Broker กับ Market Maker: ภาพรวม
มีผู้เล่นหลายคนที่มีส่วนร่วมในตลาด เหล่านี้รวมถึงผู้ซื้อผู้ขายผู้ค้านายหน้าและผู้ดูแลตลาด บางอย่างช่วยอำนวยความสะดวกในการขายระหว่างสองฝ่ายในขณะที่คนอื่นช่วยสร้างสภาพคล่องหรือความพร้อมในการซื้อและขายในตลาด นายหน้าทำเงินโดยการนำสินทรัพย์มารวมกันให้กับผู้ซื้อและผู้ขาย
ในทางกลับกันผู้ดูแลสภาพคล่องจะช่วยสร้างตลาดให้นักลงทุนซื้อหรือขายหลักทรัพย์ เราจะอธิบายความแตกต่างระหว่างโบรกเกอร์และผู้ดูแลสภาพคล่อง
ประเด็นที่สำคัญ
- โบรกเกอร์เป็นตัวกลางที่มีอำนาจและความชำนาญในการซื้อหลักทรัพย์ในนามของนักลงทุนมีบริการเต็มรูปแบบและโบรกเกอร์ลดราคาขึ้นอยู่กับระดับการให้บริการที่ลูกค้าต้องการผู้สร้างตลาดมักจะเป็นธนาคารขนาดใหญ่หรือสถาบันการเงิน ปริมาณการซื้อขายที่เพียงพอเพื่อให้การซื้อขายสามารถทำได้อย่างราบรื่น
โบรกเกอร์
ในโลกการเงินโบรกเกอร์เป็นตัวกลางที่ได้รับอนุญาตและความเชี่ยวชาญในการซื้อหลักทรัพย์ในนามของนักลงทุน การลงทุนที่โบรกเกอร์เสนอ ได้แก่ หลักทรัพย์หุ้นกองทุนรวมกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) และแม้แต่อสังหาริมทรัพย์ กองทุนรวมและอีทีเอฟเป็นผลิตภัณฑ์ที่คล้ายกันโดยที่ทั้งคู่มีตะกร้าหลักทรัพย์เช่นหุ้นและพันธบัตร
โบรกเกอร์มีการควบคุมและออกใบอนุญาต โบรกเกอร์จะต้องจดทะเบียนกับหน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA) ในขณะที่ที่ปรึกษาการลงทุนลงทะเบียนผ่านคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐ (SEC) ในฐานะที่ปรึกษาการลงทุนหรือ RIA โบรกเกอร์มีภาระหน้าที่ที่ต้องทำเพื่อประโยชน์ที่ดีที่สุดของลูกค้าของพวกเขา
โบรกเกอร์หลายรายสามารถให้คำแนะนำเกี่ยวกับหุ้นกองทุนรวมและหลักทรัพย์อื่น ๆ ที่จะซื้อ และด้วยความพร้อมของแพลตฟอร์มการซื้อขายออนไลน์นักลงทุนจำนวนมากสามารถเริ่มต้นการทำธุรกรรมด้วยการติดต่อกับนายหน้าส่วนตัวของพวกเขาเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลย แม้ว่าจะมีโบรกเกอร์หลายประเภทพวกเขาสามารถแบ่งออกเป็นสองประเภท
โบรกเกอร์ที่ให้บริการเต็มรูปแบบ
โบรกเกอร์ที่ให้บริการเต็มรูปแบบจะให้บริการที่มีมูลค่าเพิ่มแก่ลูกค้า บริการเหล่านี้อาจรวมถึงการให้คำปรึกษาการวิจัยคำแนะนำการลงทุนและการวางแผนการเกษียณอายุ โบรกเกอร์หลายรายมีแพลตฟอร์มการซื้อขายบริการดำเนินการทางการค้าและโซลูชันการเก็งกำไรและการป้องกันความเสี่ยงที่กำหนดเองโดยใช้สัญญาออปชั่น สัญญาออปชั่นเป็นอนุพันธ์ซึ่งหมายความว่าพวกเขาได้รับมูลค่าจากสินทรัพย์อ้างอิง ตัวเลือกให้สิทธิ์แก่นักลงทุน แต่ไม่ใช่ข้อผูกพันในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์ในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าซึ่งสัญญาจะหมดอายุในอนาคต
สำหรับบริการเหล่านี้ทั้งหมดนักลงทุนมักจะจ่ายค่าคอมมิชชั่นที่สูงขึ้นสำหรับการซื้อขายของพวกเขา โบรกเกอร์ก็จะได้รับค่าตอบแทนตามจำนวนบัญชีใหม่ที่พวกเขานำเข้ามาและปริมาณการซื้อขายของลูกค้า โบรกเกอร์ยังเรียกเก็บค่าธรรมเนียมสำหรับผลิตภัณฑ์การลงทุนเช่นเดียวกับบัญชีการลงทุนที่มีการจัดการ โบรกเกอร์บางรายให้ความสำคัญกับลูกค้าที่มีมูลค่าสูงด้วยสินทรัพย์มูลค่า $ 1, 000, 000 หรือมากกว่า
โบรกเกอร์ที่มอบส่วนลด
ด้วยความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีและอินเทอร์เน็ต บริษัท นายหน้าออนไลน์ได้ประสบกับการขยายตัว โบรกเกอร์ลดราคาเหล่านี้อนุญาตให้นักลงทุนทำการค้าด้วยต้นทุนที่ต่ำกว่า นักลงทุนไม่ได้รับคำแนะนำการลงทุนในแบบของคุณโดยโบรกเกอร์ที่ให้บริการเต็มรูปแบบ
คอมมิชชั่นที่ลดลงสามารถอยู่ในช่วงประมาณ $ 5 ถึง $ 15 ต่อการค้า ค่าธรรมเนียมต่ำนั้นขึ้นอยู่กับปริมาณการซื้อขายและเนื่องจากไม่มีคำแนะนำการลงทุนพนักงานของโบรกเกอร์ออนไลน์มักจะได้รับค่าตอบแทนเป็นเงินเดือนแทนค่าคอมมิชชั่น โบรกเกอร์ส่วนลดจำนวนมากเสนอแพลตฟอร์มการซื้อขายออนไลน์ซึ่งเหมาะสำหรับผู้ค้าและนักลงทุนที่กำกับตนเอง
ผู้ดูแลสภาพคล่อง
ผู้ดูแลสภาพคล่องมักเป็นธนาคารขนาดใหญ่หรือสถาบันการเงิน พวกเขาช่วยให้มั่นใจว่ามีสภาพคล่องเพียงพอในตลาดซึ่งหมายความว่ามีปริมาณการซื้อขายเพียงพอเพื่อให้การซื้อขายสามารถทำได้อย่างราบรื่น หากไม่มีผู้ดูแลตลาดจะมีสภาพคล่องเล็กน้อย กล่าวอีกนัยหนึ่งนักลงทุนที่ต้องการขายหลักทรัพย์จะไม่สามารถผ่อนคลายตำแหน่งเนื่องจากขาดผู้ซื้อในตลาด
ผู้ดูแลตลาดช่วยให้ตลาดทำงานได้ซึ่งหมายความว่าหากคุณต้องการขายพันธบัตรพวกเขาอยู่ที่นั่นเพื่อซื้อ ในทำนองเดียวกันถ้าคุณต้องการซื้อหุ้นพวกเขาก็อยู่ที่นั่นเพื่อให้คุณมีสต็อกนั้นขาย
ผู้ดูแลตลาดมีประโยชน์เพราะพวกเขาพร้อมที่จะซื้อและขายตราบใดที่นักลงทุนยินดีจ่ายในราคาที่เฉพาะเจาะจง ผู้ทำตลาดส่วนใหญ่ทำหน้าที่เป็นผู้ค้าส่งโดยการซื้อและขายหลักทรัพย์เพื่อตอบสนองตลาด - ราคาที่พวกเขาตั้งสะท้อนถึงอุปสงค์และอุปทานในตลาด เมื่อความต้องการความปลอดภัยต่ำและอุปทานสูงราคาของการรักษาความปลอดภัยจะต่ำ หากความต้องการสูงและอุปทานอยู่ในระดับต่ำราคาหลักทรัพย์จะสูง ผู้ดูแลสภาพคล่องมีหน้าที่ขายและซื้อในราคาและขนาดที่พวกเขาอ้าง
บางครั้งผู้ดูแลสภาพคล่องก็เป็นนายหน้าเช่นกันซึ่งสามารถสร้างแรงจูงใจให้นายหน้าเพื่อแนะนำหลักทรัพย์ที่ บริษัท ทำตลาดด้วย นักลงทุนควรดำเนินการเนื่องจากความขยันเพื่อให้แน่ใจว่ามีการแยกที่ชัดเจนระหว่างนายหน้าและผู้ดูแลสภาพคล่อง
ตัวอย่างของผู้ทำตลาดที่ใหญ่กว่าในอุตสาหกรรม ได้แก่ BNP Paribas, Deutsche Bank, Morgan Stanley และ UBS
ผู้สร้างตลาดทำเงินได้อย่างไร
ผู้ดูแลตลาดเรียกเก็บสเปรดจากราคาซื้อและขายและทำธุรกรรมทั้งสองด้านของตลาด ผู้ดูแลตลาดกำหนดราคาสำหรับการเสนอราคาและถามราคาหรือซื้อและขายราคา นักลงทุนที่ต้องการขายหลักทรัพย์จะได้รับราคาประมูลซึ่งจะต่ำกว่าราคาจริงเล็กน้อย หากนักลงทุนต้องการซื้อหลักทรัพย์พวกเขาจะถูกเรียกเก็บเงินตามราคาถามซึ่งตั้งไว้สูงกว่าราคาตลาดเล็กน้อย ส่วนต่างระหว่างราคาที่นักลงทุนได้รับและราคาตลาดเป็นผลกำไรสำหรับผู้ทำตลาด ผู้ดูแลสภาพคล่องจะได้รับค่าคอมมิชชั่นจากการให้สภาพคล่องแก่ บริษัท ของลูกค้า
โบรกเกอร์และผู้ทำตลาดเป็นผู้เล่นที่สำคัญมากในตลาด โบรกเกอร์มักจะเป็น บริษัท ที่อำนวยความสะดวกในการขายสินทรัพย์ให้กับผู้ซื้อหรือผู้ขาย ผู้ดูแลสภาพคล่องมักเป็น บริษัท ลงทุนขนาดใหญ่หรือสถาบันการเงินที่สร้างสภาพคล่องในตลาด
