โบกี้คืออะไร?
Bogey เป็น buzzword ที่อ้างถึงเกณฑ์มาตรฐานที่ใช้ในการประเมินประสิทธิภาพและความเสี่ยงของกองทุน โบกี้ให้ดัชนีดัชนีที่สามารถทำหน้าที่เป็นพร็อกซี่ปิดสำหรับการเปรียบเทียบขอบเขตการลงทุนของกองทุน
โบกี้คืออะไร?
ประเด็นที่สำคัญ
- คำว่าปิศาจหมายถึงดัชนีชี้วัดที่เป็นประโยชน์สำหรับการประเมินผลการดำเนินงานและลักษณะความเสี่ยงของกองทุน บริษัท หลายแห่งเลือกเกณฑ์มาตรฐานเฉพาะที่สามารถใช้เป็นเครื่องมือเปรียบเทียบอย่างใกล้ชิดได้ วิธีการที่แตกต่างกันขึ้นอยู่กับเป้าหมายของ บริษัท ตัวอย่างเช่นกองทุนเงินลงทุนอาจกำหนดเกณฑ์มาตรฐานโบกี้และพยายามทำซ้ำผลการดำเนินงานของดัชนี บริษัท ลงทุนอื่น ๆ อาจกำหนดมาตรฐานโบกี้เป็นมาตรฐานที่พวกเขาต้องการมีประสิทธิภาพสูงกว่า
Bogey ทำงานอย่างไร
ปิศาจหมายถึงเกณฑ์มาตรฐานสำหรับกองทุนรวมที่ให้ตัวอย่างแก่นักลงทุนในกลุ่มตลาดซึ่งสามารถเปรียบเทียบประสิทธิภาพและลักษณะอื่น ๆ มาตรฐานสามารถระบุและใช้งานได้หลายวิธี มาตรฐานบางอย่างอาจเกี่ยวข้องและกำหนดโดยนักลงทุนเพื่อเปรียบเทียบกองทุนของพวกเขากับตลาดในวงกว้างหรือการลงทุนอื่น ๆ ในอุตสาหกรรม ปิศาจโดยทั่วไปหมายถึงเกณฑ์มาตรฐานเฉพาะที่กำหนดโดย บริษัท กองทุนเพื่อการเปรียบเทียบอย่างใกล้ชิดสำหรับกองทุน
การเลือกปิศาจถือเป็นภารกิจสำคัญ การเลือกดัชนีหรือดัชนีอ้างอิงต้องใช้การพยากรณ์ความผันผวนและอัตราดอกเบี้ย
ข้อควรพิจารณาพิเศษ
นักลงทุนใช้มาตรฐานเพื่อเปรียบเทียบและเปรียบเทียบประสิทธิภาพของดัชนีที่แสดงตัวอย่างตลาดด้วยกองทุนประเภทต่างๆและการลงทุนในตลาด สามารถใช้เกณฑ์มาตรฐานเพื่อวัตถุประสงค์ทุกประเภทและสามารถช่วยให้นักลงทุนได้รับแนวคิดว่ากลุ่มตลาดมีประสิทธิภาพในอุตสาหกรรมอย่างไร
เกณฑ์มาตรฐานปิศาจมักจะถูกระบุโดย บริษัท กองทุนรวมและอ้างอิงพร้อมกับวัตถุประสงค์และกลยุทธ์การลงทุนในเอกสารการจดทะเบียนกองทุนและหนังสือชี้ชวน กองทุนเพื่อการลงทุนแบบพาสซีฟและดัชนีชี้วัดของพวกเขาเป็นตัวอย่างชั้นนำของเกณฑ์มาตรฐานโบกี้ กองทุนเหล่านี้พยายามที่จะทำซ้ำประสิทธิภาพและลักษณะของดัชนีโดยมีการติดตามการส่งคืนหรือการเบี่ยงเบนความเสี่ยงเล็กน้อย
กองทุนอื่น ๆ อาจใช้เกณฑ์มาตรฐานโบกี้เป็นจักรวาลการลงทุนในขณะที่การสร้างกลยุทธ์การลงทุนที่พยายามที่จะมีประสิทธิภาพสูงกว่ามาตรฐาน นอกจากนี้นักลงทุนบางคนอาจเปรียบเทียบและเปรียบเทียบความแตกต่างของโบกี้มาตรฐานกับการวัดเปรียบเทียบเพื่อให้เข้าใจได้ดีขึ้นว่ากองทุนและเกณฑ์มาตรฐานนั้นมีประสิทธิภาพอย่างไรเมื่อเปรียบเทียบกับทางเลือกในตลาดอื่น ๆ
ตัวอย่างของโบกี้
ดัชนี S&P 500 และบาร์เคลย์ US Aggregate Bond Index ให้สองตัวอย่างของการเปรียบเทียบสำหรับหุ้นสหรัฐและหนี้สหรัฐ จนถึงวันที่ 22 ตุลาคม 2019 S&P 500 มีผลตอบแทน 19.5% สำหรับปีต่อวันและดัชนีพันธบัตรรวมของสหรัฐบาร์เคลย์มีผลตอบแทน 8.52% เกณฑ์มาตรฐานชั้นนำเหล่านี้มักจะใช้เพื่อช่วยให้นักลงทุนวัดผลการดำเนินงานที่คาดหวังของการลงทุนใหม่ทั้งในตราสารทุนและตราสารหนี้
เกณฑ์มาตรฐานปิศาจจะมีความคล้ายคลึงกันหากไม่มีประสิทธิภาพเหมือนกับกองทุน ตัวอย่างหนึ่งของการวิเคราะห์เกณฑ์มาตรฐานปิศาจในกองทุนแฝง ได้แก่ ดัชนี Russell 3000 และกองทุนดัชนี iShares Russell 3000 (IWV) จนถึงวันที่ 22 ต.ค. 2561 ดัชนีการเติบโตของรัสเซล 3000 มีผลตอบแทน 22.3% เมื่อเทียบกับผลตอบแทนของ IWV ที่ 18.9%
สำหรับนักลงทุนที่ดูการลงทุนนี้ในแง่ของตลาดพวกเขาจะเห็นว่า IWV กำลังติดตามมาตรฐาน bogey อย่างใกล้ชิดและมีความเสี่ยงที่คล้ายคลึงกัน ในการเปรียบเทียบกองทุนนี้และเกณฑ์มาตรฐานปิศาจของมันก็ยังสูงกว่าดัชนี Barclays US Aggregate Index ที่ให้ผลตอบแทน 8.32%
