เมื่อผู้ค้าต้องการจัดหาเงินเพื่อซื้อผลิตภัณฑ์ซัพพลายเออร์มักจะพึ่งพาชื่อเสียงของธุรกิจเมื่อตัดสินใจว่าจะขยายวงเงินเครดิตหรือไม่ นี่เป็นเรื่องง่ายที่จะทำเมื่อซัพพลายเออร์ทำงานร่วมกับผู้ซื้อรายเดียวกันมาหลายปีหรือมีสถานะที่แข็งแกร่งในอุตสาหกรรม
เมื่อธุรกิจอยู่ห่างจากโลกเพียงครึ่งเดียวการให้กู้ยืมอาจเป็นข้อเสนอที่เสี่ยงกว่า วิธีหนึ่งในการแก้ไขปัญหานี้คือการใช้การยอมรับของธนาคาร (BA)
มันทำงานอย่างไร
การยอมรับของธนาคารเป็นแบบร่างเวลาที่ธุรกิจสามารถสั่งซื้อจากธนาคารหากต้องการความปลอดภัยเพิ่มเติมจากความเสี่ยงของคู่สัญญา สถาบันการเงินสัญญาว่าจะจ่ายเงินจำนวนหนึ่งให้แก่ บริษัท ผู้ส่งออกในวันที่กำหนดซึ่งในเวลานั้น recoups เงินของ บริษัท โดยหักบัญชีของผู้นำเข้า
การยอมรับของนายธนาคารทำงานเหมือนกับเช็คที่ลงวันที่ล่วงหน้าซึ่งเป็นเพียงคำสั่งให้ธนาคารชำระเงินให้แก่บุคคลที่ระบุในภายหลัง หากวันนี้เป็นวันที่ 1 มกราคมและมีการเขียนเช็คพร้อมวันที่ "1 ก.พ. " ดังนั้นผู้รับเงินจะไม่สามารถจ่ายเงินสดหรือฝากเช็คได้ทั้งเดือน นี่อาจเป็นวันครบกำหนดสำหรับการอ้างสิทธิ์ในสินทรัพย์ของผู้อื่น
ความแตกต่างที่สำคัญ
บางทีความแตกต่างที่สำคัญที่สุดระหว่างการยอมรับของนายธนาคารและเช็คที่ลงวันที่ล่วงหน้าอาจเป็นตลาดรองที่แท้จริงสำหรับการยอมรับของธนาคาร เช็คที่ลงวันที่แล้วไม่มีตลาดดังกล่าว ด้วยเหตุผลนี้การยอมรับของธนาคารจึงถือเป็นการลงทุนในขณะที่เช็คไม่ได้ ผู้ถืออาจเลือกที่จะขาย BA ในราคาลดในตลาดรองทำให้นักลงทุนมีความปลอดภัยและการลงทุนระยะสั้น
BAs มักใช้ในการค้าระหว่างประเทศเนื่องจากข้อดีสำหรับทั้งสองฝ่าย ผู้ส่งออกมักรู้สึกปลอดภัยกว่าโดยอาศัยการชำระเงินจากธนาคารที่มีชื่อเสียงมากกว่าธุรกิจที่มีประวัติเพียงเล็กน้อย เมื่อธนาคารตรวจสอบหรือ "ยอมรับ" ร่างเวลาจะกลายเป็นภาระหน้าที่หลักของสถาบันนั้น
ผู้นำเข้าอาจกลายเป็นการยอมรับของนายธนาคารเมื่อมีปัญหาในการรับเงินในรูปแบบอื่น ๆ หรือเมื่อ BA เป็นตัวเลือกที่ราคาถูกที่สุด ข้อดีของการยืมคือผู้นำเข้าได้รับสินค้าและมีโอกาสขายต่อก่อนชำระเงินกับธนาคาร
การยอมรับของธนาคารนั้นคล้ายกับเช็คที่ลงวันที่ล่วงหน้าซึ่งอนุญาตให้ชำระเงินในวันที่ระบุในภายหลัง
วิธีรับการยอมรับของธนาคาร
การยอมรับของธนาคารสามารถสร้างเป็นเลตเตอร์ออฟเครดิตร่างเอกสารและธุรกรรมทางการเงินอื่น ๆ หากคุณพยายามที่จะรับการยอมรับให้ติดต่อธนาคารที่คุณมีความสัมพันธ์ในการทำงานที่ดี คุณต้องสามารถพิสูจน์หรือเสนอหลักประกันความสามารถในการชำระคืนธนาคารในอนาคต ธนาคารหลายแห่ง แต่ไม่ใช่ทุกธนาคารเสนอการยอมรับ การยอมรับของธนาคารดำเนินการเหมือนเงินกู้ระยะสั้นและอัตราดอกเบี้ยคงที่ คุณต้องผ่านการตรวจสอบเครดิตและกระบวนการรับประกันภัยเพิ่มเติม คุณจะถูกเรียกเก็บเงินเป็นเปอร์เซ็นต์ของการยอมรับทั้งหมดในการซื้อ
ลดการยอมรับ
เพื่อให้เข้าใจถึงการยอมรับของธนาคารในฐานะการลงทุนสิ่งสำคัญคือการเข้าใจว่าธุรกิจต่างๆนำมาใช้ในการค้าโลก นี่คือตัวอย่างที่ค่อนข้างธรรมดา Clear Signal Electronics บริษัท สัญชาติอเมริกันตัดสินใจซื้อโทรทัศน์ 100 เครื่องจาก Dresner Trading ซึ่งเป็นผู้ส่งออกเยอรมัน หลังจากเสร็จสิ้นข้อตกลงการค้า Clear Signal จะเข้าหาธนาคารเพื่อขอเลตเตอร์ออฟเครดิต เลตเตอร์ออฟเครดิตนี้ทำให้ธนาคารเป็นตัวกลางในการทำธุรกรรมให้เสร็จสมบูรณ์
เมื่อ Dresner จัดส่งสินค้ามันจะส่งเอกสารที่เหมาะสม - โดยทั่วไปผ่านสถาบันการเงินของตนเอง - ไปยังธนาคารผู้ชำระเงินในสหรัฐอเมริกา ผู้ส่งออกตอนนี้มีสองทางเลือก มันสามารถให้การยอมรับจนกว่าจะครบกำหนดหรือสามารถขายให้กับบุคคลที่สามหรืออาจเป็นธนาคารที่รับผิดชอบในการชำระเงิน ในกรณีนี้ Dresner ได้รับเงินน้อยกว่ามูลค่าของร่าง แต่ไม่ต้องรอเงิน
เมื่อธนาคารซื้อคืนการยอมรับในราคาที่ต่ำกว่าจะมีการกล่าวกันว่าเป็นการ“ ลดราคา” การยอมรับ หากธนาคารของ Clear Signal ทำเช่นนี้เป็นหลักมีตัวเลือกเดียวกับที่ Dresner มี มันสามารถระงับร่างได้จนกว่าจะครบกำหนดซึ่งคล้ายกับการขยายสินเชื่อผู้นำเข้า แม้ว่าโดยทั่วไปจะเติมเงินด้วยการลดการยอมรับ - กล่าวอีกนัยหนึ่งคือขายในราคาลดราคาในตลาดรอง มันสามารถทำการตลาด BAs เองโดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้าเป็นธนาคารขนาดใหญ่หรือสมัครเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เพื่อทำงาน
การยอมรับว่าเป็นการลงทุน
เนื่องจากการยอมรับเป็นข้อตกลงระยะสั้นและต่อรองได้จึงทำหน้าที่เหมือนเครื่องมือตลาดเงินอื่น ๆ เช่นเดียวกับตั๋วเงินคลังนักลงทุนซื้อร่างธนาคารในราคาลดและได้รับมูลค่าเต็มเมื่อครบกำหนด ความแตกต่างระหว่างส่วนลดและมูลค่าใบหน้าเป็นตัวกำหนดอัตราผลตอบแทน ในกรณีส่วนใหญ่วันครบกำหนดภายใน 30 ถึง 180 วัน
การยอมรับของธนาคารไม่ได้เป็นการแลกเปลี่ยน แต่เป็นการแลกเปลี่ยนผ่านธนาคารขนาดใหญ่และผู้ค้าหลักทรัพย์ ดังนั้นผู้ค้าส่วนใหญ่จึงไม่เสนอราคาและสอบถามราคา แต่ค่อนข้างจะเจรจาต่อรองราคากับนักลงทุนที่คาดหวังซึ่งมักจะเป็นผู้จัดการกองทุน
การกำหนดราคาของร่างเหล่านี้ส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับชื่อเสียงและขนาดของธนาคารผู้จ่าย ผู้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือสูงสามารถขายการยอมรับเพื่อผลตอบแทนที่ต่ำกว่าเนื่องจากพวกเขาเชื่อว่ามีโอกาสน้อยที่จะผิดนัดชำระหนี้ สถาบันที่ขาย BA จำนวนมากก็มีความได้เปรียบในเรื่องนี้เช่นกัน
ในขณะที่ธนาคารมักจะขายการยอมรับของพวกเขาผ่านตัวแทนจำหน่ายในนิวยอร์กและศูนย์กลางทางการเงินอื่น ๆ ที่สำคัญพวกเขาอาจใช้เครือข่ายสาขาของพวกเขาเพื่อเสริมยอดขาย พนักงานของธนาคารมักจะติดต่อกับนักลงทุนในท้องถิ่นซึ่งโดยทั่วไปมักสนใจธุรกรรมเล็ก ๆ ไม่ใช่ $ 1 ล้านหรือมากกว่าที่ผู้จัดการกองทุนหลายคนไล่ตาม นักลงทุนในท้องถิ่นมักจะยอมรับผลตอบแทนที่น้อยกว่าและเนื่องจากธนาคารหลีกเลี่ยงตัวแทนจำหน่ายค่าใช้จ่ายในการขายอาจน้อยกว่ามาก
ความเสี่ยงและผลตอบแทน
การยอมรับของนายธนาคารเป็นเครื่องมือในตลาดเงินและเช่นเดียวกับตลาดเงินส่วนใหญ่มันค่อนข้างปลอดภัยและมีสภาพคล่องโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อธนาคารผู้จ่ายเงินมีอันดับความน่าเชื่อถือสูง ธนาคารมีความรับผิดชอบหลักสำหรับการชำระเงิน เนื่องจากความเสี่ยงต่อชื่อเสียงอย่างมากหากไม่สามารถยอมรับการยอมรับได้ธนาคารส่วนใหญ่ที่ให้การยอมรับนั้นเป็นสถาบันที่มีชื่อเสียงและเป็นที่รู้จัก
อย่างไรก็ตามแม้ว่าธนาคารจะขาดเงินสดที่จำเป็นในการชำระเงินนักลงทุนจะได้รับความคุ้มครองเพิ่มเติมจากฝ่ายอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องในการทำธุรกรรม ผู้นำเข้ามีหน้าที่รับผิดชอบต่อการยอมรับเป็นครั้งที่สองและผู้ส่งออกมีภาระผูกพันที่อาจเกิดขึ้น ในความเป็นจริงนักลงทุนที่ซื้อหรือขายตราสารในตลาดเปิดมีภาระผูกพันใด ๆ สำหรับร่าง
การยอมรับให้โอกาสในการทำกำไรเล็กน้อยโดยทั่วไปแล้วจะให้ผลตอบแทนสูงกว่า T-ตั๋วเงิน สภาพคล่องโดยทั่วไปไม่ใช่ปัญหาเพราะธนาคารส่วนใหญ่มีอายุครบหนึ่งถึงหกเดือน และเนื่องจากไม่ต้องรอจนกว่าจะถึงกำหนดผู้ถือจึงมีความยืดหยุ่นในการขายต่อหากพวกเขาเลือก
การยอมรับของธนาคารจะมีการออกส่วนลดให้กับมูลค่าของพวกเขาและมักจะซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าหน้าตั๋วเช่นตั๋วเงิน T ผู้ที่ได้รับการยอมรับ 100, 000 ดอลลาร์อาจไม่ต้องการรอจนกว่าจะครบกำหนดเพื่อรับเงินเหล่านั้นดังนั้นผู้ถือสามารถขายการยอมรับให้อีกฝ่ายหนึ่งได้เช่น $ 990, 000 ในขณะที่ความเสี่ยงด้านตลาดอาจเกี่ยวข้องกับการดำเนินงานในตลาดรอง แต่สภาพคล่องสูงและระยะสั้นของตราสารเหล่านี้ทำให้ไม่น่าเป็นไปได้
บรรทัดล่าง
การยอมรับของธนาคารอาจเป็นการลงทุนที่ดีสำหรับผู้ที่ต้องการสร้างสมดุลในการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงในพอร์ตโฟลิโอของพวกเขาหรือสำหรับผู้ที่มุ่งเน้นไปที่การดูแลรักษาสินทรัพย์ ในสเปกตรัมความเสี่ยง / ผลตอบแทน BA จะไปสู่จุดต่ำสุดถัดจากตั๋วเงินคลัง
เนื่องจากการกำหนดราคาการยอมรับของธนาคารนั้นมีการเจรจาระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายนักลงทุนที่ทำวิจัยของพวกเขามีโอกาสที่ดีที่สุดในการได้รับอัตราการแข่งขัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากลักษณะความผันผวนของราคา BA ในแต่ละวันอัตราผลตอบแทนอาจสูงขึ้นหรือลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ดังนั้นสิ่งสำคัญคือต้องค้นหาอัตราผลตอบแทนในเว็บไซต์ที่มีชื่อเสียงก่อนตัดสินใจซื้อ เนื่องจากภาระหน้าที่หลักของธนาคารในการยอมรับการเสนอราคาใด ๆ ควรสะท้อนถึงชื่อเสียงและการจัดอันดับเครดิตของธนาคาร
