บัญชีเงินสดและบัญชีมาร์จิ้น: อะไรคือความแตกต่าง?

บัญชีเงินสดและบัญชีมาร์จิ้น: ภาพรวม

นักลงทุนที่ต้องการซื้อหลักทรัพย์ทำได้โดยใช้บัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ บัญชีซื้อขายหลักทรัพย์สองประเภทหลักคือบัญชีเงินสดและบัญชีมาร์จิ้น ความแตกต่างระหว่างสองคือเมื่อคุณต้องวางเงิน

ประเด็นที่สำคัญ

• บัญชีเงินสดเป็นบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนด้วยเงินสดก่อนที่จะซื้อหลักทรัพย์บัญชีมาร์จิ้นอนุญาตให้คุณยืมเงินกับมูลค่าของหลักทรัพย์ในบัญชีของคุณบัญชี Margin มีประโยชน์สำหรับการขายชอร์ตบัญชีแคชสามารถได้รับประโยชน์จากวิธีการยืมหลักทรัพย์

บัญชีเงินสด

ในบัญชีเงินสดการทำธุรกรรมทั้งหมดจะต้องทำด้วยเงินสดหรือสถานะที่มีอยู่ เมื่อซื้อหลักทรัพย์ในบัญชีเงินสดนักลงทุนจะต้องฝากเงินสดเพื่อชำระการซื้อขายหรือขายสถานะที่มีอยู่ในวันทำการซื้อขายเดียวกันดังนั้นเงินสดที่ได้จะสามารถใช้ในการชำระคำสั่งซื้อได้ บัญชีเหล่านี้ค่อนข้างตรงไปตรงมา

อาจมีความต้องการจำนวนมากจากผู้ขายระยะสั้นและกองทุนป้องกันความเสี่ยงในการยืมหลักทรัพย์โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลักทรัพย์ที่ยากต่อการยืม เมื่อคุณยืมเงินทุนหรือหลักทรัพย์คุณจะต้องชำระค่าธรรมเนียมและดอกเบี้ยตามจำนวนเงินที่ยืม

ขึ้นอยู่กับอัตราตลาดและความต้องการหลักทรัพย์จำนวนดอกเบี้ยที่เรียกเก็บสำหรับหลักทรัพย์ที่ยืมจะแตกต่างกันไป (ยิ่งยากต่อการยืมมากเท่าใดดอกเบี้ยก็ยิ่งสูงขึ้น) หลักทรัพย์ที่น่าดึงดูดที่สุดในการปล่อยกู้คือหลักทรัพย์ที่ยากที่สุดในการยืมเพื่อการขายชอร์ตซึ่งมักจะหมายถึงหุ้นขนาดเล็กหรือหุ้นที่มีการซื้อขายเบาบางเช่นเดียวกับหุ้นที่ถูกชอร์ตหนักหรือราคาตกต่ำ

ความต้องการนี้นำเสนอโอกาสที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่ถือหลักทรัพย์ในความต้องการ หากคุณมีบัญชีเงินสดพร้อมหลักทรัพย์ที่ต้องการคุณสามารถแจ้งให้นายหน้าของคุณทราบว่าคุณยินดีให้ยืมหุ้นของคุณ หากมีความต้องการสำหรับหุ้นเหล่านี้นายหน้าของคุณจะให้ใบเสนอราคาในสิ่งที่พวกเขาจะยินดีจ่ายให้คุณสำหรับความสามารถในการให้ยืมหุ้นเหล่านี้

เขา / เธออาจหรือไม่อาจให้บริการนี้และอาจต้องมีจำนวนหุ้นขั้นต่ำหรือจำนวนดอลลาร์

บัญชีมาร์จิ้น

บัญชีมาร์จิ้นอนุญาตให้นักลงทุนยืมเงินกับมูลค่าของสินทรัพย์ในบัญชีเพื่อซื้อตำแหน่งใหม่หรือขายชอร์ต ด้วยวิธีนี้นักลงทุนสามารถใช้มาร์จิ้นเพื่อใช้ประโยชน์จากตำแหน่งและกำไรของเขาจากการเคลื่อนไหวที่รั้นและหยาบคายในตลาด นอกจากนี้ยังสามารถใช้มาร์จิ้นในการถอนเงินสดเทียบกับมูลค่าของบัญชีเป็นเงินกู้ระยะสั้น

สำหรับนักลงทุนที่ต้องการใช้ประโยชน์จากตำแหน่งของตนบัญชีมาร์จิ้นอาจมีประโยชน์และคุ้มค่ามาก เมื่อสร้างยอดคงเหลือ (เดบิต) ยอดคงค้างจะขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยรายวันที่ บริษัท เรียกเก็บ อัตราเหล่านี้จะขึ้นอยู่กับอัตราเฉพาะปัจจุบันบวกจำนวนเพิ่มเติมที่เรียกเก็บโดย บริษัท ให้ยืมและสามารถเรียกใช้สูงถึง 10 เปอร์เซ็นต์

นักลงทุนที่มีบัญชีมาร์จิ้นอาจเข้าถือหุ้นใน XYZ สั้น ๆ หากเขาเชื่อว่าราคามีแนวโน้มลดลง หากราคาลดลงอย่างแน่นอนเขาสามารถครอบคลุมตำแหน่งสั้น ๆ ของเขาในเวลานั้นโดยรับตำแหน่งยาวในหุ้น XYZ ดังนั้นเขาจึงได้กำไรจากส่วนต่างระหว่างจำนวนเงินที่ได้รับจากธุรกรรมการขายชอร์ตเริ่มต้นและจำนวนเงินที่เขาจ่ายเพื่อซื้อหุ้นในราคาที่ต่ำกว่าหักค่าใช้จ่ายส่วนต่างดอกเบี้ยในช่วงเวลานั้น

ในบัญชีเงินสดนักลงทุนที่หยาบคายในสถานการณ์นี้จะต้องค้นหากลยุทธ์อื่น ๆ เพื่อป้องกันหรือสร้างรายได้ในบัญชีของเขาเนื่องจากเขาจะต้องใช้เงินฝากเงินสดและตำแหน่งยาวเท่านั้น ตัวอย่างเช่นเขาอาจป้อนคำสั่งหยุดเพื่อขายหุ้น XYZ หากราคาต่ำกว่าราคาที่กำหนดซึ่งจำกัดความเสี่ยงขาลงของเขา

บัญชีมาร์จิ้นจะต้องรักษาอัตราส่วนมาร์จิ้นตลอดเวลา หากมูลค่าบัญชีต่ำกว่าขีด จำกัด นี้ลูกค้าจะได้รับการเรียกมาร์จิ้นซึ่งเป็นความต้องการในการฝากเงินสดหรือหลักทรัพย์มากขึ้นเพื่อนำมูลค่าบัญชีกลับมาภายในวงเงิน ลูกค้าสามารถเพิ่มเงินสดใหม่เข้าบัญชีของเขาหรือขายการถือครองบางส่วนของเขาเพื่อเพิ่มเงินสด

ไม่มีการเสนอสิทธิพิเศษสำหรับมาร์จิ้นในบัญชีเกษียณอายุแต่ละบัญชีเนื่องจากอยู่ภายใต้ข้อ จำกัด การบริจาคประจำปีซึ่งส่งผลต่อความสามารถในการเรียกเงินประกัน

หลักทรัพย์ในบัญชีมาร์จิ้นของคุณอาจถูกยืมไปยังบุคคลอื่นหรือใช้เป็นหลักประกันโดย บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ได้ ตลอดเวลา โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้าหรือชดเชยให้คุณเมื่อมียอดหนี้ (หรือยอดคงเหลือติดลบ) ในบัญชีที่คุณเข้าถึง เงินกองทุน หากบัญชีอยู่ในสถานะเครดิตซึ่งคุณไม่ได้ใช้เงินทุนมาร์เกจจะไม่สามารถให้ยืมหุ้นได้

ผู้ยืมหุ้นที่ถือในบัญชีมาร์จิ้นมักเป็นเทรดเดอร์ที่ใช้งานอยู่เช่นกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่พยายามจะย่อสต็อคหรือจำเป็นต้องครอบคลุมสินเชื่อหุ้นที่ถูกเรียกว่า บริษัท ลงทุนที่ต้องการตราสารอ้างอิงสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า อาจยืมหุ้นที่มีกำไรของคุณจากนายหน้าของคุณ บริษัท หลักทรัพย์อาจวางหลักทรัพย์ไว้เป็นหลักทรัพย์ค้ำประกัน

นอกจากนี้หากหุ้นที่มาร์จิ้นของคุณจ่ายเงินปันผล แต่ให้ยืมคุณจะไม่ได้รับเงินปันผลจริงเพราะคุณไม่ได้เป็นเจ้าของอย่างเป็นทางการ คุณได้รับ "การจ่ายแทนการจ่ายเงินปันผล" ซึ่งอาจมีผลกระทบทางภาษีที่แตกต่างกัน เมื่อหุ้นของคุณยืมคุณสามารถสูญเสียสิทธิในการออกเสียงลงคะแนนได้เช่นกัน