บรรษัทยื่นบทที่ 11 เพื่อจัดโครงสร้างหนี้ใหม่

บทที่ 11 คืออะไร?

บทที่ 11 เป็นรูปแบบของการล้มละลายที่เกี่ยวข้องกับการปรับโครงสร้างกิจการธุรกิจของลูกหนี้หนี้และสินทรัพย์ บริษัท ได้รับการตั้งชื่อตามรหัสล้มละลายของสหรัฐที่ 11 โดยทั่วไป บริษัท ต่างๆจะยื่นบทที่ 11 หากพวกเขาต้องการเวลาในการปรับโครงสร้างหนี้ การล้มละลายรุ่นนี้ให้ลูกหนี้เริ่มต้นใหม่ อย่างไรก็ตามเงื่อนไขดังกล่าวขึ้นอยู่กับการปฏิบัติตามภาระผูกพันของลูกหนี้ภายใต้แผนฟื้นฟูกิจการ

บทที่ 11 การล้มละลายเป็นเรื่องที่ซับซ้อนที่สุดของคดีล้มละลายทั้งหมด มันมักจะเป็นรูปแบบที่แพงที่สุดของการดำเนินคดีล้มละลาย ด้วยเหตุผลเหล่านี้ บริษัท จะต้องพิจารณาการปรับโครงสร้างองค์กรบทที่ 11 หลังจากวิเคราะห์และสำรวจทางเลือกอื่น ๆ ที่เป็นไปได้อย่างระมัดระวังเท่านั้น

บทที่ 11 ทำงานอย่างไร

ในระหว่างการดำเนินการตามบทที่ 11 ศาลจะช่วยธุรกิจปรับโครงสร้างหนี้และภาระผูกพัน ในกรณีส่วนใหญ่ บริษัท ยังคงเปิดและดำเนินการอยู่ บริษัท สหรัฐขนาดใหญ่หลายแห่งยื่นฟ้องล้มละลายบทที่ 11 และอยู่ในภาวะล่มสลาย ธุรกิจดังกล่าว ได้แก่ General Motors ยานยนต์ยักษ์ใหญ่สายการบิน United Airlines ร้านค้าปลีก K-mart และ บริษัท อื่น ๆ ทุกขนาด บริษัท ห้างหุ้นส่วนและ บริษัท รับผิด จำกัด (LLCs) มักจะยื่นบทที่ 11 แต่ในกรณีที่หายากบุคคลที่มีหนี้จำนวนมากซึ่งไม่ผ่านการคัดเลือกสำหรับบทที่ 7 หรือ 13 อาจมีสิทธิ์ได้รับบทที่ 11 อย่างไรก็ตามกระบวนการไม่ได้ หนึ่งที่รวดเร็ว

ประเด็นที่สำคัญ

• หาก บริษัท ยื่นบทที่ 11 เลือกที่จะเสนอแผนการปรับโครงสร้าง บริษัท จะต้องเป็นไปเพื่อประโยชน์ที่ดีที่สุดของเจ้าหนี้หากลูกหนี้ไม่แนะนำโปรแกรมเจ้าหนี้อาจเสนอแผนแทนแนวโน้มของ บริษัท ค้าปลีกที่จะยื่นบทที่ 11 ได้ดำเนินการต่อไปในส่วนหลังของปี 2019 เมื่อวันที่ 6 สิงหาคม 2019 สื่อรายงานว่า Barneys New York Inc. ห้างสรรพสินค้าหรูหรายื่นฟ้องล้มละลายบทที่ 11 และปิดร้านค้าจำนวนมาก

ธุรกิจที่อยู่ในระหว่างการยื่นบทที่ 11 อาจดำเนินการต่อไป ในกรณีส่วนใหญ่ลูกหนี้ที่เรียกว่าลูกหนี้ที่มีไว้ในครอบครองจะดำเนินธุรกิจตามปกติ อย่างไรก็ตามในกรณีที่เกี่ยวข้องกับการฉ้อโกงความไม่ซื่อสัตย์หรือไร้ความสามารถขั้นต้นผู้จัดการมรดกที่ได้รับการแต่งตั้งจากศาลมีขั้นตอนในการดำเนินธุรกิจตลอดกระบวนการล้มละลาย ธุรกิจไม่สามารถตัดสินใจโดยไม่ได้รับอนุญาตจากศาล ซึ่งรวมถึงการขายสินทรัพย์นอกเหนือจากสินค้าคงคลังการเริ่มต้นหรือการยกเลิกสัญญาเช่าและการหยุดหรือขยายการดำเนินธุรกิจ ศาลยังมีอำนาจควบคุมการตัดสินใจที่เกี่ยวข้องกับการรักษาและจ่ายทนายความและการทำสัญญากับผู้ขายและสหภาพ ในที่สุดลูกหนี้ไม่สามารถจัดให้มีสินเชื่อที่จะเริ่มหลังจากการล้มละลายเสร็จสมบูรณ์

เนื่องจากบทที่ 11 เป็นรูปแบบการล้มละลายที่แพงที่สุดและซับซ้อน บริษัท ส่วนใหญ่จึงสำรวจเส้นทางอื่นทั้งหมดก่อนที่จะยื่นเรื่อง

ในบทที่ 11 การล้มละลายการล้มละลายบุคคลหรือธุรกิจการยื่นมีโอกาสครั้งแรกที่จะเสนอแผนการปรับโครงสร้างองค์กร แผนเหล่านี้อาจรวมถึงการลดขนาดของการดำเนินธุรกิจเพื่อลดค่าใช้จ่ายเช่นเดียวกับการเจรจาต่อรองหนี้ ในบางกรณีแผนเกี่ยวข้องกับการชำระสินทรัพย์ทั้งหมดเพื่อชำระเจ้าหนี้ หากเส้นทางที่เลือกเป็นไปได้และยุติธรรมศาลจะยอมรับและกระบวนการดังกล่าวจะดำเนินต่อไป

ตัวอย่างของบทที่ 11

ในเดือนมกราคม 2562 บริษัท Gymboree Group Inc ร้านขายเสื้อผ้าเด็กยอดนิยมของประกาศว่าได้ยื่นบทที่ 11 และกำลังปิดร้าน Gymboree, Gymboree Outlet และร้านค้า Crazy 8 ทั้งหมดในแคนาดาและสหรัฐอเมริกา

ตามแถลงการณ์ของ Gymboree บริษัท ดังกล่าวได้รับคำมั่นสัญญาสำหรับลูกหนี้ที่มีกรรมสิทธิ์ในรูปแบบของการจัดหาเงินทุน (30 ล้านเหรียญสหรัฐในสินเชื่อเงินใหม่) โดย SSIG และ Goldman Sachs Specialty Lending Holdings, Inc. และ "roll up" ของภาระหน้าที่ทั้งหมดของ Gymboree ภายใต้ "ข้อตกลงสินเชื่อสินเชื่อระยะยาวล่วงหน้า"

บริษัท แจ้งว่าหากศาลอนุมัติแผนการจัดหาเงินทุนนี้กองทุนจะสนับสนุน บริษัท ในระหว่างขั้นตอนที่ 11 CEO Shaz Kahng กล่าวว่า บริษัท กำลังดำเนินการขายธุรกิจ Janie และJack®อย่างต่อเนื่องและการขายทรัพย์สินทางปัญญาและแพลตฟอร์มออนไลน์สำหรับ Gymboree " นี่เป็นครั้งที่สองในรอบสองปีที่ Gymboree Group Inc. ยื่นฟ้องล้มละลาย ครั้งแรกที่เกิดขึ้นในปี 2560 แต่ในเวลานั้น บริษัท สามารถจัดระเบียบใหม่ได้สำเร็จและลดภาระหนี้ลงอย่างมาก