เบอร์นีมาดอฟฟ์คือใคร?
Bernard Lawrence "Bernie" Madoff เป็นนักการเงินชาวอเมริกันผู้ดำเนินโครงการ Ponzi ที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์โดยการโกงนักลงทุนหลายพันคนจากหลายหมื่นล้านดอลลาร์ในระยะเวลาอย่างน้อย 17 ปีและอาจนานกว่านั้น นอกจากนี้เขายังเป็นผู้บุกเบิกการค้าอิเล็กทรอนิกส์และเป็นประธานของ Nasdaq ในช่วงต้นทศวรรษ 1990
แม้จะอ้างว่าสร้างผลตอบแทนจำนวนมากและมั่นคงผ่านกลยุทธ์การลงทุนที่เรียกว่าการแปลงแบบสไตรค์ซึ่งเป็นกลยุทธ์การซื้อขายจริง Madoff เพียงฝากเงินลูกค้าเข้าบัญชีธนาคารเดียวที่เขาเคยจ่ายลูกค้าที่มีอยู่ซึ่งต้องการเงินสดออก เขาได้รับเงินทุนจากการไถ่ถอนโดยดึงดูดนักลงทุนรายใหม่และทุนของพวกเขา แต่ก็ไม่สามารถรักษาการฉ้อโกงได้เมื่อตลาดเริ่มลดลงอย่างรวดเร็วในปลายปี 2551 เขาสารภาพกับลูกชายของเขา - ที่ทำงานใน บริษัท ของเขา แต่เขาอ้างว่า - ในวันที่ 10 ธันวาคม 2008 พวกเขาหันไปหาเจ้าหน้าที่ในวันถัดไป งบล่าสุดของกองทุนระบุว่ามีทรัพย์สินของลูกค้า 64.8 พันล้านดอลลาร์
ในปี 2009 เมื่ออายุ 71 ปี Madoff อ้อนวอนต่อความผิดของรัฐบาลกลางถึง 11 รายรวมถึงการฉ้อโกงหลักทรัพย์การหลอกลวงทางสายการหลอกลวงทางจดหมายการให้ความเท็จและการฟอกเงิน โครงการ Ponzi กลายเป็นสัญลักษณ์ที่มีศักยภาพของวัฒนธรรมแห่งความโลภและความไม่ซื่อสัตย์ที่นักวิจารณ์ได้แผ่ซ่านไปทั่ววอลล์สตรีทในช่วงวิกฤตการเงิน Madoff ถูกตัดสินจำคุก 150 ปีและสั่งให้ริบทรัพย์สิน 170 ล้านดอลลาร์ แต่ไม่มีคนสำคัญคนอื่น ๆ ที่ประสบปัญหาทางกฎหมายในวอลล์สตรีทในช่วงหลังวิกฤติ
Madoff เป็นหัวข้อของบทความหนังสือภาพยนตร์และละครชีวประวัติ ABC
โครงการ Ponzi คืออะไร?
ทำความเข้าใจกับ Bernie Madoff
เบอร์นีมาดอฟฟ์เกิดที่ควีนส์นิวยอร์กเมื่อวันที่ 29 เมษายน 2481 และเริ่มคบกับภรรยาในอนาคตของเขารู ธ (née Alpern) เมื่อทั้งคู่อยู่ในช่วงวัยรุ่นตอนต้น Madoff พูดทางโทรศัพท์จากคุกบอกกับนักข่าวสตีฟฟิชแมนว่าพ่อของเขาที่ทำงานร้านขายเครื่องกีฬาออกไปทำธุรกิจเนื่องจากขาดแคลนเหล็กในช่วงสงครามเกาหลี: "คุณดูสิ่งนั้นและคุณเห็นพ่อของคุณที่คุณเคารพบูชา สร้างธุรกิจใหญ่แล้วเสียทุกอย่าง " ฟิชแมนบอกว่า Madoff ตั้งใจแน่วแน่ที่จะบรรลุถึง "ความสำเร็จอันยาวนาน" พ่อของเขาไม่ได้ทำอะไรก็ตาม แต่อาชีพของ Madoff นั้นมีทั้งที่ขึ้น ๆ ลง ๆ
ประเด็นที่สำคัญ
- โครงการ Ponzi ของ Bernie Madoff ซึ่งน่าจะวิ่งมานานหลายสิบปีทำให้นักลงทุนหลายพันคนเสียเงินหลายหมื่นล้านดอลลาร์นักลงทุนให้ความไว้วางใจใน Madoff เพราะเขาสร้างแนวหน้าที่น่าเชื่อถือผลตอบแทนของเขาสูง แต่ไม่ต่างชาติและเขาอ้างว่าใช้ กลยุทธ์ที่ถูกต้องตามกฎหมายในปี 2009 Madoff ถูกตัดสินจำคุก 150 ปีและถูกบังคับให้ริบเงิน 170, 000 ล้านเหรียญสหรัฐ ณ เดือนธันวาคมปี 2561 กองทุน Madoff Victims Fund ได้แจกจ่ายเงินทุนกว่า 2.7 พันล้านเหรียญสหรัฐสู่ 37, 011 รายในสหรัฐอเมริกาและทั่วโลก
วันแรกของการลงทุนของ Madoff
เขาเริ่มก่อตั้ง บริษัท ของเขาคือเบอร์นาร์ดแอล. แมดอฟฟ์อินเวสต์เมนต์แอลแอลซีในปี 2503 อายุ 22 ปีตอนแรกเขาซื้อขายหุ้นเพนนีด้วยเงิน 5, 000 ดอลลาร์ (มูลค่าประมาณ 41, 000 ดอลลาร์ในปี 2560) ในไม่ช้าเขาก็ชักชวนเพื่อนในครอบครัวและคนอื่น ๆ ให้ลงทุนกับเขา เมื่อ "เคนเนดีสไลเดอร์" ลดราคาลง 20% ในปี 2505 การเดิมพันของ Madoff ทำให้ขุ่นเคืองและพ่อตาของเขาต้องประกันตัวเขา
Madoff มีชิปบนไหล่ของเขาและรู้สึกเตือนอยู่ตลอดเวลาว่าเขาไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของ Wall Street ในฝูงชน “ เราเป็น บริษัท เล็ก ๆ เราไม่ได้เป็นสมาชิกของตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก” เขาบอกกับฟิชแมน "มันชัดเจนมาก" เขาเริ่มสร้างชื่อให้ตัวเองในฐานะผู้ทำตลาดที่กระท่อนกระแท่น "ฉันมีความสุขอย่างสมบูรณ์แบบที่จะนำเศษขนมปัง" เขาบอก Fishman ให้ตัวอย่างของลูกค้าที่ต้องการขายพันธบัตรแปด บริษัท ที่ใหญ่กว่าจะดูถูกคำสั่งประเภทนั้น แต่ Madoff's จะทำให้สำเร็จ
การรับรู้
ในที่สุดความสำเร็จก็มาถึงเมื่อเขาและพี่ชายของเขาปีเตอร์เริ่มสร้างความสามารถในการซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์ - "ปัญญาประดิษฐ์" ในคำพูดของ Madoff - ซึ่งดึงดูดกระแสการสั่งซื้อจำนวนมากและสนับสนุนธุรกิจ “ ฉันมีธนาคารใหญ่ ๆ เหล่านี้ลงมาสร้างความบันเทิงให้ฉัน” Madoff บอกกับ Fishman "มันเป็นการเดินทางหัว"
เขาและ mainstays อีกสี่คนของ Wall Street ได้ดำเนินการครึ่งหนึ่งของการไหลเวียนของคำสั่งซื้อของตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก - คอนโทรวาสิคัลลีเขาจ่ายเงินมากและในช่วงปลายทศวรรษ 1980 Madoff ได้ทำเงิน $ 100 ล้านต่อปี เขาจะกลายเป็นประธานของ Nasdaq ในปี 1990 และยังทำหน้าที่ในปี 1991 และ 1993
โครงการ Ponzi ของ Bernie Madoff
ไม่แน่ชัดเมื่อเริ่มโครงการ Ponzi ของ Madoff เขาเบิกความในศาลว่าเริ่มต้นขึ้นในปี 1991 แต่ Frank DiPascali ผู้จัดการบัญชีของเขาซึ่งทำงานใน บริษัท ตั้งแต่ปี 1975 กล่าวว่าการทุจริตเกิดขึ้น "ตราบเท่าที่ฉันจำได้"
ชัดเจนน้อยกว่าคือเหตุผลที่ Madoff ดำเนินโครงการทั้งหมด “ ฉันมีเงินมากเกินพอที่จะรองรับไลฟ์สไตล์ของฉันและไลฟ์สไตล์ของครอบครัวฉันไม่จำเป็นต้องทำสิ่งนี้” เขาบอกกับฟิชแมนโดยเพิ่มว่า“ ฉันไม่รู้ว่าทำไม” ปีกที่ถูกกฎหมายของธุรกิจนั้นร่ำรวยมากและ Madoff ก็สามารถได้รับความเคารพนับถือจาก Wall Street แต่เพียงผู้เดียวในฐานะผู้ทำตลาดและผู้บุกเบิกการค้าอิเล็กทรอนิกส์
Madoff แนะนำซ้ำ ๆ ให้กับฟิชแมนว่าเขาไม่ได้ถูกตำหนิในเรื่องการฉ้อโกง “ ฉันอนุญาตให้ตัวเองพูดอะไรบางอย่างและนั่นเป็นความผิดของฉัน” เขากล่าวโดยไม่ทำให้ชัดเจนว่าใครพูดถึงเขา "ฉันคิดว่าฉันสามารถคลี่คลายตัวเองได้หลังจากผ่านไประยะหนึ่งฉันคิดว่ามันจะเป็นช่วงเวลาสั้น ๆ แต่ฉันก็ทำไม่ได้"
Big Four— Carl Shapiro, Jeffry Picower, Stanley Chais และ Norm Levy— ได้รับความสนใจจากการมีส่วนร่วมที่ยาวนานและให้ผลกำไรกับ Bernard L. Madoff Investment Securities LLC ความสัมพันธ์ของ Madoff กับคนเหล่านี้ย้อนกลับไปในช่วงทศวรรษ 1960 และ 1970 และโครงการของเขาหักเงินหลายร้อยล้านดอลลาร์ต่อคน
“ ทุกคนโลภทุกคนอยากจะไปต่อและฉันก็ไปกับมัน” Madoff บอกฟิชแมน เขาชี้ให้เห็นว่า Big Four และคนอื่น ๆ - กองทุนป้อนอาหารจำนวนหนึ่งสูบเงินลูกค้าให้เขาบางคน แต่จ้างการจัดการสินทรัพย์ของลูกค้า - ต้องสงสัยว่าผลตอบแทนที่เขาผลิตหรืออย่างน้อยควรมี "คุณจะทำเงิน 15 หรือ 18% ได้อย่างไรเมื่อทุกคนทำเงินน้อยลง" Madoff กล่าว
Madoff ได้ไปกับมันมานานขนาดไหน
เห็นได้ชัดว่า Madoff's ให้ผลตอบแทนสูงมากชักชวนให้ลูกค้ามองไปทางอื่น ในความเป็นจริงเขาเพียงฝากเงินของพวกเขาในบัญชีที่ Chase Manhattan Bank ซึ่งรวมเข้าเป็น JPMorgan Chase & Co. ในปี 2000 และปล่อยให้พวกเขานั่ง ตามการประมาณการหนึ่งธนาคารอาจทำเงินได้มากถึง 483 ล้านเหรียญสหรัฐดังนั้นมันก็ไม่ได้มีแนวโน้มที่จะสอบถามเช่นกัน
เมื่อลูกค้าต้องการไถ่ถอนการลงทุนของพวกเขา Madoff ได้ทำการจ่ายเงินทุนด้วยเงินทุนใหม่ซึ่งเขาดึงดูดผ่านชื่อเสียงในเรื่องผลตอบแทนที่ไม่น่าเชื่อและกรูมมิ่งเหยื่อของเขาด้วยการได้รับความไว้วางใจ Madoff ยังปลูกฝังภาพของความพิเศษซึ่งมักจะทำให้ลูกค้าหันเห โมเดลนี้อนุญาตให้นักลงทุนของ Madoff ประมาณครึ่งหนึ่งถอนเงินออกจากกำไร นักลงทุนเหล่านี้ต้องจ่ายเงินเข้ากองทุนเหยื่อเพื่อชดเชยนักลงทุนที่โกงเงินที่เสียเงิน
Madoff สร้างหน้าของความเคารพและความเอื้อเฟื้อเผื่อแผ่การแสวงหานักลงทุนผ่านงานการกุศลของเขา นอกจากนี้เขายังโกงการไม่หวังผลกำไรจำนวนหนึ่งและบางคนมีเงินทุนเกือบหมดสิ้นรวมถึงมูลนิธิ Elie Wiesel เพื่อสันติภาพและองค์กรการกุศลสตรีระดับโลก Hadassah เขาใช้มิตรภาพของเขากับ J. Ezra Merkin เจ้าหน้าที่ของโบสถ์แมนฮัตตันใน Fifth Avenue เพื่อเข้าหาผู้ชุมนุม ด้วยบัญชีที่หลากหลาย Madoff ได้ฉ้อโกงระหว่างสมาชิก 1 พันล้านและ 2 พันล้านเหรียญ
ความน่าเชื่อถือของ Madoff สำหรับนักลงทุนขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ:
- เงินต้นสาธารณะของเขาดูเหมือนจะติดอยู่กับการลงทุนที่ปลอดภัยในหุ้นบลูชิปผลตอบแทนของเขาสูง (10 ถึง 20% ต่อปี) แต่สอดคล้องกันและไม่ต่างชาติ ตามที่ Wall Street Journal รายงานในการสัมภาษณ์ที่โด่งดังตอนนี้กับ Madoff จากปี 1992: "ยืนยันว่าผลตอบแทนไม่ได้เป็นอะไรที่พิเศษเลยเพราะดัชนี 500- ของ Standard & Poor สร้างผลตอบแทนเฉลี่ยปีละ 16.3% ระหว่างพฤศจิกายน 2525 และพฤศจิกายน ปี 1992 'ฉันจะแปลกใจถ้าใครคิดว่าการจับคู่ S&P นานกว่า 10 ปีเป็นอะไรที่โดดเด่น "เขากล่าว" เขาอ้างว่าใช้กลยุทธ์ปกเรียกอีกอย่างหนึ่งว่า ปลอกคอเป็นวิธีการลดความเสี่ยงโดยหุ้นที่อยู่ภายใต้การคุ้มครองโดยการซื้อตัวเลือกการใส่เงินออก
สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์
ก.ล.ต. ได้ทำการสอบสวน Madoff และ บริษัท หลักทรัพย์ของเขาตั้งแต่ปี 2542 ความจริงที่ว่าหลายคนผิดหวังหลังจากที่เขาถูกดำเนินคดีในที่สุดเพราะรู้สึกว่ามีความเสียหายที่ใหญ่ที่สุดสามารถป้องกันได้หากการสืบสวนเบื้องต้นนั้นเข้มงวดมากพอ
นักวิเคราะห์ทางการเงิน Harry Markopolos เป็นหนึ่งในผู้แจ้งเบาะแสที่เร็วที่สุด ในปี 1999 เขาคำนวณในช่วงบ่ายที่ Madoff ต้องโกหก เขายื่นเรื่องร้องเรียนต่อคณะกรรมการ ก.ล.ต. ครั้งแรกของเขากับ Madoff ในปี 2000 แต่ผู้ควบคุมไม่สนใจเขา
ในจดหมาย 2548 ถึงคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) นายมาร์คโพลอสเขียนว่า "Madoff Securities เป็นโครงการ Ponzi ที่ใหญ่ที่สุดในโลกในกรณีนี้ไม่มีการจ่ายเงินรางวัล SEC จากผู้แจ้งเหตุ ในกรณีนี้เพราะมันเป็นสิ่งที่ถูกต้องที่จะทำ"
หลายคนรู้สึกว่าความเสียหายที่เลวร้ายที่สุดของ Madoff นั้นสามารถป้องกันได้หาก ก.ล.ต. เข้มงวดมากขึ้นในการตรวจสอบเบื้องต้น
ใช้สิ่งที่เขาเรียกว่า "วิธีการโมเสก" Markopolos ตั้งข้อสังเกตถึงความผิดปกติจำนวนมาก บริษัท ของ Madoff อ้างว่าทำเงินแม้ในขณะที่ S&P กำลังตกลงซึ่งไม่มีความหมายทางคณิตศาสตร์ตามสิ่งที่ Madoff อ้างว่าเขาลงทุนมาธงสีแดงที่ใหญ่ที่สุดของทั้งหมดในคำพูดของ Markopolos คือ Madoff Securities ได้รับ "คอมมิชชั่นที่ไม่เปิดเผย "แทนค่าธรรมเนียมกองทุนป้องกันความเสี่ยงมาตรฐาน (1% จากทั้งหมดบวก 20% ของกำไร)
สิ่งที่สรุปโดย Markopolos คือ "นักลงทุนที่จับเงินไม่ทราบว่า BM กำลังจัดการเงินของพวกเขา" Markopolos ยังเรียนรู้ว่า Madoff กำลังสมัครขอสินเชื่อจำนวนมากจากธนาคารในยุโรป
มันไม่ได้จนกว่าปี 2005 - หลังจาก Madoff เกือบจะท้องเพราะคลื่นของการไถ่ถอน - ที่หน่วยงานกำกับดูแลถาม Madoff สำหรับเอกสารเกี่ยวกับบัญชีการค้าของเขา เขาสร้างรายการหกหน้าสำนักงาน ก.ล.ต. ร่างจดหมายถึงสอง บริษัท ที่จดทะเบียน แต่ไม่ได้ส่งและนั่นก็คือ "การโกหกนั้นใหญ่เกินไปที่จะปรับให้เข้ากับจินตนาการที่ จำกัด ของเอเจนซี่" ไดอาน่าเฮนรีกส์เขียนหนังสือเล่มนี้ "พ่อมดแห่ง Lies: Bernie Madoff และ Death of Trust " ซึ่งบันทึกเรื่องราว
ก.ล.ต. ได้รับการรับรองในปี 2551 หลังจากการเปิดเผยการฉ้อโกงของ Madoff และการกระทำผิดของธนาคารรายใหญ่ในตลาดสำหรับหลักทรัพย์ที่ได้รับการจดจำนอง
คำสารภาพและการพิจารณาคดีของ Bernie Madoff
ในเดือนพฤศจิกายน 2551 Bernard L. Madoff Investment Securities LLC รายงานผลตอบแทนต่อปีที่ 5.6%; S&P 500 ลดลง 39% จากช่วงเวลาเดียวกัน ในขณะที่การขายยังคงดำเนินต่อไป Madoff ก็ไม่สามารถติดตามคำขอไถ่ถอนลูกค้าได้และในวันที่ 10 ธันวาคมตามรายงานที่เขาให้ Fishman Madoff สารภาพกับ Mark และ Andy ลูกชายของเขาที่ทำงานใน บริษัท ของพ่อ "ตอนบ่ายที่ฉันบอกพวกเขาทั้งหมดพวกเขารีบออกไปทันทีพวกเขาไปหาทนายความทนายความพูดว่า 'คุณต้องหันพ่อของคุณเข้ามา' พวกเขาไปทำอย่างนั้นแล้วฉันก็ไม่เคยเห็นพวกเขาอีกเลย" Bernie Madoff ถูกจับกุมเมื่อวันที่ 11 ธันวาคม 2551
Madoff ยืนยันว่าเขาทำคนเดียวแม้ว่าเพื่อนร่วมงานของเขาหลายคนถูกส่งตัวเข้าคุก ลูกชายคนโตของเขามาร์คมาดอฟฟ์ฆ่าตัวตายสองปีหลังจากที่พ่อของเขาถูกเปิดเผย นักลงทุนหลายคนของ Madoff ก็ฆ่าตัวตายเช่นกัน Andy Madoff เสียชีวิตด้วยโรคมะเร็งในปี 2014
Madoff ถูกตัดสินจำคุก 150 ปีและถูกบังคับให้ริบเงิน $ 170, 000, 000, 000 ในปี 2009 บ้านสามหลังและเรือยอชต์ของเขาถูกประมูลโดย US Marshals เขาอาศัยอยู่ที่สถาบันราชทัณฑ์ Butner Federal ใน North Carolina ที่ซึ่งเขาเป็นนักโทษหมายเลข 61727-054
ผลพวงของโครงการ Bernie Madoff Ponzi
เส้นทางกระดาษของการเรียกร้องของเหยื่อแสดงความซับซ้อนและขนาดที่แท้จริงของการทรยศต่อนักลงทุนของ Madoff ตามเอกสารการหลอกลวงของ Madoff วิ่งมานานกว่าห้าทศวรรษเริ่มต้นในทศวรรษ 1960 คำแถลงบัญชีขั้นสุดท้ายของเขาซึ่งรวมถึงการซื้อขายปลอมหลายล้านหน้าและการบัญชีที่ร่มรื่นแสดงให้เห็นว่า บริษัท มีกำไร 47 พันล้านเหรียญสหรัฐ
ในขณะที่ Madoff สารภาพในปี 2009 และจะใช้ชีวิตที่เหลืออยู่ในคุก แต่นักลงทุนหลายพันคนสูญเสียเงินออมเพื่อชีวิตของเขา
นักลงทุนที่ตกเป็นเหยื่อของ Madoff ได้รับความช่วยเหลือจาก Irving Picard นักกฎหมายนิวยอร์กที่ดูแลการชำระบัญชีของ บริษัท Madoff ในศาลล้มละลาย Picard ฟ้องผู้ที่ทำกำไรจากโครงการ Ponzi ภายในเดือนธันวาคม 2561 เขากู้คืนได้ 13.3 พันล้านดอลลาร์
นอกจากนี้กองทุน Madoff Victim Fund (MVF) ได้ถูกสร้างขึ้นในปี 2556 เพื่อช่วยชดเชย Madoff ที่ถูกโกง แต่กระทรวงยุติธรรมไม่ได้เริ่มจ่ายเงินจำนวน $ 4 พันล้านในกองทุนจนถึงปลายปี 2017 Richard Breeden อดีต ประธานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ที่ดูแลกองทุนกล่าวว่าการเรียกร้องหลายพันครั้งนั้นมาจาก "นักลงทุนทางอ้อม" - หมายถึงคนที่นำเงินเข้ากองทุนที่ Madoff ลงทุนในโครงการของเขา
เนื่องจากพวกเขาไม่ได้ตกเป็นเหยื่อโดยตรง Breeden และทีมของเขาต้องร่อนผ่านการอ้างสิทธิ์เป็นพัน ๆ ครั้งเพียงเพื่อปฏิเสธพวกเขาจำนวนมาก Breeden กล่าวว่าเขาใช้การตัดสินใจส่วนใหญ่ของเขาโดยใช้กฎง่ายๆข้อเดียว: บุคคลที่มีปัญหานำเงินเข้ากองทุนของ Madoff มากกว่าที่พวกเขาเอาออกหรือไม่? Breeden คาดการณ์ว่าจำนวนนักลงทุน "ผู้ป้อน" อยู่ที่ 11, 000 คน
ในการอัปเดตพฤศจิกายน 2561 สำหรับกองทุนผู้ประสบภัย Madoff Breeden เขียนว่า "เราได้จ่ายเงินให้ผู้ประสบภัยไปแล้วกว่า 27, 300 รายรวมเป็น 56.65% ของการสูญเสียทั้งหมดพร้อมกับอีกหลายพันที่จะกู้คืนจำนวนเดียวกันในอนาคต" เมื่อเสร็จสิ้นการจัดสรรเงินทุนครั้งที่สามในเดือนธันวาคม 2561 จำนวนเงินกว่า 2.7 พันล้านเหรียญสหรัฐได้ถูกแจกจ่ายให้กับผู้ที่ตกเป็นเหยื่อ Madoff 37, 011 คนในสหรัฐอเมริกาและทั่วโลก Breeden ตั้งข้อสังเกตว่ากองทุนคาดว่าจะ "กระจายอย่างมีนัยสำคัญอย่างน้อยหนึ่งในปี 2019" และหวังว่าจะแก้ไขการเรียกร้องที่เปิดอยู่ทั้งหมด
