กระแสเงินสดต่อหุ้นคืออะไร?
กระแสเงินสดต่อหุ้นคือกำไรหลังหักภาษีบวกค่าเสื่อมราคาตามสัดส่วนต่อหุ้นซึ่งทำหน้าที่เป็นเครื่องวัดความแข็งแกร่งทางการเงินของ บริษัท นักวิเคราะห์การเงินหลายคนให้ความสำคัญกับกระแสเงินสดต่อหุ้นมากกว่ากำไรต่อหุ้น (EPS) ในขณะที่สามารถจัดการกำไรต่อหุ้นกระแสเงินสดต่อหุ้นนั้นยากที่จะเปลี่ยนแปลงทำให้สิ่งที่อาจเป็นค่าที่แม่นยำยิ่งขึ้นของความแข็งแกร่งและความยั่งยืนของรูปแบบธุรกิจเฉพาะ
ประเด็นที่สำคัญ
- กระแสเงินสดต่อหุ้นทำหน้าที่เป็นเครื่องวัดความแข็งแกร่งทางการเงินของ บริษัท และคำนวณเป็นกำไรหลังหักภาษีของ บริษัท บวกค่าเสื่อมราคาแบบต่อหุ้นโดยเพิ่มค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการตัดจำหน่ายและค่าเสื่อมราคากระแสเงินสดต่อการประเมินมูลค่าหุ้น ช่วยให้ตัวเลขกระแสเงินสดของ บริษัท ไม่ถูกทำให้เสียหายเนื่องจากกระแสเงินสดต่อหุ้นถือเป็นเงินสดสุทธิที่ บริษัท ผลิตนักวิเคราะห์ทางการเงินบางคนมองว่ามันเป็นการวัดที่แม่นยำมากขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินของ บริษัท
ทำความเข้าใจกระแสเงินสดต่อหุ้น
กระแสเงินสดต่อหุ้นคำนวณเป็นอัตราส่วนซึ่งแสดงจำนวนเงินสดของธุรกิจที่สร้างขึ้นตามรายได้สุทธิของ บริษัท ที่มีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายเพิ่มกลับ เนื่องจากค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการคิดค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายไม่ใช่ค่าใช้จ่ายเงินสดจริง ๆ การบวกกลับเข้ามาทำให้ตัวเลขกระแสเงินสดของ บริษัท ไม่ถูกทำให้สูญเสียไป
การคำนวณเพื่อกำหนดกระแสเงินสดต่อหุ้นคือ:
กระแสเงินสดต่อหุ้น = (กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน - เงินปันผลที่ต้องการ) / หุ้นสามัญที่โดดเด่น
กระแสเงินสดต่อหุ้นและกระแสเงินสดฟรี
กระแสเงินสดอิสระ (FCF) คล้ายกับกระแสเงินสดต่อหุ้นซึ่งจะขยายในความพยายามที่จะหลีกเลี่ยงภาวะเงินฝืดเทียมของกระแสเงินสดของ บริษัท การคำนวณกระแสเงินสดฟรีรวมถึงค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับค่าใช้จ่ายลงทุนครั้งเดียวการจ่ายเงินปันผลและกิจกรรมที่ไม่เกิดขึ้นซ้ำหรือกิจกรรมที่ผิดปกติอื่น ๆ บริษัท บัญชีสำหรับค่าใช้จ่ายเหล่านี้ในเวลาที่เกิดขึ้นเมื่อเทียบกับการแพร่กระจายออกเมื่อเวลาผ่านไป
กระแสเงินสดอิสระให้ข้อมูลเกี่ยวกับจำนวนเงินสดที่ บริษัท สร้างขึ้นจริงในช่วงเวลาที่ตรวจสอบ เนื่องจากพวกเขามองกระแสเงินสดอิสระเพื่อให้ภาพรวมทางการเงินและผลกำไรของ บริษัท มีความแม่นยำมากขึ้นนักลงทุนบางคนจึงต้องการประเมินหุ้นในกระแสเงินสดอิสระต่อหุ้นแทนที่จะเป็นรายได้ต่อหุ้น
รายได้ต่อหุ้นเทียบกับกระแสเงินสดต่อหุ้น
กำไรต่อหุ้นของ บริษัท คือส่วนของกำไรที่จัดสรรให้กับหุ้นคงเหลือแต่ละหุ้นสามัญ เช่นเดียวกับกระแสเงินสดต่อหุ้นกำไรต่อหุ้นทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรของ บริษัท กำไรต่อหุ้นคำนวณโดยการหารกำไรของ บริษัท หรือกำไรสุทธิด้วยจำนวนหุ้นคงเหลือ
เนื่องจากค่าเสื่อมราคาค่าตัดจำหน่ายค่าใช้จ่ายแบบครั้งเดียวและค่าใช้จ่ายผิดปกติอื่น ๆ โดยทั่วไปจะถูกหักออกจากกำไรสุทธิของ บริษัท ผลของการคำนวณกำไรต่อหุ้นอาจทำให้ผลกำไรลดลง นอกจากนี้กำไรต่อหุ้นอาจสูงเกินจริงโดยมีรายได้จากแหล่งอื่นนอกเหนือจากเงินสด รายได้และรายได้ที่ไม่ใช่เงินสดอาจรวมถึงการขายที่ผู้ซื้อได้รับสินค้าหรือบริการจากเครดิตที่ออกโดย บริษัท ผู้ขายและอาจรวมถึงการแข็งค่าของการลงทุนหรือการขายอุปกรณ์
เนื่องจากกระแสเงินสดต่อหุ้นคำนึงถึงความสามารถของ บริษัท ในการสร้างเงินสดจึงถือได้ว่าเป็นการวัดที่ถูกต้องมากขึ้นเกี่ยวกับสถานการณ์ทางการเงินของ บริษัท มากกว่ากำไรต่อหุ้น กระแสเงินสดต่อหุ้นหมายถึงเงินสดสุทธิที่ บริษัท สร้างขึ้นบนพื้นฐานต่อหุ้น
