หุ้นของคุณสูญเสียคุณค่า คุณต้องการขาย แต่คุณไม่สามารถตัดสินใจได้ว่าจะขายได้ในตอนนี้ก่อนที่จะขาดทุนต่อไปหรือหลังจากนั้นเมื่อการสูญเสียอาจจะมากหรือน้อย สิ่งที่คุณรู้คือคุณต้องการลดการถือครองและรักษาเงินทุนของคุณและนำเงินไปลงทุนใหม่เพื่อความปลอดภัยที่ทำกำไรได้มากกว่า ในโลกที่สมบูรณ์แบบคุณจะบรรลุเป้าหมายนี้และขายในเวลาที่เหมาะสมเสมอ
น่าเสียดายที่มันไม่ใช่เรื่องง่ายในชีวิตจริง เมื่อฟองสบู่ดอทคอมระเบิดในฤดูใบไม้ผลิปี 2000 และหุ้นเริ่มตกลงสู่ตลาดหมีนักลงทุนก็แข็งตัวเหมือนกวางที่ถูกจับได้ในกรามของกริซลี่ หลายคนไม่ได้ตอบสนองจนกว่ามูลค่าการถือครองพอร์ตโฟลิโอของพวกเขาจะลดลงมากถึง 50 ถึง 60%
พูดคุยเกี่ยวกับจังหวะเวลาในการขายหุ้นและพูดคุยเกี่ยวกับปรัชญาการขายที่เหมาะกับนักลงทุนทุกประเภท
ประเด็นที่สำคัญ
- คิดในแง่ของศักยภาพในอนาคตเสมอ - คุณไม่สามารถทำอะไรเกี่ยวกับอดีตได้ดังนั้นอย่ายึดมั่นกับมันกลยุทธ์การขายที่ประสบความสำเร็จสำหรับคนคนหนึ่งอาจไม่ได้ผลกับคนอื่นเมื่อเราเป็นเจ้าของเรามักจะปล่อยอารมณ์เช่นนั้น ในขณะที่ความโลภหรือความกลัวได้รับการตัดสินที่ดีมันเป็นสิ่งสำคัญที่จะคิดวิเคราะห์เกี่ยวกับการขาย รู้จักสไตล์การลงทุนของคุณและใช้กลยุทธ์นั้นเพื่อรักษาวินัยให้อารมณ์ของคุณออกจากตลาด
การเข้าใจผิดที่คุ้มทุน
เมื่อหุ้นของพวกเขาร่วงลงนักลงทุน - เหมือนคนมากมายในช่วงภัยพิบัติดอทคอมพูดกับตัวเองว่า "ฉันจะรอและขายเมื่อหุ้นกลับมาถึงราคาที่ฉันซื้อมาในตอนแรก."
ย้ายเป็นใบ้ ก่อนอื่นไม่มีการรับประกันว่าหุ้นจะกลับมา ประการที่สองการรอให้ถึงจุดที่กำไรเท่ากับการสูญเสียสามารถกัดเซาะผลตอบแทนของคุณได้อย่างจริงจัง แน่นอนว่าเราเข้าใจการล่อลวงที่จะ "ทำให้สมบูรณ์" แต่การลดความสูญเสียของคุณอาจมีความสำคัญมากกว่า
ในการสาธิตแผนภูมิด้านล่างแสดงจำนวนพอร์ตโฟลิโอหรือการรักษาความปลอดภัยจะต้องเพิ่มขึ้นหลังจากการลดลงเพียงเพื่อกลับไปยังจุดคุ้มทุน
| การสูญเสียร้อยละ | เปอร์เซ็นต์เพิ่มขึ้นถึงจุดคุ้มทุน |
| 10% | 11% |
| 15% | 18% |
| 20% | 25% |
| 25% | 33% |
| 30% | 43% |
| 35% | 54% |
| 40% | 67% |
| 45% | 82% |
| 50% | 100% |
สต็อกที่ลดลง 50% จะต้องเพิ่มขึ้น 100% ที่จะทำลายแม้กระทั่ง! คิดในแง่ดอลลาร์: หุ้นที่ลดลง 50% จาก $ 10 เป็น $ 5 ($ 5 / $ 10 = 50%) จะต้องเพิ่มขึ้น $ 5 หรือ 100% ($ 5 ÷ $ 5 = 100%) เพียงแค่กลับไปซื้อ $ 10 เดิม ราคา. นักลงทุนหลายคนลืมเรื่องคณิตศาสตร์อย่างง่ายและรับความสูญเสียที่ยิ่งใหญ่กว่าที่พวกเขารู้ พวกเขาเชื่ออย่างผิด ๆ ว่าหากหุ้นลดลง 20% ก็จะต้องเพิ่มขึ้นร้อยละเดียวกันเพื่อทำลาย
นี่ไม่ได้หมายความว่าการรีบาวน์จะไม่เกิดขึ้น บางครั้งหุ้นถูกซัดอย่างไม่เป็นธรรม แต่ระยะเวลารอการตอบกลับที่ยาวนาน (ประมาณสามถึงห้าปี) ก็หมายความว่าหุ้นคาดว่าจะมีเงินมากพอที่จะนำไปใช้ในสต็อกต่าง ๆ ที่มีศักยภาพดีกว่ามาก คิดในแง่ของศักยภาพในอนาคตเสมอ - คุณไม่สามารถทำอะไรเกี่ยวกับอดีตได้ดังนั้นอย่ายึดติดกับมัน!
ความผิดที่ดีที่สุดคือการป้องกันที่ดี
ทีมแชมป์มีสิ่งหนึ่งที่เหมือนกัน: การป้องกันที่ดี หลักการนี้สามารถนำไปใช้กับการลงทุนในตลาดหุ้นได้เช่นกัน คุณไม่สามารถชนะได้หากคุณไม่มีกลยุทธ์การป้องกันที่กำหนดไว้ล่วงหน้าเพื่อป้องกันการสูญเสียมากเกินไป เราพูดว่า "ที่กำหนดไว้ล่วงหน้า" เพราะก่อนหรือในเวลาที่ซื้อคือเวลาที่คุณสามารถคิดได้อย่างชัดเจนว่าทำไมคุณถึงต้องการขาย คุณไม่มีสิ่งที่แนบมาทางอารมณ์ก่อนที่จะซื้ออะไรดังนั้นการตัดสินใจที่มีเหตุผลมีแนวโน้ม เมื่อเราเป็นเจ้าของบางสิ่งบางอย่างเรามักจะปล่อยให้อารมณ์เช่นความโลภหรือความกลัวเข้าสู่การตัดสินที่ดี
กลยุทธ์การขายที่ปรับเปลี่ยนได้
ความจริงดั้งเดิมของการลงทุนในหุ้นคือมองหา บริษัท ที่มีคุณภาพในราคาที่เหมาะสม การปฏิบัติตามหลักการนี้ทำให้ง่ายต่อการเข้าใจว่าทำไมไม่มีกฎง่ายๆสำหรับการขายและการซื้อ มันไม่ค่อยเกิดขึ้นกับสิ่งที่ง่ายเหมือนการเปลี่ยนแปลงราคาอนิจจา ผู้ลงทุนจะต้องพิจารณาถึงลักษณะของ บริษัท ด้วย นอกจากนี้ยังมีนักลงทุนหลายประเภทเช่นค่าหรือการเติบโตทางด้านการวิเคราะห์พื้นฐาน
กลยุทธ์การขายที่ประสบความสำเร็จสำหรับคนคนหนึ่งอาจไม่ได้ผลกับคนอื่น คิดว่านักลงทุนระยะสั้นที่กำหนดคำสั่งหยุดการขาดทุนลดลง 3% นี่เป็นกลยุทธ์ที่ดีในการลดความสูญเสียครั้งใหญ่ กลยุทธ์หยุดการขาดทุนสามารถใช้กับผู้ค้าระยะยาวเช่นนักลงทุนที่มีกรอบเวลาการลงทุนสามถึงห้าปี อย่างไรก็ตามการลดลงร้อยละจะสูงขึ้นมากเช่น 15% กว่าที่ใช้โดยผู้ค้าระยะสั้น ในทางกลับกันกลยุทธ์ Stop Loss นี้จะมีประโยชน์น้อยลงเรื่อย ๆ เมื่อขยายกรอบเวลาการลงทุน
หากคุณกำลังคิดจะขายถามตัวเองด้วยคำถามเหล่านี้:
1. ทำไมคุณถึงซื้อหุ้น?
2. มีอะไรเปลี่ยนแปลงบ้าง?
3. การเปลี่ยนแปลงนั้นมีผลต่อเหตุผลของคุณในการลงทุนใน บริษัท หรือไม่?
วิธีการนี้ต้องการให้คุณรู้อะไรเกี่ยวกับรูปแบบการลงทุนของคุณ ถ้าคุณซื้อหุ้นเพราะบ๊อบลุงบอกว่ามันจะลอยขึ้นมาคุณจะมีปัญหาในการตัดสินใจที่ดีที่สุดสำหรับคุณ อย่างไรก็ตามหากคุณใช้ความคิดในการลงทุนกรอบการทำงานนี้จะช่วยได้
คำถามแรกจะเป็นคำถามที่ง่าย คุณซื้อ บริษัท เพราะมีงบดุลที่มั่นคงหรือไม่? พวกเขากำลังพัฒนาเทคโนโลยีใหม่ที่วันหนึ่งจะบุกตลาดโดยพายุ? ไม่ว่าด้วยเหตุผลอะไรมันก็นำไปสู่คำถามที่สอง เหตุผลที่คุณซื้อ บริษัท เปลี่ยนไปหรือไม่ หากราคาหุ้นตกต่ำมักจะมีเหตุผล คุณภาพที่คุณชื่นชอบใน บริษัท ยังคงมีอยู่เดิมหรือมีการเปลี่ยนแปลง บริษัท หรือไม่? มันเป็นสิ่งสำคัญที่จะไม่ จำกัด การวิจัยของคุณเพียงเหตุผลการซื้อที่เป็นต้นฉบับ ตรวจสอบหัวข้อข่าวล่าสุดทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับ บริษัท ดังกล่าวรวมถึงเอกสารยื่นต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สำหรับเหตุการณ์ใด ๆ ที่อาจลดสาเหตุของการลงทุน ถ้าหลังจากการวิจัยบางอย่างที่คุณเห็นคุณภาพเช่นเดียวกับก่อนเก็บหุ้น
แนวทางของนักลงทุนที่มีคุณค่า
เรามาสาธิตวิธีที่นักลงทุนมูลค่าจะใช้วิธีนี้ พูดง่ายๆคือการลงทุนที่คุ้มค่าคือการซื้อ บริษัท คุณภาพสูงในราคาลดพิเศษ กลยุทธ์นี้ต้องการการวิจัยอย่างกว้างขวางเกี่ยวกับปัจจัยพื้นฐานของ บริษัท
1. ทำไมคุณถึงซื้อหุ้น?
สมมติว่านักลงทุนที่มีคุณค่าของเราซื้อ บริษัท ที่มีอัตราส่วน P / E ใน 10% ด้านล่างของตลาดทุนและการเติบโตของกำไร 10% ต่อปี
2. มีอะไรเปลี่ยนแปลงบ้าง?
สมมติว่าราคาหุ้นลดลง 20% นักลงทุนส่วนใหญ่จะสะดุ้งที่ได้เห็นแป้งที่ได้รับอย่างมากนี้ระเหยไปในอากาศ อย่างไรก็ตามนักลงทุนตามมูลค่าไม่ได้ขายเพียงเพราะราคาลดลง แต่เป็นเพราะการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในลักษณะที่ทำให้หุ้นน่าสนใจ นักลงทุนมูลค่ารู้ว่าต้องใช้การวิจัยเพื่อตรวจสอบว่า P / E ต่ำและกำไรสูงยังคงอยู่
3. การเปลี่ยนแปลงนั้นมีผลต่อเหตุผลของคุณในการลงทุนใน บริษัท หรือไม่?
หลังจากตรวจสอบว่า บริษัท มีการเปลี่ยนแปลงอย่างไรนักลงทุนด้านมูลค่าของเราจะพบว่า บริษัท กำลังประสบกับหนึ่งในสองสถานการณ์ที่เป็นไปได้: ทั้งสองยังคงมี P / E ต่ำและการเติบโตของกำไรสูงหรือไม่ตรงตามเกณฑ์เหล่านี้อีกต่อไป หาก บริษัท ยังคงมีคุณสมบัติตามเกณฑ์การลงทุนที่คุ้มค่าผู้ลงทุนจะดำเนินการต่อไป ในความเป็นจริงเธอ / เขาอาจซื้อหุ้นเพิ่มเติมเพราะขายในราคาดังกล่าว
สำหรับสถานการณ์อื่น ๆ เช่น P / E สูงและการเติบโตของกำไรต่ำนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะขายหุ้นหวังว่าจะลดความสูญเสียให้น้อยที่สุด วิธีนี้ใช้ได้กับทุกรูปแบบการลงทุน ตัวอย่างเช่นนักลงทุนที่มีการเติบโตจะมีเกณฑ์ที่แตกต่างกันในการประเมินราคาหุ้น แต่คำถามที่ถามจะยังคงเหมือนเดิม
บรรทัดล่าง
โปรดสังเกตว่าเราได้อ้างถึงวิธีการนี้เป็นแนวทาง มันต้องใช้ความคิดและทำงานในส่วนของคุณเพื่อให้แน่ใจว่าแนวทางเหล่านี้เพิ่มประสิทธิภาพของรูปแบบการลงทุนของคุณ นักลงทุนทุกคนมีความแตกต่างกันดังนั้นจึงไม่มีกฎการขายที่ยากนักและนักลงทุนทุกคนควรปฏิบัติตาม แม้จะมีความแตกต่างเหล่านี้เป็นสิ่งสำคัญที่นักลงทุนทุกคนมีกลยุทธ์ทางออกบางอย่าง สิ่งนี้จะปรับปรุงอัตราต่อรองอย่างมากว่านักลงทุนจะไม่จบลงด้วยการถือครองใบหุ้นไร้ค่า ณ สิ้นวัน
จุดนี่คือการคิดเชิงวิเคราะห์เกี่ยวกับการขาย รู้ว่ารูปแบบการลงทุนของคุณคืออะไรแล้วใช้กลยุทธ์นั้นเพื่อรักษาวินัยให้อารมณ์ของคุณออกจากตลาด
เปรียบเทียบบัญชีการลงทุน×ข้อเสนอที่ปรากฏในตารางนี้มาจากพันธมิตรที่ Investopedia ได้รับการชดเชย ชื่อผู้ให้บริการคำอธิบายบทความที่เกี่ยวข้อง
การลงทุนที่จำเป็น
กลยุทธ์การลงทุนเพื่อเรียนรู้ก่อนการซื้อขาย
กลยุทธ์การซื้อขายหุ้นและการศึกษา
นักลงทุนทั่วไปสามารถเอาชนะตลาดได้หรือไม่
ซื้อขายการศึกษาขั้นพื้นฐาน
ศิลปะแห่งการตัดขาดทุนของคุณ
การลงทุนที่จำเป็น
10 กฎที่ไม่มีเวลาสำหรับนักลงทุน
การลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์
ข้อผิดพลาด House-Hunting สูงสุด
กลยุทธ์การซื้อขายหุ้นและการศึกษา
คุณสามารถรับเงินในหุ้นหรือไม่
ลิงค์พันธมิตรคำศัพท์ที่เกี่ยวข้อง
การลงทุนตามมูลค่า: วิธีการลงทุนเช่น Warren Buffett นักลงทุนที่มีคุณค่าเช่น Warren Buffett เลือกหุ้นที่ซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชีที่แท้จริงซึ่งมีศักยภาพในระยะยาว คำนิยามจิตวิทยาการสูญเสียจิตวิทยาจิตวิทยาการสูญเสียหมายถึงด้านอารมณ์ของการลงทุนคือความรู้สึกเชิงลบที่เกี่ยวข้องกับการรับรู้การสูญเสียและผลกระทบทางจิตวิทยา more คำจำกัดความของกองทุนรวมกองทุนรวมคือประเภทของยานพาหนะเพื่อการลงทุนซึ่งประกอบด้วยพอร์ตหุ้นพันธบัตรหรือหลักทรัพย์อื่น ๆ ซึ่งดูแลโดยผู้จัดการเงินมืออาชีพ เพิ่มเติมเบนจามินเกรแฮมเบนจามินเกรแฮมเป็นนักลงทุนที่มีอิทธิพลซึ่งได้รับการยกย่องให้เป็นบิดาแห่งการลงทุนที่มีคุณค่า ทุกสิ่งที่คุณต้องรู้เกี่ยวกับคำสาปของผู้ชนะคำสาปของผู้ชนะคือแนวโน้มสำหรับการเสนอราคาที่ชนะในการประมูลเกินมูลค่าที่แท้จริงของรายการ เพิ่มเติมคำจำกัดความการโทรแบบสังเคราะห์การโทรแบบสังเคราะห์เป็นกลยุทธ์ตัวเลือกที่นักลงทุนถือครองตำแหน่งที่ยาวนานซื้อหุ้นที่มีอยู่เดิมเพื่อเลียนแบบตัวเลือกการโทร มากกว่า