มันคือสิ่งที่คุณทำกับข้อมูล ตอนเป็นเด็กฉันมีตารางเรียนและไปเรียน นั่นคือสิ่งที่ฉันทำกับข้อมูลนั้น - ฉันปฏิบัติตาม แต่ในช่วงต้นฤดูร้อนปี 70 เด็กคนหนึ่งเขียนโปรแกรมกำหนดตารางเรียนสำหรับโรงเรียนมัธยมของเขา เขา "โหลด" ตัวเองลงในชั้นเรียนภาษาอังกฤษกับเด็กหญิงโหลและไม่มีเด็กชายคนอื่น นั่นคือ Bill Gates
ตอนนี้ตลาดกำลังให้ข้อมูลสองขั้วมากมายแก่เรา เราจะทำให้ตลาดมีความผิดปกติทางบุคลิกภาพได้อย่างไร?
เมื่อสัปดาห์ที่แล้วฉันบอกคุณว่าดัชนีเงินขนาดใหญ่ลดลงต่ำกว่า 45% และเป็นสิ่งที่หยาบคายสำหรับระยะสั้น แต่เป็นขาขึ้นสำหรับระยะกลางและระยะยาว มันหยุดอยู่ที่ระดับสำคัญ 45% และดูเหมือนว่าจะมุ่งหน้าไป
www.mapsignals.com
ด้วยข้อมูลของสัปดาห์ที่แล้วฉันอาจจะเปลี่ยนเพลงของฉันเป็นรั้นระยะสั้น นี่คือเหตุผล
เดือนกันยายนมาถึงแล้ว "มีความผันผวน" วันอังคารที่ 3 ก.ย. ได้เห็นราคาดัชนีตลาดหุ้นลดลงอย่างรวดเร็ว ภาษีศุลกากรเริ่มต้นที่ประเทศจีน พายุเฮอริเคนโดเรียนตกอยู่ที่ฟลอริดาตอนใต้หลังจากทำลายบาฮามาส ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินต้องกลับมาสู่โลกแห่งความจริงและไปทำงานหลังวันแรงงาน สิ้นสุดอย่างเป็นทางการของวันหยุดฤดูร้อน ในระยะสั้นทุกคนหงุดหงิดและบ้าคลั่ง
สองวันต่อมาเป็นเรื่องที่แตกต่างกันมาก ตลาดในวงกว้างมีการชุมนุมที่ดุเดือด ผู้คนถามคำถามน้อยลงมากเมื่อตลาดพุ่งขึ้นเมื่อเทียบกับที่ลง นี่คือคำถามที่ฉันมักจะถาม: สิ่งที่เกิดขึ้นภายใต้พื้นผิว? หากคุณต้องการทราบว่าตลาดกำลังมุ่งหน้าไปทางใดคุณต้องใส่ใจกับเงินจำนวนมาก วันหยุดของวันอังคารไม่ได้มีความหมายมากนัก
นี่คือสิ่งที่ฉันเห็น: จาก 5, 500 หุ้นและมากกว่า 2, 500 กองทุนแลกเปลี่ยนซื้อขาย (ETFs) วันหยุดของวันอังคารแสดงให้เห็นการซื้อ 71 และ 66 สัญญาณขาย ซึ่งหมายความว่าเงินจำนวนมากกำลังซื้อมากกว่าการขายในช่วงเริ่มต้นที่น่าเกลียดจนถึงเดือนกันยายน แนวโน้มการซื้อนั้นดำเนินต่อเนื่องตลอดสัปดาห์การซื้อขายวันหยุดสี่วัน ในความเป็นจริงนี้เป็นสัปดาห์แรกในหกที่ซื้อการขายมากกว่าและการซื้อของวันพฤหัสบดีเป็นวันเดียวที่ใหญ่ที่สุดในสี่สัปดาห์ นั่นคือรั้น
สิ่งสำคัญที่ฉันสังเกตเห็นเมื่อสืบค้นข้อมูล Mapsignals คือการขายพลังงานหยุดลง ภาคได้รับการชั่งน้ำหนักตลาดลงเป็นเวลาหลายสัปดาห์ แต่เมื่อกางเกงขาสั้นเริ่มครอบคลุมพลังงานหุ้นพื้นฐานที่อ่อนแออื่น ๆ ก็เห็นการครอบคลุมระยะสั้นเช่นกัน
สิ่งนั้นไม่ได้สร้างแรงบันดาลใจให้กับการชุมนุม ฉันไม่ชอบการชุมนุม "อึ" ซึ่งหมายความว่าเฉพาะหุ้นที่อ่อนแอขึ้นไป ข่าวดีจากข้อมูลของฉันบอกว่ามันไม่ใช่หุ้นที่อ่อนแอทั้งหมด เราเห็นการซื้อเงินจำนวนมากจากการเติบโตอย่างแข็งแกร่งในสัปดาห์ที่ผ่านมาเช่นกันโดยเฉพาะในด้านเทคโนโลยี
ดูด้านล่างเมื่อ 25% หรือมากกว่านั้นของภาคส่วนเห็นการซื้อ (หรือขาย) ในหนึ่งสัปดาห์มันจะกลายเป็นสีเหลือง สำหรับสัปดาห์แรกในหลาย ๆ อย่างไม่มีพลังงานเกิดขึ้น เทคเห็นการซื้อที่โดดเด่นพร้อมกับหุ้นคุณภาพสูงจำนวนมากที่ถูกจับโดยนักลงทุนรายใหญ่ แต่มีการซื้อสาธารณูปโภคด้านอสังหาริมทรัพย์และโทรคมนาคมเป็นจำนวนมาก โดยปกติแล้วภาคเหล่านี้จะเกี่ยวข้องกับการดำเนินการป้องกัน แต่ฉันไม่คิดอย่างนั้นในกรณีนี้
www.mapsignals.com
นี่เป็นเรื่องเกี่ยวกับอัตรา อัตราดอกเบี้ยต่ำมากและน่าจะลดลงที่นี่ในสหรัฐอเมริกา อัตรานี้ยังติดลบได้อย่างมีประสิทธิภาพในส่วนอื่น ๆ ของโลก ตัวอย่างเช่นเดนมาร์กปล่อยจำนองดอกเบี้ยติดลบครั้งแรกสำหรับผู้กู้ที่ดีที่สุด คุณสามารถมีรายได้ 0.50% ต่อปีเพื่อซื้อบ้านที่นั่น
บริษัท ขนาดใหญ่ใช้ประโยชน์จากการขายพันธบัตรระยะยาว ทำไม? เพราะพวกเขายืมราคาถูกและซื้อคืนหุ้นของตัวเอง พวกเขาได้รับผลตอบแทนที่ดีขึ้นจากส่วนของพวกเขาเอง การซื้อคืนยกตลาด ในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำนี้นักลงทุนแสวงหาผลตอบแทนที่สูงขึ้นโดยเฉพาะหุ้นที่มีผลตอบแทนเงินปันผลสูงกว่า กลุ่มธุรกิจสาธารณูปโภคอสังหาริมทรัพย์และโทรคมนาคมนั้นอุดมไปด้วยหุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูง
และเมื่อเราเห็นนักลงทุนที่จัดสรรทุนให้กับหุ้นมันก็ดีสำหรับหุ้นทั้งหมด จำไว้ว่าการเป็นเจ้าของหุ้นตอนนี้ดีกว่าการเป็นเจ้าของพันธบัตรหลังหักภาษี:
FactSet, Multiplayer
อีกเหตุผลใหญ่ที่ทำไมฉันถึงรั้นคือผลตอบแทนพันธบัตร 30 ปีต่ำกว่าอัตราผลตอบแทนเงินปันผลของ S&P 500 เล็กน้อยย้อนกลับไป แม้จะฟื้นตัวหลังจากหักภาษีก็ยังคงต่ำกว่า:
FactSet, Multiplayer
บนพื้นฐานและหน้าข่าวสิ่งต่าง ๆ ก็ดูรั้น ยอดขายและกำไรดีมากในไตรมาสที่สองและฉันคาดว่ากำไรในไตรมาสที่สามที่จะมาถึงจะแข็งแกร่งเช่นกัน การเจรจาการค้าของจีนกำลังจะเกิดขึ้นได้รับการยืนยันจากทั้งสองฝ่าย แต่เรารู้แล้วว่าตอนนี้มันยังห่างไกลจากการลงมติ Brexit ที่ไม่มีข้อตกลงได้พบกับสิ่งกีดขวางบนถนนด้วยคะแนนเสียงไม่มั่นใจสำหรับ Boris Johnson สิ่งเหล่านี้ไม่จำเป็นต้องป้องกันเดือนกันยายนที่ผิดปกติ แต่เรายังมีการชุมนุมที่แข็งแกร่งในช่วงปลายปีเพื่อหนุนคดีวัวตัวผู้
ตลาดขึ้นและลงซึ่งเป็นเรื่องปกติสำหรับเดือนที่เปลี่ยนแปลงเร็วและเดือนกันยายน เราทุกคนสามารถเข้าถึงข้อมูลเดียวกันได้ มันเป็นสิ่งที่เราทำกับมันที่สำคัญ ฉันเห็นรั้นวันล่วงหน้าสำหรับหุ้นสหรัฐ นอกเหนือจากการแสดงที่ดีที่สุดและแข็งแกร่งในข้อดีของพวกเขาพวกเขาเป็นสถานที่ศักดิ์สิทธิ์เมื่อเทียบกับส่วนที่เหลือของโลก
เท่าที่ทนต่อความผันผวนของท้องปั่นป่วนที่ตลาดสามารถมอบให้เราฟัง Fred Jung จากภาพยนตร์เรื่อง "Blow" - "บางครั้งคุณเปี่ยมและบางครั้งคุณก็หน้าอกและเมื่อคุณขึ้นก็ไม่เคย ดีเท่าที่ดูเหมือนและเมื่อคุณลงคุณไม่เคยคิดว่าคุณจะขึ้นอีกครั้ง แต่ชีวิตดำเนินต่อไป"
บรรทัดล่าง
เรา (Mapsignals) ยังคงมีมุมมองที่เป็นบวกต่อตลาดหุ้นสหรัฐในระยะยาวและเราเห็นว่าการดึงกลับเป็นโอกาสในการซื้อ ตลาดที่อ่อนแอสามารถเสนอขายหุ้นหากนักลงทุนอดทน
ข้อสงวนสิทธิ์การวิจัยด้านการลงทุน
