ดัชนีที่ จำกัด

Capped Index คืออะไร

Capped index เป็นดัชนีหุ้นที่มีข้อ จำกัด เกี่ยวกับน้ำหนักของการรักษาความปลอดภัยใด ๆ ดังนั้นดัชนีที่กำหนดจะกำหนดเปอร์เซ็นต์สูงสุดในการถ่วงน้ำหนักสัมพัทธ์ของส่วนประกอบที่ถูกกำหนดโดยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด เหตุผลที่อยู่เบื้องหลังดัชนีที่มีฝาครอบคือการป้องกันความปลอดภัยเดียวใด ๆ จากการออกแรงอิทธิพลที่ไม่เหมาะสมในดัชนี

ทำลายดัชนีที่ต่อยอด

ดัชนีที่ จำกัด บางตัวใช้มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเพื่อกำหนดว่าสินทรัพย์แต่ละตัวในดัชนีนั้นมีน้ำหนักถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าตลาดที่ปรับโดยอิสระ การใช้การถ่วงน้ำหนักมูลค่าตามราคาตลาดที่ปรับได้แบบลอยตัวฟรีอาจส่งผลให้เกิดบางกรณีในภาคธุรกิจขนาดใหญ่ทางภูมิศาสตร์หรือ บริษัท ดัชนีที่มีการปกปิดมักจะถูกมองว่าเป็นทางเลือกสำหรับดัชนีมูลค่าตลาดตามราคาตลาดถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักแบบลอยตัวโดยการ จำกัด ส่วนสูงสุดน้ำหนักทางภูมิศาสตร์หรือส่วนประกอบ

ตัวอย่างเช่นในแคนาดาดัชนีคอมโพสิต S & P / TSX Capped ที่ดูแลโดย Standard & Poor จำกัด น้ำหนักของส่วนประกอบใด ๆ ไว้สูงสุดไม่เกิน 10 เปอร์เซ็นต์โดยไม่คำนึงถึงมูลค่าตลาด ดัชนีคอมโพสิต S & P / TSX Capped ได้รับการเปิดตัวในปี 2545 หลังจากการเพิ่มขึ้นและลดลงของเครือข่าย Nortel ซึ่งสูงสุดคิดเป็นเกือบหนึ่งในสามของมูลค่าตลาดรวมของหุ้นทั้งหมดในดัชนี TSX-300 ในอดีต

ข้อดีอย่างหนึ่งของดัชนีที่มีน้ำหนักมากที่สุดคือมันสะท้อนถึงวิธีการที่ตลาดทำงานได้จริง ในความเป็นจริง บริษัท ขนาดใหญ่มีอิทธิพลต่อตลาดโดยรวมมากกว่า บริษัท ขนาดเล็ก นอกจากนี้ยังเป็นวิธีการปรับสมดุลด้วยตนเองในกรณีที่ราคาของ บริษัท หรือปริมาณส่วนแบ่งที่โดดเด่นมีการเปลี่ยนแปลงดังนั้นสัดส่วนของหุ้นในดัชนี

อย่างไรก็ตามรูปแบบน้ำหนักหมวกไม่สมบูรณ์แบบ บางครั้ง บริษัท มีหุ้นที่ไม่พร้อมสำหรับการค้าในตลาดเปิด (เช่นหุ้นที่รัฐบาลถือครองหรือหุ้นใหญ่ที่มีการควบคุมโดยเอกชน) ในกรณีดังกล่าวแผนการกำหนดน้ำหนักสูงสุดที่บริสุทธิ์จะบิดเบือนความเป็นจริงของตลาดที่ลงทุนได้จริงที่มีอยู่

ตัวอย่างของแนวทางดัชนีที่ จำกัด

• ในบางกรณีการคำนวณปัจจัยการกำหนดองค์ประกอบจะขึ้นอยู่กับราคาที่ปิดตลาดในวันศุกร์ที่สองของเดือนทบทวนโดยใช้หุ้นที่มีปัญหาและน้ำหนักการลงทุนตามที่กำหนดให้มีผลหลังจากปิดในวันศุกร์ที่สามของเดือนทบทวน เช่นมีผลในวันที่มีผลการทบทวน) การคำนวณปัจจัยสูงสุดที่กำหนดควรคำนึงถึงการกระทำขององค์กร / เหตุการณ์ใด ๆ ที่มีผลหลังจากปิดทำการในวันศุกร์ที่สองของเดือนทบทวนจนถึงวันที่มีผลบังคับใช้ และได้รับการยืนยันภายในวันศุกร์ที่สองของเดือนทบทวนการดำเนินการและกิจกรรมองค์กรที่ประกาศหลังจากวันศุกร์ที่สองของเดือนตรวจสอบที่มีผลบังคับใช้และรวมถึงวันที่มีผลตรวจทานจะไม่ส่งผลให้มีการปรับเปลี่ยนเพิ่มเติม