรรมการลงทุนหนึ่งในสามประเภทหลักในงบกระแสเงินสด

กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน

รายการในงบกระแสเงินสดเป็นส่วนหนึ่งของกิจกรรมการลงทุนหากเป็นผลมาจากกำไร (หรือขาดทุน) จากการลงทุนในตลาดการเงินและ บริษัท ย่อยที่ดำเนินงาน กิจกรรมการลงทุนยังหมายถึงเงินสดที่ใช้ไปกับการลงทุนในสินทรัพย์ประเภททุนเช่นที่ดินอาคารและอุปกรณ์ซึ่งเรียกรวมกันว่าการใช้จ่ายด้านทุนหรือ CAPEX

ด้านล่างเป็นรายการที่ครอบคลุมมากขึ้นของกระแสเงินสดที่สามารถเกิดจากกิจกรรมการลงทุนของ บริษัท:

• เงินสดรับจากการขายที่ดินอาคารและอุปกรณ์เงินสดรับจากการจำหน่ายตราสารหนี้ของหน่วยงานอื่นรับจากการขายตราสารทุนของหน่วยงานอื่น

• การชำระเงินเพื่อซื้อที่ดินอาคารและอุปกรณ์การชำระเงินสำหรับการซื้อตราสารหนี้ของหน่วยงานอื่น ๆ การชำระเงินสำหรับการซื้อตราสารทุนของหน่วยงานอื่นขาย / ครบกำหนดของการลงทุนการซื้อและขายสินทรัพย์ระยะยาวและการลงทุนอื่น ๆ

บริษัท ที่มีเงินทุนมากเกินไปหรือสถาบันการเงินเช่นธนาคารและ บริษัท ประกันภัยจะมีการซื้อและขายกิจกรรมจากพอร์ตการลงทุนที่ไหลผ่านส่วนกิจกรรมการลงทุนของงบกระแสเงินสด

อ่านงบกระแสเงินสดของ บริษัท

กระแสเงินสดอย่างง่าย (จากกิจกรรมการลงทุน) สำหรับร้านอาหารในเครือ Texas Roadhouse (TXRH):

ทันทีคุณสามารถสังเกตเห็นว่ากิจกรรมการลงทุนหลักสำหรับ Texas Roadhouse คือ CAPEX เท็กซัสโร้ดเฮาส์เติบโตอย่างรวดเร็วและใช้เงินทุนจำนวนมากในการเปิดสาขาร้านอาหารใหม่ทั่วสหรัฐอเมริกา ในการยื่นแบบ 10-K กับ ก.ล.ต. นั้นมีรายละเอียดว่าจะใช้เงินเพื่อปรับปรุงร้านค้าที่มีอยู่และสร้างร้านใหม่รวมถึงซื้อที่ดินที่สร้างขึ้น โดยรวมแล้ว CAPEX เป็นรายการกระแสเงินสดที่สำคัญอย่างยิ่งที่นักลงทุนจะไม่พบในผลกำไรของ บริษัท

เท็กซัสโร้ดเฮาส์ยังซื้อแฟรนไชส์อย่างมีกลยุทธ์และใช้เงินไป 4.3 ล้านดอลลาร์ในระหว่างปี 2555 บางครั้งมันอาจขายอุปกรณ์ร้านอาหารที่ล้าสมัยหรือไม่ได้ใช้แล้วนำมาเป็นเงินสดแทนการไหลออกเหมือน CAPEX อื่น ๆ กิจกรรมนี้มีมูลค่าเพียง $ 1 ล้านในปี 2012

การวิเคราะห์งบกระแสเงินสดมีค่าอย่างมากเนื่องจากมีการกระทบยอดเงินสดเริ่มต้นและสิ้นสุดในงบดุล การวิเคราะห์นี้เป็นเรื่องยากสำหรับ บริษัท ที่มีการซื้อขายแบบสาธารณะเนื่องจากรายการโฆษณาหลายพันรายการที่สามารถเข้าสู่งบการเงินได้ สำหรับ Texas Roadhouse ทรัพย์สินและอุปกรณ์สุทธิของ บริษัท เพิ่มขึ้นประมาณ 34.4 ล้านดอลลาร์ระหว่างปี 2554 ถึง 2555 จากจำนวนนี้ค่าใช้จ่ายด้านทุนจะถูกบันทึกเป็นทุน (ไม่ใช้จ่าย) ในงบดุลสุทธิจากค่าเสื่อมราคา ค่าใช้จ่ายอื่นถูกบันทึกเป็นค่าใช้จ่ายและสะท้อนอยู่ในงบกำไรขาดทุน สำหรับค่าใช้จ่ายเกือบ 4.3 ล้านเหรียญสหรัฐในการซื้อร้านอาหารแฟรนไชส์ด้านบนนี่คือที่ที่มันถูกจัดสรรในงบดุล:

สำหรับ บริษัท มหาชนแทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะใช้งบดุลดั้งเดิมและงบกระแสเงินสดเพื่อกำหนดแต่ละรายการให้เท่ากับจำนวนเงินดอลลาร์ที่เฉพาะเจาะจง ด้วยความช่วยเหลือของหมายเหตุประกอบงบการเงิน (ข้างต้นมาจากบันทึกย่อของเท็กซัสโร้ดเฮ้าส์ในการซื้อกิจการ) ผู้ที่สนใจสามารถทำความเข้าใจเกี่ยวกับรายการหลักในส่วนการลงทุนของงบกระแสเงินสดและสิ่งที่มีความหมายสำหรับ สุขภาพทางการเงินของ บริษัท

ความสำคัญของงบกระแสเงินสด

บริษัท สามารถประสบปัญหาด้วยการซื้อกิจการหรือ CAPEX อย่างโง่เขลาเพื่อรักษาหรือขยายการดำเนินงาน คำแนะนำที่ดีสำหรับ CAPEX คือความเกี่ยวข้องกับค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายซึ่งสามารถพบได้ในกระแสเงินสดจากการดำเนินงานในงบกระแสเงินสด นี่เป็นค่าใช้จ่ายรายปีสำหรับการใช้จ่ายที่ผ่านมาซึ่งบันทึกเป็นทุนในงบดุลเพื่อการเติบโตและรักษาธุรกิจ

สำหรับ Texas Roadhouse มีจำนวน 46.7 ล้านเหรียญสหรัฐในปี 2012 ข้อเท็จจริงที่ว่า CAPEX เกือบสองเท่าของเงินจำนวนนี้แสดงให้เห็นว่ามันเป็น บริษัท ที่เติบโต แต่มีความกังวลเล็กน้อยเกี่ยวกับสุขภาพทางการเงินเนื่องจากมีหนี้สินระยะยาวน้อยที่สุด (นอกเหนือจากสัญญาเช่า) และสร้างกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน 146 ล้านดอลลาร์ที่น่าประทับใจสำหรับปีเพื่อให้ครอบคลุม CAPEX และ 29.4 ล้านดอลลาร์ในการซื้อคืนหุ้นในปีนี้ กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน)

บรรทัดล่าง

ชัดเจนส่วนการลงทุนของงบกระแสเงินสดจะต้องวิเคราะห์พร้อมกับงบการเงินอื่น ๆ ของ บริษัท การทบทวน CAPEX การได้มาและกิจกรรมการลงทุนเป็นแบบฝึกหัดที่สำคัญที่สุดที่บุคคลสามารถทำได้เพื่อดูว่าการจัดการของ บริษัท ใช้เงินทุนของผู้ถือหุ้นในการดำเนินการ