Cash App เป็นบริการชำระเงินแบบเพียร์ทูเพียร์ (P2P) ซึ่งเป็นเจ้าของโดย Square Inc. (NYSE: SQ) ซึ่งเป็นผู้เล่นหลักในอุตสาหกรรมเทคโนโลยีการเงิน (fintech) Cash App เป็นเพียงส่วนหนึ่งของธุรกิจของ Square ซึ่งสร้างขึ้นบนซอฟต์แวร์และฮาร์ดแวร์ ณ จุดขายสำหรับธุรกิจทุกขนาด Square เติบโตอย่างรวดเร็วจนกลายเป็นหนึ่งใน บริษัท ประมวลผลการชำระเงินที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา ตั้งแต่เดือน พ.ย. 2558 การเสนอขายหุ้น IPO บริษัท ได้ขยายรูปแบบธุรกิจที่นอกเหนือจากการประมวลผลการชำระเงินรวมถึงการจัดตารางเวลาการจัดการพนักงานและการวิเคราะห์ธุรกิจ
แอพเงินสดคือการจู่โจมของจัตุรัสให้กลายเป็น fintech สำหรับบุคคลทั่วไป Square เปิดตัวบริการในปี 2556 เพื่อแข่งขันกับบริการต่างๆเช่น Venmo (PYPL) ของ Paypal, Apple (AAPL) Pay และ Google (GOOGL) Pay แอพการชำระเงิน P2P อนุญาตให้ผู้บริโภคใช้สมาร์ทโฟนเพื่อชำระค่าสินค้าและบริการชำระค่าใช้จ่ายและโอนเงินให้เพื่อนและครอบครัว อย่างไรก็ตามแอป Cash แตกต่างจากคู่แข่งคู่แข่งซึ่งแตกต่างจากคู่แข่งเพียงแค่ P2P เท่านั้นทำให้ผู้ใช้สามารถรับเงินฝากโดยตรงและการชำระเงิน ACH รวมถึงซื้อ Bitcoin ผ่านแพลตฟอร์ม
แม้จะมีการแข่งขันที่รุนแรงในอุตสาหกรรมการชำระเงิน P2P แต่การเพิ่มแอพ Cash นั้นยอดเยี่ยมสำหรับ Square บริษัท รายงานว่ามีรายได้ทะลุพันล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว 3.3 พันล้านเหรียญสหรัฐในปี 2018 เทียบกับ 2.2 พันล้านเหรียญสหรัฐในปี 2560 อนึ่งปี 2018 เป็นปีที่ Cash App มียอดดาวน์โหลดสูงกว่า Venmo ในการดาวน์โหลดโดยมีการดาวน์โหลดสะสม 33.5 ล้านครั้งเพื่อให้ได้อันดับหนึ่งใน App Store
ณ ต้นปี 2562 เมื่อ Square Inc. เปิดตัว 10-K และรายงานประจำปี บริษัท มีมูลค่าตลาด 31.93 พันล้านดอลลาร์ สแควร์มีอัตราส่วนปัจจุบัน 1.5 และผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (ROE) -5.01%
รูปแบบธุรกิจ
แอปเงินสดมีอิสระในการดาวน์โหลดและฟังก์ชั่นหลักของมันคือการชำระเงิน P2P และโอนเงินไปยังบัญชีธนาคาร - ฟรีสำหรับบุคคลที่จะใช้ แอปเงินสดสร้างรายได้จากการเรียกเก็บทั้งสองธุรกิจเพื่อใช้แอพและค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมของผู้ใช้แต่ละรายเพื่อเข้าถึงบริการเพิ่มเติมของแอพ
ประเด็นที่สำคัญ
- แอพเงินสดกำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว ในเดือนส. ค. 2561 มีการยกเลิก Venmo เป็นแอพทางการเงินอันดับต้น ๆ ใน Apple App Store โดยมีการดาวน์โหลด 35.5 ล้านครั้ง มันยังคงครองตำแหน่งอันดับหนึ่งบริการ P2P พื้นฐานของแอพนี้ใช้งานได้ฟรี สร้างรายได้ด้วยการคิดค่าธรรมเนียมผู้ใช้และธุรกิจต่างๆสำหรับการใช้บริการเพิ่มเติมผู้ใช้สามารถซื้อและขาย bitcoin ด้วยยอดคงเหลือแอพเงินสดของพวกเขา แอพเงินสดจะได้กำไรจากการโอนเงินเหล่านี้
ธุรกิจการชาร์จ
แอพ Cash จะเรียกเก็บเงินจากธุรกิจที่รับชำระเป็นแอพ Cash 2.75% ต่อการทำธุรกรรม การชำระเงินดังกล่าวสามารถทำได้สองวิธี:
- แต่ละคนชำระเงินในแอป P2P ให้กับธุรกิจแต่ละคนใช้บัตรเงินสดซึ่งเป็นบัตรวีซ่าแบบเติมเงินที่ผู้ใช้สามารถสั่งซื้อซึ่งเชื่อมโยงกับยอดเงินคงเหลือในแอปเพื่อชำระธุรกิจ
การโอนและการชำระเงินด้วยบัตรเครดิตแบบเร่งด่วน
สำหรับค่าธรรมเนียม 1.5% ผู้ใช้แต่ละคนสามารถโอนเงินจากบัญชีแอพ Cash ไปยังบัญชีธนาคารได้เร็วขึ้น วิธีนี้ทำให้ผู้ใช้สามารถโอนเงินเข้าบัญชีธนาคารได้ทันทีแทนที่จะรอเวลาฝากมาตรฐาน บุคคลยังสามารถใช้แพลตฟอร์มเพื่อชำระเงินส่วนบุคคลโดยใช้บัตรเครดิตแทนยอดคงเหลือในแอพเงินสดสำหรับค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม 3%
แลกเปลี่ยน Bitcoin
ณ สิ้นปี 2560 แคชแอพเริ่มอนุญาตให้ผู้ใช้ใช้ยอดคงเหลือในแอพเพื่อซื้อและขาย bitcoin แอพไม่ได้เรียกเก็บค่าธรรมเนียมจากผู้ใช้สำหรับการใช้บริการนี้ แต่เป็นแอพเงินสดเพียงบริการเดียวที่ให้ผลกำไรจนถึงปัจจุบัน ดังนั้นคำถามคือ: แอพ Cash จะสร้างรายได้ด้วย bitcoin ได้อย่างไร คำตอบ: เหมือนกับการแลกเปลี่ยน bitcoin อื่น ๆ โดยทั่วไปแล้วจะมีความแตกต่าง 1-4% ในสิ่งที่การแลกเปลี่ยนบิตคอยน์และบุคคลจ่ายสำหรับบิทคอยน์ แอพ Cash จะคำนึงถึงความแตกต่างเหล่านี้ในราคาที่เสนอให้กับผู้ใช้ซึ่งจะสร้างรายได้จากการแลกเปลี่ยน
ตัวอย่างเช่นแอปเงินสดอาจซื้อบิทคอยน์จากผู้ใช้หนึ่งคนในราคา $ 9, 900 และขายให้อีกคนหนึ่งในราคา $ 10, 000 ทำให้มีรายได้ $ 100 แอพเงินสดคำนวณความแตกต่างของราคานี้ขึ้นอยู่กับความผันผวนของมูลค่าของ bitcoin นี่อาจจะไม่ฟังดูมากนัก แต่มันก็เพิ่มขึ้น จากรายงานประจำปีของ Square นั้น Cash App สร้างรายได้ bitcoin เป็น 166.5 ล้านเหรียญสหรัฐในปี 2018 และทำกำไรได้ 1.7 ล้านเหรียญ
แผนการในอนาคต
แอพเงินสดอยู่ในธุรกิจที่เหมาะสม ในโลกที่สมาร์ทโฟนแพร่หลายและดูเหมือนว่าไม่มีอะไรสำคัญไปกว่าความสะดวกสบายผู้บริโภคกำลังมองหากระเป๋าเงินดิจิตอลมากขึ้น ซึ่งหมายความว่าแอพชำระเงิน P2P กำลังเพิ่มขึ้น
อย่างไรก็ตามการแข่งขันที่รุนแรง ด้วยมูลค่าตลาด 32 พันล้านเหรียญสแควร์ยังคงเป็นปลาตัวเล็กเมื่อเทียบกับ PayPal ซึ่งมีมูลค่าตลาดอยู่ที่ 112 ล้านล้านดอลลาร์ แอปเงินสดยังต้องแข่งขันกับ Apple Pay และ Google Pay แอพที่ติดตั้งไว้ล่วงหน้าบน iPhone และโทรศัพท์ Android ดังนั้นแอปเงินสดต้องทำทุกอย่างเท่าที่จะทำได้เพื่อให้โดดเด่นซึ่งหมายความว่าจะยังคงเปิดตัวฟีเจอร์ใหม่ที่น่าตื่นเต้นที่ดึงดูดผู้ใช้ใหม่และผลักดันการเติบโตอย่างรวดเร็ว
ในปีที่แล้วครึ่งหนึ่ง Cash App ได้เปิดตัวฟีเจอร์ใหม่ยอดนิยมสามประการ:
- The Cash Card บัตรเดบิตวีซ่าฟรีที่ผูกกับยอดเงินในแอพของผู้ใช้ ผู้ใช้ยังสามารถถอนเงินจากตู้เอทีเอ็มที่ใช้บัตรนี้ - เปิดตัวในเดือนพฤษภาคม 2560 การแลกเปลี่ยน Bitcoin ของ AppCash เปิดตัวในเดือน พ.ย. 2560 คุณสมบัติการเพิ่มเงินสด ชุดของส่วนลดที่ร้านกาแฟและร้านอาหารเชนเช่น Chipotle และ Subway เข้าถึงได้เฉพาะผ่านทาง Cash Card— เปิดตัวพฤษภาคม 2018
คุณสมบัติ Boost เป็นสิ่งที่มุ่งเน้นในอนาคตและมีจุดมุ่งหมายเพื่อให้ผู้ใช้งานใช้บัตรเงินสดบ่อยครั้ง “ การเพิ่มพลัง” ใหม่ซึ่งประกาศผ่านสื่อโซเชียลจะถูกเพิ่มอย่างสม่ำเสมอเนื่องจาก Square ได้รับการเป็นพันธมิตรใหม่กับแบรนด์ยอดนิยม ฟีดนี้ทำให้ผู้ใช้สนใจและมีส่วนร่วม
ในเดือนมกราคม 2019 Square เปิดตัวบัตรเดบิตฟรีที่คล้ายกันสำหรับธุรกิจที่เรียกว่า Square Card
Diving Deeper สู่ Crypto
ในเดือนกุมภาพันธ์ Jack Jack Dorsey ซีอีโอของ Square (และ CEO และผู้ร่วมก่อตั้ง Twitter) ประกาศว่า Cash App จะสนับสนุน Lightning Network ของ bitcoin ในไม่ช้า เครือข่ายนี้ซึ่งช่วยให้การทำธุรกรรม bitcoin เกือบจะทันทีถูกเรียกว่า "นวัตกรรมการเปลี่ยนแปลงเกม" โดยAurélien Menant ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ cryptocurrency แลกเปลี่ยน Gatecoin (CNBC) วันที่แน่นอนของการแนะนำนี้ยังไม่ได้ประกาศ แต่อย่างที่ดอร์ซีย์พูดกับสตีเฟ่นลิเวอร์พอดคาสต์ในเดือนกุมภาพันธ์“ มันไม่ใช่ 'ถ้า' มันเป็น 'เมื่อไหร่'”
ยังไม่ทำกำไร แต่แนวโน้มดูดี
ตามรายงานประจำปีของ บริษัท สแควร์อิงค์สร้างผลขาดทุนสุทธิ 38.5 ล้านดอลลาร์ 62.8 ล้านดอลลาร์และ 171.6 ล้านดอลลาร์ในปี 2561-2560 และ 2559 ตามลำดับ นี่คือแนวโน้มที่มีความเป็นไปได้โดยพิจารณาจากผลตอบแทนราคาใน 3 ปีของ Square อยู่ที่ 670% สแควร์ไม่ได้รายงานรายได้แยกต่างหากสำหรับแอปเงินสดทำให้เป็นการยากที่จะบอกได้ว่าจำนวนเงินที่แอพจัดสรรให้กับรายรับรายไตรมาสของ บริษัท อย่างไรก็ตามการตัดสินโดยประสิทธิภาพที่ยอดเยี่ยมของ Cash App ในการดาวน์โหลดก็ทำได้ดี
นอกจากนี้ตาม The Motley Fool แพลตฟอร์ม bitcoin ของ Cash App เป็นเพียงส่วนหนึ่งของธุรกิจของ Square ที่ทำกำไรได้อย่างสม่ำเสมอ
Square รายงานรายรับ 959 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 1 ปี 2019 เพิ่มขึ้น 44% จาก 668 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 1 ปี 2018
เรียนรู้จากผลิตภัณฑ์อื่น ๆ ของ Square
แอปเงินสดซึ่งเปิดตัวในปี 2556 เป็นธุรกิจใหม่ที่ค่อนข้างใหม่ของ Square Inc. เมื่อก่อตั้งขึ้นในปี 2552 บริษัท เริ่มต้นด้วยผลิตภัณฑ์ที่ช่วยให้ธุรกิจขนาดเล็กมีความสามารถในการรับชำระเงินด้วยบัตรเครดิต จากนั้น บริษัท ขยายเพื่อสร้าง“ ระบบนิเวศ” ของทั้งซอฟต์แวร์และฮาร์ดแวร์ของ fintech ที่ทำให้สามารถจัดการธุรกิจโดยใช้ผลิตภัณฑ์ Square เฉพาะ
ด้วยแอพเงินสดวิสัยทัศน์ของ Square คือการสร้างระบบนิเวศ fintech ที่คล้ายกันสำหรับบุคคล ในท้ายที่สุดระบบนิเวศของแอพเงินสดควรทำหน้าที่ได้อย่างมีประสิทธิภาพด้วยเหตุนี้จึงแทนที่บัญชีธนาคาร การแนะนำบัตรเงินสดและการปรับปรุงการเข้าถึง Bitcoin ของผู้ใช้เป็นขั้นตอนในทิศทางนี้
แต่ละคนสามารถใช้บัตรเงินสดเพื่อรับเงินคืนที่ร้านค้าที่ให้บริการกับการซื้อเดบิต
การขยายการกำกับดูแล
ในไตรมาสที่สองของปี 2018 ฟังก์ชั่น P2P พื้นฐานของ Cash App นั้นมีให้บริการในสหราชอาณาจักร ตามรายงานประจำปีของ Square นี่เป็นเพียงจุดเริ่มต้นของการจู่โจมของแอพสู่ตลาดต่างประเทศ ผลิตภัณฑ์โซลูชันทางธุรกิจที่หลากหลายของ Square มีจำหน่ายแล้วในแคนาดาญี่ปุ่นออสเตรเลียและสหราชอาณาจักร อย่างไรก็ตาม Square ไม่ได้ประกาศเมื่อผู้บริโภคในตลาดเหล่านี้และคนอื่น ๆ อาจเข้าถึงแอพ Cash ด้วยเช่นกัน
ความท้าทายที่สำคัญ
ความท้าทายที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของ Cash App คือการแข่งขันที่รุนแรงในอุตสาหกรรมการชำระเงิน P2P
อุตสาหกรรมฟินเทคของสหรัฐถูกครอบงำโดย PayPal Inc. (PYPL), Venmo ที่เป็นเจ้าของ PayPal, Facebook Inc. (FB), ตัวอักษรอิงค์ (GOOGL), Apple Inc. (AAPL), Amazon.com Inc. (AMZN) และ สแควร์ซึ่งแต่ละคนได้เปิดตัวบริการการชำระเงิน P2P ในทศวรรษที่ผ่านมา ดังนั้นไม่จำเป็นต้องพูดว่าแอพ Cash กำลังแข่งขันกับเหล่านักตีอย่างหนัก
ไม่มีราชาแห่งขุนเขาอีกต่อไป
และนั่นไม่ใช่ทั้งหมด หากความสำเร็จของแอพ Cash ใน Venmo เป็นสิ่งบ่งชี้ใด ๆ ก็ยังมีช่องว่างในตลาดการชำระเงิน P2P เพื่อให้คนอื่น ๆ ประสบความสำเร็จโดยเฉพาะคู่แข่งจากผู้ดูแล Tencent Holdings ซึ่งเป็น บริษัท แม่ของ WeChat ยังมีบริการชำระเงิน P2P บนแพลตฟอร์มดังกล่าวซึ่งเพิ่งขยายไปยังยุโรป
แม้ว่าการมีส่วนร่วมที่เพิ่มขึ้นของแอพเงินสดกับ bitcoin นั้นได้ผลกำไรมาแล้ว แต่นักลงทุนบางคนอาจเห็นว่านี่เป็นหนี้สินเนื่องจากความผันผวนอย่างต่อเนื่องของ bitcoin หากผู้บริโภคละทิ้ง bitcoin ในที่สุดก็จะหมายถึงความล้มเหลวของการลงทุนที่ใหญ่ที่สุดของ Cash App
