เงินสดใน

Cash-on-Cash Yield คืออะไร?

ผลตอบแทนเงินสดเป็นเงินสดเป็นการคำนวณขั้นพื้นฐานที่ใช้ในการประเมินผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่สร้างรายได้ ผลตอบแทนจากเงินสดเป็นเงินสดยังหมายถึงจำนวนทั้งหมดของการแจกแจงที่จ่ายเป็นรายปีโดยหน่วยลงทุนที่รับรายได้คิดเป็นอัตราร้อยละของราคาปัจจุบัน ผลตอบแทนเงินสดเป็นเงินสดเป็นเทคนิคการวัดที่สามารถใช้ในการเปรียบเทียบหน่วยลงทุนที่แตกต่างกัน

คำนี้เรียกว่า "ผลตอบแทนเงินสด"

ทำความเข้าใจกับผลตอบแทนเงินสด

ผลตอบแทนเงินสดเป็นเงินสดเป็นประโยชน์ในการประมาณการเบื้องต้นของผลตอบแทนจากการลงทุนและสามารถคำนวณได้ดังนี้

ผลตอบแทนเงินสดเป็นเงินสดมีจำนวนข้อ จำกัด ตัวชี้วัดอาจเกินอัตราผลตอบแทนหากส่วนหนึ่งของการกระจายประกอบด้วย "การคืนทุน" แทนที่จะเป็น "การคืนทุน" ตามที่มักจะเป็นกรณีที่มีรายได้ที่น่าเชื่อถือ นอกจากนี้เพื่อเป็นการวัดผลตอบแทนก่อนภาษีก็ไม่ได้คำนึงถึงภาษี

ตัวอย่างเช่นหากอพาร์ทเมนต์ราคา $ 200, 000 สร้างรายได้ค่าเช่ารายเดือน 1, 000 ดอลลาร์ผลตอบแทนเงินสดต่อปีจะเท่ากับ: 6% ($ 1, 000.00 * 12 / $ 200, 000.00 =.06)

ในบริบทของการลงทุนด้านรายได้สมมติความน่าเชื่อถือด้วยราคาตลาดปัจจุบันของ $ 20 จ่ายออก $ 2 ในการกระจายรายปีประกอบด้วย $ 1.50 ในรายได้และ 50 เซ็นต์ในการคืนทุน ผลตอบแทนเงินสดในรูปของเงินสดในกรณีนี้คือ 10%; อย่างไรก็ตามเนื่องจากส่วนหนึ่งของการกระจายประกอบด้วยการคืนทุนผลตอบแทนที่แท้จริงคือ 7.5% การวัดผลตอบแทนเงินสดเป็นเงินสดจะทำให้เกิดผลตอบแทนเกินจริงในกรณีนี้

ผลตอบแทนเงินสดและการคำนวณมูลค่าอสังหาริมทรัพย์

ในขณะที่อัตราผลตอบแทนเงินสดเงินสดสามารถนำมาใช้ในหลายสถานการณ์; ตัวชี้วัดมักใช้ในตลาดอสังหาริมทรัพย์เมื่อประเมินมูลค่าทรัพย์สินเชิงพาณิชย์โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่เกี่ยวข้องกับการกู้ยืมเงินระยะยาว นอกจากนี้ยังสามารถใช้ผลตอบแทนเงินสดเป็นเงินสดเมื่อพิจารณาว่าอสังหาริมทรัพย์ไม่ได้ประเมินมูลค่าหรือไม่ เมื่อมีการบันทึกหนี้สินในธุรกรรมอสังหาริมทรัพย์ (ตามปกติ) การคืนเงินสดจริงของการลงทุนนั้นแตกต่างจากผลตอบแทนมาตรฐานการลงทุน (ROI)

ผลตอบแทนเงินสดเป็นเงินสดไม่รวมถึงการแข็งค่าหรือค่าเสื่อมราคาใด ๆ ในการลงทุน การคำนวณตาม ROI มาตรฐานจะรวมผลตอบแทนรวมของการลงทุน ในทางกลับกันผลตอบแทนเงินสดเป็นเงินสดเพียงแค่วัดผลตอบแทนจากเงินสดที่ลงทุนจริง

ตรงกันข้ามกับการแจกคูปองรายเดือนผลตอบแทนที่เป็นเงินสดไม่ใช่การใช้จ่ายตามสัญญาอย่างสมบูรณ์ เมื่อการคาดการณ์ผลตอบแทนเงินสดเป็นเงินสดสามารถใช้เป็นเพียงการประมาณการเพื่อประเมินศักยภาพในอนาคต

ประเด็นที่สำคัญ

• ผลตอบแทนเงินสดเป็นเงินสดใช้ในการคำนวณผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่สร้างรายได้ มันถูกใช้อย่างกว้างขวางในการประเมินมูลค่าของการคำนวณอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ มันสามารถใช้เพื่อตรวจสอบว่าทรัพย์สินที่มีค่ามากเกินไปหรือต่ำเกินไป แต่มันไม่ได้เป็นค่าใช้จ่ายที่สัญญาไว้อย่างสมบูรณ์มันไม่สามารถเชื่อถือได้อย่างสมบูรณ์เพราะความถูกต้องของเมตริกที่อาจทำให้เกิดผลผลิตมากเกินไปหากส่วนหนึ่งของการกระจายประกอบด้วยผลตอบแทนของเงินทุนแทนผลตอบแทนจากทุน

ตัวอย่างของอัตราผลตอบแทนเงินสด

สมมติว่า บริษัท อสังหาริมทรัพย์ซื้ออาคารสำหรับ $ 500, 000 มันใช้จ่ายเพิ่มอีก $ 100, 000 ในการซ่อมแซมอาคาร เพื่อเป็นเงินทุนในการซื้อ บริษัท ทำการชำระเงินดาวน์ $ 100, 000 และกู้ยืมเงิน $ 400, 000 ด้วยการชำระเงินจำนองรายปี 20, 000 ดอลลาร์ บริษัท มีรายได้ค่าเช่า 50, 000 ดอลลาร์ในช่วงปีแรก

การคำนวณผลตอบแทนเงินสดเป็นเงินสดเริ่มต้นด้วยกระแสเงินสด กระแสเงินสดของ บริษัท อยู่ที่ $ 50, 000 - $ 20, 000 = $ 30, 000 จำนวนเงินทั้งหมดที่ลงทุนในอาคารคือ $ 220, 000 = $ 100, 000 (เงินดาวน์) + $ 100, 000 (ซ่อมแซมอาคาร) + $ 20, 000 (จ่ายจำนอง) อัตราผลตอบแทนจากเงินสดเป็นเงินสดของอาคารคือ 13.6%