การประชุมประจำปี 2018 ของ Berkshire Hathaway นำโดยประธาน Warren Buffett ได้ให้ความสำคัญกับความลับของนักลงทุนหลักในการเลือกหุ้นที่ประสบความสำเร็จตั้งแต่ Apple Inc. (AAPL) ถึง Coca-Cola Inc. (KO) ถึง Delta Airlines Inc. (DAL)) - ขณะที่คาดการณ์การเคลื่อนไหวที่กำลังจะเกิดขึ้นของ Oracle of Omaha การวิเคราะห์เชิงลึกล่าสุดเกี่ยวกับวิธีการของบัฟเฟตถูกนำเสนอในรายงานโดย CNBC มันตรวจสอบความคิดเห็นสาธารณะของทศวรรษโดยบัฟเฟตและมากับคำแนะนำหลักสามสำหรับการซื้อหุ้นที่บัฟเฟตต์ได้ทำรวมถึงการชุมนุมประจำปีเหมือนหนึ่งสัปดาห์สุดสัปดาห์ที่ผ่านมาในโอมาฮาเนเบรสกา เหล่านี้คือ: ลงทุนในแวดวงความสามารถของคุณคิดเหมือนเจ้าของธุรกิจเมื่อซื้อหุ้นและซื้อในราคาที่ไม่แพงเพื่อมอบความปลอดภัย
จากปี 1965 ถึงปี 2017 CNBC คำนวณว่าหุ้นของ Buffett ของ Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) ได้ส่งมอบผลตอบแทนประจำปีเฉลี่ย 20.9% มากกว่าผลตอบแทน 9.9% สำหรับดัชนี S&P 500 (SPX) พวกเขาเสริมว่าผลกำไรสะสมของหุ้น Berkshire Hathaway สูงกว่าหุ้น S&P 500 155 เท่าในช่วงเวลานี้
ลอว์เรนซ์เมเยอร์สผู้จัดการกองทุนและผู้บริหารระดับสูงของ บริษัท PDF Capital เปิดเผยว่าผู้ชนะระยะยาวที่ใหญ่ที่สุดในพอร์ตสต็อกสินค้าของ Berkshire Hathaway ได้รับรายงานเหล่านี้ใน Yahoo Finance: Apple, + 665%, Visa Inc. (V), + 556%, Mastercard Inc. (MA), + 583%, และ Delta Airlines Inc., + 550%
'วงกลมแห่งความสามารถ'
กฎสำคัญข้อหนึ่งคือบัฟเฟตต์เชื่อว่านักลงทุนควรหลีกเลี่ยงการไปไกลเกินไปเมื่อซื้อหุ้น เขาบอกว่านักลงทุนควรแน่ใจว่าพวกเขาเข้าใจอย่างถ่องแท้ว่าธุรกิจดำเนินงานอย่างไรทำเงินและความยั่งยืนในอนาคตของรูปแบบธุรกิจและผลกำไรก่อนที่จะซื้อหุ้นของตนต่อ CNBC เขาเรียกสิ่งนี้ว่า "ปฏิบัติการภายในสิ่งที่ฉันเรียกว่าเป็นวงกลมแห่งความสามารถของคุณ" ในระหว่างการประชุมประจำปีของ Berkshire เมื่อปี 1999 ตามที่ CNBC อ้าง ในความพยายามล่าสุดของพวกเขาเพื่อระบุการซื้อในอนาคตที่อาจเกิดขึ้นโดย Buffett นักวิเคราะห์ที่ Credit Suisse Group AG กล่าวว่าเขาชอบธุรกิจที่เข้าใจง่าย (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่: 5 ตัวเลือกสต็อคที่จะดึงดูด Warren Buffett )
ด้วยข้อยกเว้นที่โดดเด่นของสมาร์ทโฟนและผู้ผลิตคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคล Apple Inc. บัฟเฟตได้ผ่านการลงทุนจำนวนมากในสาขาเทคโนโลยีอย่างแม่นยำเพราะเขาไม่รู้สึกพอที่จะตัดสินรูปแบบธุรกิจของพวกเขาได้ เมื่อเร็ว ๆ นี้ Berkshire ได้เพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นขนาดใหญ่ใน Apple แต่เป็นผู้มาที่หลังที่เกี่ยวข้องกับหุ้นตามข้อควรระวังของบัฟเฟตต์เกี่ยวกับการเดินบนพื้นดินที่ไม่คุ้นเคย (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูเพิ่มเติมที่: Apple และ Buffett Saw Value และดำเนินการ แล้ว)
'คุณกำลังซื้อธุรกิจ'
ความเข้าใจหลักที่สองที่บัฟเฟตต์ได้รับเมื่อเป็นนักศึกษาในปี 2492 มาจากการอ่าน "นักลงทุนอัจฉริยะ" หนังสือน้ำเชื้อโดยผู้บุกเบิกการลงทุนมูลค่าเบนจามินเกรแฮม ดังที่บัฟเฟตพูดระหว่างการประชุมประจำปีของ Berkshire Hathaway ปี 2002 ต่อ CNBC: "คุณไม่ได้มองสิ่งต่าง ๆ ที่สั่นคลอนขึ้นลงบนชาร์ตหรือผู้คนส่งคุณพลาดท่าเล็ก ๆ น้อย ๆ สัปดาห์หรือมันกำลังจะแตกหรือเงินปันผลจะเพิ่มขึ้นหรืออะไรก็ตาม แต่คุณจะซื้อธุรกิจแทน"
หลักสำคัญของหนังสือของ Graham อ้างอิงจาก CNBC คือการซื้อหุ้นทำให้คุณเป็นส่วนหนึ่งของธุรกิจใครบางคนที่ไม่ควรกังวลเกี่ยวกับความผันผวนของราคาหุ้นในระยะสั้น แท้จริงแล้วบัฟเฟตต์เชื่อว่าความผันผวนของราคาดังกล่าวมักจะเรียกว่าความผันผวนในวันนี้เป็นตัวแทนของ "เสียงรบกวน" ชั่วคราวที่นักลงทุนระยะยาวควรจะเพิกเฉย (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูเพิ่มเติมที่: กลยุทธ์ในการป้องกันการผันผวนของพอร์ตการลงทุนของคุณ )
ระยะขอบของความปลอดภัย
กฎข้อที่สามที่บัฟเฟตต์นำมาจากเกรแฮมคือการซื้อหุ้นที่มี "ความปลอดภัย" ซึ่งเป็นการลงทุนที่ขายต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง ตามหมายเหตุของ CNBC การใช้วิธีการล่าสัตว์เพื่อต่อรองการลงทุนควร จำกัด การขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นในกรณีที่การประเมินมูลค่าที่แท้จริงของคุณสูงเกินไปหรือหากเหตุการณ์ที่ไม่คาดฝันสร้างความเสียหายให้กับ บริษัท
แน่นอนว่าการประเมินค่าที่แท้จริงของมูลค่าที่แท้จริงนั้นไม่ได้ลดลงในสูตรอย่างง่าย แต่วิธีการของ Graham ที่ใช้โดย Buffett นั้นขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานอย่างเข้มงวดของข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับ บริษัท อุตสาหกรรมและเศรษฐกิจทั่วไป บัฟเฟตต์โดดเด่นในความสามารถอันยาวนานของเขาในการตัดสินคุณค่าอันชาญฉลาด
'อย่ามองหัวข้อ'
สำหรับนักลงทุนทั่วไปที่ขาดความสามารถในการวิเคราะห์ของบัฟเฟตต์และเฉียบแหลมเขาเชื่อว่าเพียงแค่คุณมีส่วนร่วมในอนาคตระยะยาวสำหรับเศรษฐกิจสหรัฐและตลาดหุ้นสหรัฐอาจเป็นทางออกที่ปลอดภัยที่สุด "สิ่งเดียวที่ดีที่สุดที่คุณทำได้เมื่อวันที่ 11 มีนาคม 1942 - ตอนที่ฉันซื้อหุ้นครั้งแรกคือซื้อกองทุนดัชนีหุ้นและไม่เคยดูหัวข้อข่าว… ราวกับว่าคุณซื้อฟาร์ม" เขาบอกกับ CNBC ก่อนหน้านี้ในวันนี้โดยสังเกตว่าการลงทุนทางทฤษฎี $ 10, 000 ในกองทุนดัชนีย้อนหลังนั้นจะมีมูลค่ามากกว่า $ 51 ล้านในวันนี้รวมถึงเงินปันผลที่ลงทุนใหม่
ตัวเลือกที่แย่ที่สุดของ Buffett
เพื่อให้แน่ใจว่า Buffett ได้เลือกผู้แพ้จำนวนหนึ่ง นักแสดงที่เลวร้ายที่สุดของบัฟเฟตต์ในช่วง 10 ปีนั้นก็ ได้แก่ ลอว์เรนซ์เมเยอร์ส: Teva Pharmaceutical Industries Ltd. (TEVA), -52%, Bank of America Corp. (BAC), -15% และ บริษัท วัสดุก่อสร้าง USG Corp. (USG), + 14% S&P 500 เพิ่มขึ้น 77% จากช่วงเวลาเดียวกัน
อย่างไรก็ตามบันทึกโดยรวมที่น่าอิจฉาของบัฟเฟตต์ยืนยันว่ากฎการลงทุนที่ดีที่สุด 3 ข้อของเขาที่มีต่อนักลงทุน
