สินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) คืออะไร
สินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) คือมูลค่าตลาดรวมของการลงทุนที่บุคคลหรือนิติบุคคลจัดการในนามของลูกค้า สินทรัพย์ภายใต้คำจำกัดความการจัดการและสูตรแตกต่างกันไปตาม บริษัท
ในการคำนวณ AUM สถาบันการเงินบางแห่งรวมถึงเงินฝากธนาคารกองทุนรวมและเงินสดในการคำนวณ อื่น ๆ จำกัด เงินไว้ในกองทุนภายใต้การจัดการโดยใช้ดุลยพินิจโดยที่นักลงทุนมอบหมายอำนาจให้กับ บริษัท เพื่อการค้าในนามของเขา
โดยรวมแล้ว AUM เป็นเพียงด้านเดียวที่ใช้ในการประเมิน บริษัท หรือการลงทุน มันมักจะพิจารณาร่วมกับประสิทธิภาพการจัดการและประสบการณ์การจัดการ อย่างไรก็ตามโดยทั่วไปนักลงทุนสามารถพิจารณาการลงทุนที่สูงขึ้นและการเปรียบเทียบ AUM ที่สูงขึ้นเป็นตัวบ่งชี้เชิงบวกของคุณภาพและประสบการณ์การจัดการ
ประเด็นที่สำคัญ
- สินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) คือมูลค่าตลาดรวมของการลงทุนที่บุคคลหรือนิติบุคคลจัดการในนามของนักลงทุน AUM ผันผวนทุกวันซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการไหลของเงินเข้าและออกจากกองทุนโดยเฉพาะและประสิทธิภาพราคาของสินทรัพย์ AUM ที่มากขึ้นมักจะมีสภาพคล่องมากขึ้นค่าธรรมเนียมการเรียกเก็บเงินและผู้จัดการมักจะคิดเป็นเปอร์เซ็นต์ของ AUM
ทำความเข้าใจกับสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร
AUM หมายถึงจำนวนเงินที่ลูกค้า บริษัท การเงินหรือมืออาชีพทางการเงินจัดการเป็นประจำ AUM คือผลรวมของการลงทุนที่จัดการโดยกองทุนรวมหรือครอบครัวของกองทุน บริษัท ร่วมทุน บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์หรือบุคคลที่ลงทะเบียนเป็นที่ปรึกษาการลงทุนหรือผู้จัดการพอร์ต
ใช้เพื่อระบุขนาดหรือจำนวน AUM สามารถแยกได้หลายวิธี สามารถอ้างถึงจำนวนรวมของสินทรัพย์ที่มีการจัดการสำหรับลูกค้าทั้งหมดหรือสามารถอ้างถึงจำนวนรวมของสินทรัพย์ที่จัดการสำหรับลูกค้าที่เฉพาะเจาะจง AUM รวมเงินทุนที่ผู้จัดการสามารถใช้ในการทำธุรกรรมสำหรับลูกค้าหนึ่งรายหรือทั้งหมดโดยปกติจะใช้ดุลยพินิจ
ตัวอย่างเช่นหากนักลงทุนมีการลงทุนในกองทุนรวม 50, 000 ดอลลาร์กองทุนเหล่านั้นจะกลายเป็นส่วนหนึ่งของ AUM ทั้งหมด - กลุ่มของกองทุน ผู้จัดการกองทุนสามารถซื้อและขายหุ้นตามวัตถุประสงค์การลงทุนของกองทุนโดยใช้เงินลงทุนทั้งหมดโดยไม่ได้รับการอนุญาตพิเศษเพิ่มเติม
ภายในอุตสาหกรรมการบริหารความมั่งคั่งผู้จัดการการลงทุนบางคนอาจมีข้อกำหนดตาม AUM อาจเป็นมาตรการในการพิจารณาว่านักลงทุนมีคุณสมบัติเหมาะสมสำหรับการลงทุนบางประเภทหรือไม่เช่นกองทุนป้องกันความเสี่ยง ผู้จัดการความมั่งคั่งต้องการให้แน่ใจว่าลูกค้าสามารถต้านทานตลาดที่ไม่พึงประสงค์ได้โดยไม่ต้องเผชิญกับปัญหาทางการเงินมากเกินไป AUM ของนักลงทุนแต่ละคนสามารถเป็นปัจจัยในการกำหนดประเภทของบริการที่ได้รับจากที่ปรึกษาทางการเงินหรือ บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ ในบางกรณีสินทรัพย์ส่วนบุคคลภายใต้การจัดการอาจตรงกับมูลค่าสุทธิของแต่ละบุคคล
การคำนวณสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ
ความผันผวนรายวัน AUM ขึ้นอยู่กับการไหลเวียนของเงินลงทุนเข้าและออกจากกองทุนหนึ่ง ๆ นอกจากนี้ประสิทธิภาพของสินทรัพย์จะส่งผลกระทบต่อตัวเลขรายวันนี้ การเพิ่มขึ้นของนักลงทุนกระแสเงินทุนที่แข็งค่าและเงินปันผลที่ลงทุนใหม่จะเพิ่ม AUM ของกองทุน
ในทางตรงกันข้ามกระแสนักลงทุนลดลงและการสูญเสียมูลค่าตลาดจะลด AUM ของกองทุน ในสหรัฐอเมริกาเมื่อ บริษัท มีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการมากกว่า 30 ล้านดอลลาร์สหรัฐ บริษัท จะต้องลงทะเบียนกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC)
วิธีการคำนวณสินทรัพย์ภายใต้การจัดการนั้นแตกต่างกันไปในแต่ละ บริษัท สินทรัพย์รวมของ บริษัท ภายใต้การบริหารจะเพิ่มขึ้นเมื่อประสิทธิภาพการลงทุนเพิ่มขึ้นหรือเมื่อมีลูกค้าใหม่และสินทรัพย์ใหม่ได้มา ปัจจัยที่ทำให้ลดลงใน AUM รวมถึงการลดลงของมูลค่าตลาดจากการสูญเสียประสิทธิภาพการลงทุนปิดกองทุนและการไถ่ถอนลูกค้า สินทรัพย์ภายใต้การจัดการสามารถถูก จำกัด ได้จากเงินลงทุนทั้งหมดที่ลงทุนในผลิตภัณฑ์ทั้งหมดของ บริษัท หรืออาจรวมถึงทุนที่เป็นของผู้บริหาร บริษัท การลงทุน
ทำไมต้องเป็น AUM
ผู้บริหารของ บริษัท จะติดตาม AUM เนื่องจากเกี่ยวข้องกับกลยุทธ์การลงทุนและการไหลของผลิตภัณฑ์สำหรับนักลงทุนในการพิจารณาความแข็งแกร่งของ บริษัท บริษัท การลงทุนยังใช้สินทรัพย์ภายใต้การจัดการเป็นเครื่องมือทางการตลาดเพื่อดึงดูดนักลงทุนใหม่ AUM สามารถช่วยนักลงทุนในการบ่งชี้ขนาดของการดำเนินงานของ บริษัท เมื่อเทียบกับคู่แข่ง
AUM อาจเป็นข้อพิจารณาที่สำคัญสำหรับการคำนวณค่าธรรมเนียม ผลิตภัณฑ์การลงทุนส่วนใหญ่คิดค่าธรรมเนียมการจัดการที่เป็นอัตราคงที่ของสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ นอกจากนี้ที่ปรึกษาทางการเงินและผู้จัดการเงินส่วนบุคคลจะคิดค่าเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์รวมภายใต้การจัดการ โดยทั่วไปเปอร์เซ็นต์นี้จะลดลงเมื่อ AUM เพิ่มขึ้น ด้วยวิธีนี้ผู้เชี่ยวชาญทางการเงินเหล่านี้สามารถดึงดูดนักลงทุนที่มีรายได้สูง
ตัวอย่างชีวิตจริงของสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ
เมื่อประเมินกองทุนเฉพาะนักลงทุนมักจะดูที่ AUM เช่นเดียวกับมูลค่าตลาดของ บริษัท สินทรัพย์ภายใต้การบริหารทำหน้าที่บ่งชี้ขนาดของกองทุน ผลิตภัณฑ์การลงทุนที่มี AUM สูงจะมีปริมาณการซื้อขายในตลาดที่สูงขึ้นทำให้มีสภาพคล่องมากขึ้นและง่ายต่อการซื้อขาย
ตัวอย่างเช่น SPDR S&P 500 ETF (SPY) เป็นหนึ่งในกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ใหญ่ที่สุดในตลาด ณ วันที่ 4 เมษายน 2562 มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจำนวน 264 พันล้านดอลลาร์สหรัฐโดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวัน 80.8 ล้านหุ้น ปริมาณการซื้อขายที่สูงหมายถึงสภาพคล่องไม่ใช่ปัจจัยสำหรับนักลงทุนเมื่อต้องการซื้อหรือขายหุ้นของอีทีเอฟ
ในการเปรียบเทียบกองทุน First Trust Dow 30 Equal Weight (EDOW) มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารของ $ 14.2 ล้านและปริมาณการซื้อขายที่ต่ำกว่ามากโดยเฉลี่ย 2, 795 หุ้นต่อวัน สภาพคล่องสำหรับกองทุนนี้อาจเป็นการพิจารณาสำหรับนักลงทุน
