ความปลอดภัยที่สำรองสินทรัพย์คืออะไร
ความปลอดภัยของสินทรัพย์ (ABS) คือความมั่นคงทางการเงินเช่นตราสารหนี้หรือธนบัตรซึ่งมีหลักประกันโดยกลุ่มของสินทรัพย์เช่นสินเชื่อสัญญาเช่าหนี้บัตรเครดิตค่าสิทธิหรือลูกหนี้ สำหรับนักลงทุนหลักทรัพย์ที่มีสินทรัพย์เป็นทางเลือกในการลงทุนในตราสารหนี้ ABS คล้ายกับการรักษาความปลอดภัยที่ได้รับการจดจำนองยกเว้นว่าหลักทรัพย์อ้างอิงนั้นไม่ใช่หลักทรัพย์จำนอง
ความปลอดภัยของสินทรัพย์ (ABS)
ทำความเข้าใจเกี่ยวกับหลักทรัพย์ที่ได้รับสินทรัพย์
สินทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ช่วยให้ผู้ออกตราสารสามารถสร้างเงินสดได้มากขึ้นซึ่งในทางกลับกันจะใช้ในการปล่อยสินเชื่อมากขึ้นในขณะที่ให้โอกาสแก่นักลงทุนในการลงทุนในสินทรัพย์ที่สร้างรายได้หลากหลาย โดยปกติแล้วสินทรัพย์อ้างอิงของ ABS นั้นจะมีสภาพคล่องต่ำและไม่สามารถขายได้ด้วยตนเอง อย่างไรก็ตามการรวมสินทรัพย์เข้าด้วยกันและสร้างความมั่นคงทางการเงินซึ่งเป็นกระบวนการที่เรียกว่าการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ทำให้เจ้าของทรัพย์สินสามารถทำการตลาดได้ สินทรัพย์อ้างอิงของกลุ่มเหล่านี้อาจเป็นสินเชื่อที่อยู่อาศัยสินเชื่อรถยนต์สินเชื่อบัตรเครดิตสินเชื่อนักศึกษาหรือกระแสเงินสดอื่น ๆ ที่คาดหวัง ผู้ออก ABS สามารถสร้างสรรค์ได้อย่างที่ต้องการ ตัวอย่างเช่น ABS ถูกสร้างขึ้นตามกระแสเงินสดจากรายได้ภาพยนตร์การจ่ายค่าลิขสิทธิ์การเช่าเครื่องบินและโซลาร์เซลล์พลังงานแสงอาทิตย์ สถานการณ์เกี่ยวกับการผลิตเงินสดใด ๆ สามารถแปลงเป็นหลักทรัพย์ ABS ได้
ประเด็นที่สำคัญ
- หลักทรัพย์ที่มีสินทรัพย์หนุนหลัง (ABS) เป็นหลักทรัพย์ทางการเงินที่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์เช่นลูกหนี้บัตรเครดิตสินเชื่อที่อยู่อาศัยและสินเชื่อรถยนต์แม้ว่าพวกเขาจะคล้ายกับหลักทรัพย์ที่ได้รับการจดจำนองแล้ว ABS ดึงดูดนักลงทุนที่มองหาการลงทุนในสิ่งอื่นนอกเหนือจากหนี้องค์กร
ตัวอย่างของการรักษาความปลอดภัยสินทรัพย์สำรอง
สมมติว่า Company X อยู่ในธุรกิจการทำสินเชื่อรถยนต์ หากบุคคลต้องการยืมเงินเพื่อซื้อรถยนต์ บริษัท X จะให้เงินสดแก่บุคคลนั้นและบุคคลนั้นมีภาระผูกพันในการชำระคืนเงินกู้พร้อมดอกเบี้ยจำนวนหนึ่ง บางที บริษัท X อาจให้สินเชื่อจำนวนมากจนเงินสดหมดเพื่อให้สินเชื่อเพิ่มขึ้นต่อไป บริษัท X สามารถบรรจุเงินให้กู้ยืมปัจจุบันและขายให้กับ Investment Firm X ดังนั้นจึงได้รับเงินสดที่สามารถใช้ในการทำสินเชื่อมากขึ้น
บริษัท การลงทุน X จะเรียงลำดับสินเชื่อที่ซื้อมาเป็นกลุ่มต่างๆที่เรียกว่า tranches งวดเหล่านี้เป็นกลุ่มสินเชื่อที่มีลักษณะคล้ายกันเช่นวันครบกำหนดอัตราดอกเบี้ยและอัตราการผิดนัดชำระที่คาดหวัง ถัดไป Investment Firm X จะออกหลักทรัพย์ที่คล้ายกับพันธบัตรทั่วไปในแต่ละคราวที่สร้างขึ้น
จากนั้นนักลงทุนรายบุคคลจะซื้อหลักทรัพย์เหล่านี้และรับกระแสเงินสดจากกลุ่มสินเชื่ออัตโนมัติลบด้วยค่าธรรมเนียมการจัดการที่ บริษัท ลงทุน X เก็บไว้เอง
ข้อควรพิจารณาพิเศษ
งวด
โดยทั่วไปแล้ว ABS จะมีสามชุดคือคลาส A, B และ C ชุดอาวุโส A มักจะเป็นชุดที่ใหญ่ที่สุดและมีโครงสร้างเพื่อให้คะแนนระดับการลงทุนเพื่อดึงดูดนักลงทุน
ชุด B มีคุณภาพเครดิตต่ำกว่าและให้ผลตอบแทนสูงกว่าชุดอาวุโส ชุด C มีอันดับเครดิตต่ำกว่าชุด B และอาจมีคุณภาพสินเชื่อต่ำซึ่งไม่สามารถขายให้นักลงทุนได้ ในกรณีนี้ผู้ออกจะเก็บชุด C และดูดซับการสูญเสีย
