การซื้อเพื่อให้ครอบคลุมคืออะไร
การซื้อเพื่อให้ครอบคลุมเป็นคำสั่งซื้อที่เกิดขึ้นในหุ้นหรือหลักทรัพย์ที่มีรายชื่ออื่นเพื่อปิดสถานะ Short ที่มีอยู่ การขายชอร์ตเป็นการขายหุ้นของ บริษัท ที่นักลงทุนไม่ได้เป็นเจ้าของเนื่องจากสามารถยืมหุ้นได้ แต่ต้องชำระคืนในบางจุด
พื้นฐานของการซื้อเพื่อให้ครอบคลุม
การซื้อเพื่อให้ครอบคลุมการสั่งซื้อหุ้นจำนวนเท่ากันให้แก่ผู้ยืม "ครอบคลุม" การขายชอร์ตและอนุญาตให้หุ้นถูกส่งคืนไปยังผู้ให้กู้เดิมซึ่งโดยปกติแล้วจะเป็นนายหน้า / ตัวแทนจำหน่ายของผู้ลงทุนซึ่งอาจต้องยืมหุ้นจาก บุคคลที่สาม
ผู้ขายชอร์ตทำการเดิมพันในราคาหุ้นที่ต่ำกว่าและพยายามซื้อหุ้นคืนในราคาที่ต่ำกว่าราคาขายชอร์ตดั้งเดิม ผู้ขายชอร์ตต้องติดตามการเรียกมาร์จินแต่ละครั้งและซื้อหุ้นคืนเพื่อกลับไป
โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อหุ้นเริ่มขึ้นสูงกว่าราคาที่หุ้นได้รับการ shorted นายหน้าของผู้ขายระยะสั้นอาจต้องการให้ผู้ขายดำเนินการคำสั่งซื้อเพื่อปกคลุมเป็นส่วนหนึ่งของการเรียกอัตรากำไรขั้นต้น เพื่อป้องกันไม่ให้เกิดเหตุการณ์เช่นนี้ผู้ขายระยะสั้นควรมีกำลังซื้อเพียงพอในบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ของพวกเขาเสมอเพื่อทำการซื้อขายที่ "จำเป็นต้องครอบคลุม" ก่อนที่ราคาตลาดของหุ้นจะทำให้เกิดการเรียกมาร์จิ้น
ซื้อเพื่อให้ครอบคลุมและการซื้อขายส่วนต่าง
นักลงทุนสามารถทำธุรกรรมเงินสดเมื่อซื้อและขายหุ้นซึ่งหมายความว่าพวกเขาสามารถซื้อด้วยเงินสดในบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ของตนเองและขายสิ่งที่พวกเขาเคยซื้อมา อีกทางเลือกหนึ่งนักลงทุนสามารถซื้อและขายในอัตรากำไรขั้นต้นด้วยกองทุนและหลักทรัพย์ที่ยืมมาจากโบรกเกอร์ของพวกเขา ดังนั้นการขายชอร์ตจึงเป็นการค้ามาร์จิ้นโดยกำเนิดเนื่องจากนักลงทุนขายสิ่งที่พวกเขาไม่ได้เป็นเจ้าของอยู่แล้ว
การเทรดด้วยมาร์จิ้นนั้นมีความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนมากกว่าการใช้เงินสดหรือหลักทรัพย์ของตนเอง นักลงทุนจะได้รับการเรียกมาร์จิ้นเมื่อมูลค่าตลาดของหลักทรัพย์อ้างอิงนั้นเคลื่อนไหวเทียบกับตำแหน่งที่พวกเขาทำในการซื้อขายมาร์จิ้นนั่นคือการลดลงของมูลค่าหลักทรัพย์เมื่อซื้อมาร์จิ้นและมูลค่าหลักทรัพย์เพิ่มขึ้นเมื่อขายสั้น นักลงทุนจะต้องตอบสนองการเรียกมาร์จินด้วยการฝากเงินสดเพิ่มเติมหรือทำการซื้อขายหรือขายที่เกี่ยวข้องเพื่อชดเชยการเปลี่ยนแปลงที่ไม่พึงประสงค์ในมูลค่าของหลักทรัพย์อ้างอิง
เมื่อนักลงทุนขายชอร์ตและมูลค่าตลาดของหลักทรัพย์อ้างอิงสูงกว่าราคาขายชอร์ตเงินที่ได้จากการขายชอร์ตก่อนหน้านั้นจะน้อยกว่าสิ่งที่ต้องซื้อคืน ซึ่งจะส่งผลให้สูญเสียตำแหน่งสำหรับนักลงทุน หากมูลค่าตลาดของหลักทรัพย์ยังคงเพิ่มขึ้นนักลงทุนจะต้องจ่ายมากขึ้นเพื่อซื้อคืนหลักทรัพย์ หากนักลงทุนไม่คาดหวังว่าหลักทรัพย์จะลดลงต่ำกว่าราคาขายชอร์ตดั้งเดิมในระยะเวลาอันใกล้พวกเขาควรพิจารณาครอบคลุมสถานะสั้นโดยเร็วกว่าในภายหลัง
ประเด็นที่สำคัญ
- คำสั่งซื้อเพื่อให้ครอบคลุมคำสั่งซื้อคือคำสั่งซื้อของผู้ค้าสำหรับหุ้นหนึ่ง ๆ เพื่อให้ครอบคลุมตำแหน่งที่สั้นของพวกเขา ดังนั้นนักลงทุนและผู้ค้าจะต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่าบัญชีการซื้อขายของพวกเขามีความสมดุลเพียงพอที่จะครอบคลุมการเรียกเงินประกัน
ตัวอย่างคำสั่งซื้อเพื่อให้ครอบคลุม
สมมติว่าผู้ซื้อขายเปิดสถานะสั้นในหุ้น ABC เธอเดิมพันว่าราคาของ ABC ซึ่งซื้อขายที่ $ 100 ในปัจจุบันจะลดลงในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าเนื่องจากการเงินของ บริษัท อยู่ในระดับที่ไม่ดี เพื่อทำกำไรจากวิทยานิพนธ์ของเธอเธอยืมหุ้น 100 หุ้นของ ABC จากนายหน้าและขายในตลาดเปิดในราคาปัจจุบันที่ $ 100 ต่อจากนั้นหุ้นของ ABC ตกลงไปที่ $ 90 และผู้ค้าทำการซื้อเพื่อให้ครอบคลุมเพื่อซื้อหุ้นของ ABC ในราคาใหม่และส่งคืน 100 หุ้นที่เธอยืมกลับไปยังโบรกเกอร์ เธอจะต้องทำการสั่งซื้อเพื่อให้ครอบคลุมก่อนที่จะเรียกเงินประกัน การทำธุรกรรมทำให้เธอมีกำไร $ 1, 000 ($ 10, 000 (ราคาซื้อ) - $ 9000 (ราคาขาย))
