ค่าเฉลี่ยความหมายลง

ค่าเฉลี่ยลดลงคืออะไร

การเฉลี่ยลงเป็นกลยุทธ์การลงทุนที่เจ้าของหุ้นซื้อหุ้นเพิ่มเติมของการลงทุนที่ริเริ่มก่อนหน้านี้หลังจากที่ราคาลดลงต่อไป ผลลัพธ์ของการซื้อครั้งที่สองนี้คือการลดลงของราคาเฉลี่ยที่นักลงทุนซื้อหุ้น ตัวอย่างเช่นนักลงทุนที่ซื้อหุ้น 100 หุ้นในราคา $ 50 ต่อหุ้นอาจซื้อหุ้นเพิ่มอีก 100 หุ้นหากราคาหุ้นถึง $ 40 ต่อหุ้นซึ่งจะทำให้ราคาเฉลี่ยของเธอ (หรือพื้นฐานต้นทุน) ลดลงถึง $ 45 ต่อหุ้น ที่ปรึกษาทางการเงินบางคนสนับสนุนให้นักลงทุนหุ้นใช้กลยุทธ์นี้กับหุ้นหรือกองทุนที่พวกเขาตั้งใจจะซื้อและถือ

ประเด็นที่สำคัญ

• การเฉลี่ยลงหมายถึงการเพิ่มการลงทุนเมื่อราคาลดลงเทคนิคนี้มีประโยชน์เมื่อใช้อย่างระมัดระวังกับส่วนประกอบอื่น ๆ ของกลยุทธ์การลงทุนที่ดีการเพิ่มจำนวนหุ้นเพิ่มความเสี่ยงและนักลงทุนที่ไม่มีประสบการณ์อาจไม่สามารถบอกความแตกต่างระหว่างมูลค่าและ สัญญาณเตือนเมื่อราคาหุ้นลดลง

ทำความเข้าใจกลยุทธ์ลงโดยเฉลี่ย

แนวคิดหลักที่อยู่เบื้องหลังกลยุทธ์ของการเฉลี่ยลงคือเมื่อราคาสูงขึ้นพวกเขาไม่จำเป็นต้องเพิ่มขึ้นเท่าที่นักลงทุนจะแสดงผลกำไรในตำแหน่งของพวกเขา พิจารณาว่าหากนักลงทุนซื้อหุ้น 100 หุ้นในราคา $ 60 ต่อหุ้นและราคาหุ้นปรับตัวลงมาที่ $ 40 ต่อหุ้นนักลงทุนจะต้องรอให้หุ้นกลับมาจากราคาที่ลดลง 33% อย่างไรก็ตามการวัดจากราคาใหม่ของ $ 40 มันไม่ได้เพิ่มขึ้น 33% ตอนนี้หุ้นจะต้องเพิ่มขึ้น 50% ก่อนที่ตำแหน่งจะแสดงผลกำไร (จาก 40 ถึง 60)

การหาค่าเฉลี่ยลงช่วยแก้ไขความจริงทางคณิตศาสตร์นี้ หากนักลงทุนซื้อหุ้นเพิ่มเติมอีก 100 หุ้นในราคา $ 40 ต่อหุ้นตอนนี้ราคาจะต้องเพิ่มขึ้นเป็น $ 50 (สูงกว่าเพียง 25%) ก่อนที่ตำแหน่งจะทำกำไร หากสต็อกกลับคืนสู่ราคาเดิมและขยับขึ้นไปสูงกว่านั้นนักลงทุนจะเริ่มต้นด้วยการสังเกตกำไร 16% เมื่อหุ้นถึง $ 60

ถึงแม้ว่าการหาค่าเฉลี่ยลงมาจะนำเสนอบางแง่มุมของกลยุทธ์ แต่ก็ไม่สมบูรณ์ การเฉลี่ยลงเป็นการกระทำที่มาจากสภาพจิตใจมากกว่ากลยุทธ์การลงทุนที่ดี การเฉลี่ยลงช่วยให้นักลงทุนรับมือกับอคติเกี่ยวกับความรู้ความเข้าใจหรืออารมณ์ต่างๆ มันทำหน้าที่เป็นผ้าห่มรักษาความปลอดภัยมากกว่านโยบายที่มีเหตุผล

ปัญหาคือนักลงทุนโดยเฉลี่ยมีความสามารถน้อยมากในการแยกความแตกต่างระหว่างราคาที่ลดลงชั่วคราวและสัญญาณเตือนว่าราคากำลังจะลดลงมาก แม้ว่าอาจจะมีค่าที่แท้จริงที่ไม่รู้จัก แต่การซื้อหุ้นเพิ่มเติมเพื่อลดต้นทุนการเป็นเจ้าของโดยเฉลี่ยอาจไม่ใช่เหตุผลที่ดีที่จะเพิ่มสัดส่วนของพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนที่มีต่อการเคลื่อนไหวของราคาของหุ้นหนึ่งหุ้น ผู้เสนอเทคนิคมองว่าค่าเฉลี่ยเป็นวิธีที่ประหยัดต้นทุนในการสะสมความมั่งคั่ง ฝ่ายตรงข้ามมองว่ามันเป็นสูตรสำหรับภัยพิบัติ

กลยุทธ์ดังกล่าวมักได้รับการสนับสนุนจากนักลงทุนที่มีกรอบการลงทุนระยะยาวและแนวทางที่คุ้มค่าต่อการลงทุน นักลงทุนที่ปฏิบัติตามแบบจำลองที่สร้างขึ้นอย่างระมัดระวังที่พวกเขาไว้วางใจอาจพบว่าการเพิ่มความเสี่ยงให้กับหุ้นนี้เป็นสิ่งที่ไม่คุ้มค่าการใช้เทคนิคการจัดการความเสี่ยงอย่างรอบคอบอาจเป็นโอกาสที่คุ้มค่าเมื่อเวลาผ่านไป นักลงทุนมืออาชีพหลายคนที่ปฏิบัติตามกลยุทธ์เชิงมูลค่ารวมถึง Warren Buffett ประสบความสำเร็จในการใช้ค่าเฉลี่ยลงเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ขนาดใหญ่ที่ดำเนินการอย่างรอบคอบในช่วงเวลา