ความผันผวนกลับมาอีกครั้งพร้อมเลี้ยงหัวคลั่งไคล้เหมือนแจ็คโอแลนเทิร์นในช่วงปลายเดือนตุลาคม มันไม่กี่สัปดาห์ก่อน แต่มันอยู่ที่นี่และมันก็โกรธ
เราเห็นมันใน VIX (ดัชนีความผันผวน) ซึ่งพุ่งขึ้นไปสูงสุดสี่เดือนในวันจันทร์ก่อนที่จะลงหลักปักฐานในช่วงบ่าย เราเห็นมันในดัชนีความวิตกกังวลของ Investopedia ของเราซึ่งติดตาม 13 คำหลักที่เกี่ยวข้องกับคำที่อ้างอิงจากความกลัวในตลาดเศรษฐกิจและตลาดหนี้และตลาดเครดิต มันเป็นเสียงกรีดร้องเหมือนเด็กอายุ 2 ขวบที่ทิ้งกรวยไอศครีมของเขาเนื่องจากผู้อ่านของเรากำลังค้นหาคำจำกัดความบทเรียนและบทความเกี่ยวกับการแก้ไขการขายออกและความผันผวนของฝูงชน การเข้าชมคำจำกัดความขายชอร์ตของเราเพิ่มขึ้น 500% และ 200% ตามลำดับตั้งแต่วันศุกร์ พวกเราประหลาดใจนิดหน่อย… แต่มาดูกันดีกว่า
เราจมอยู่ในพาดหัวข่าวเกี่ยวกับการขายหุ้นหรือการทรงตัวเพื่อขายออกเนื่องจากความกลัวว่าจะมีอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและนั่นอาจเป็นจริง แต่จำสิ่งเหล่านี้ไว้ในใจ:
- อัตราดอกเบี้ยยังคงต่ำมากตามมาตรการทางประวัติศาสตร์ เรามีหัวของเราในชามหมัดของเฟดมานานเราลืมว่าอัตราดอกเบี้ยปกติ "ระดับ" รู้สึกเหมือนในเศรษฐกิจที่มีสุขภาพดี ดูแผนภูมิของ St. Louis Fed ของ Federal Funds Rate ตั้งแต่ปี 1954 และคุณจะตกใจว่าอัตราที่ต่ำนั้นสัมพันธ์กับช่วงเวลาอื่น ๆ ในประวัติศาสตร์ของสหรัฐอเมริกาอย่างไรและเศรษฐกิจของเราแข็งแกร่งเหมือนวัวในตอนนี้แม้เมื่ออัตราดอกเบี้ย ขึ้นมันไม่ได้หมายความว่าหุ้นจะตกโดยอัตโนมัติ ไกลจากมัน. อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้น 1.87% จากระดับต่ำสุดตลอดกาลที่ 1.36% เป็น 3.23% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว หุ้นทำอะไรแล้วตั้งแต่ผลตอบแทน 10 ปีแตะระดับต่ำในวันที่ 8 กรกฎาคม 2016 ดีใจที่คุณถาม:
Nasdaq 100: + 63.94%
รัสเซล 2000: + 41.48%
S&P 500: + 35%
- ตลาดสหรัฐส่วนใหญ่จะสูงขึ้นจนถึงปีนี้และมีไม่กี่คนที่คิดว่าเป็นเช่นนั้น เพื่อให้แน่ใจว่าเรายังคงมี 56 วันทำการที่เหลือในปีและสามารถเกิดขึ้นได้มากมาย แต่แม้ว่า S&P 500 จะลดลง 10% เราจะต่ำกว่าที่เราเริ่มปี 3% เท่านั้น ตลาดลดลงมากกว่า 10% หรือไม่? อย่างแน่นอน พวกเขาจะ? หากเรารู้ว่าเราจะเสนอ ETF สั้น ๆ ให้คุณในตอนนี้
มีบางสิ่งที่เปลี่ยนแปลงไปเนื่องจากลมฤดูร้อนพัดเข้ามาและทำให้เรารู้สึกตัวเอง
- หุ้นเทคได้หายกร่างของพวกเขา อีทีเอฟ QQQ Tech ลดลงประมาณ 2% จากจุดสูงสุดของเดือนสิงหาคมซึ่งส่วนใหญ่ถูกลากโดย Facebook (FB) และ Google (GOOGL) บุ๊คมาร์คของ FAANG คลับ ทั้งสองกำลังมี "ปัญหาความเป็นส่วนตัว" และหมดเวลามีความแตกต่างใน S&P 500 ในบรรดาหุ้นขนาดใหญ่และขนาดเล็กที่มีหุ้นขนาดเล็กและเล็ก 150 หุ้นต่ำสุดตามมูลค่าหลักทรัพย์ในตลาดลดลง 4.25% ในขณะที่หุ้นที่ใหญ่ที่สุด 150 หุ้นลดลงน้อยกว่า 0.5% หุ้นขนาดเล็กขับเคลื่อนการชุมนุมในช่วงครึ่งแรกของปี แต่พวกเขาสูญเสียไอน้ำ เมื่อแคปขนาดใหญ่เช่น Facebook และ Google ตกทุกคนรู้สึกว่าน้ำหนักของพวกเขาการเติบโตของการจัดทำน่าจะดี: 19.2% โดยเฉลี่ยสำหรับ บริษัท S&P 500 ซึ่งน่าจะสูงที่สุดนับตั้งแต่ Q1 ของ 11 ตาม FactSet แต่สามในสี่ของ บริษัท ที่ออกแนวทางรายได้นั้นได้รับคำแนะนำที่ต่ำกว่าสำหรับไตรมาสสุดท้ายของปี ไม่ว่าจะเป็นถุงทรายหรือพวกเขากลัวการชะลอตัวเนื่องจากภาษีศุลกากรค่าแรงที่สูงขึ้นหรืออัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นและเราไม่เคยประสบกับปัญหาน้ำมันและอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นในเวลาเดียวกัน
เหตุใดจึงสำคัญ: ความกลัวเป็นสัญชาตญาณดั้งเดิมที่ทำให้เราทำสิ่งที่ไม่ลงตัวในบางครั้ง สัญชาตญาณ "การต่อสู้หรือหนี" ของเรานั้นไม่สามารถระงับได้ แต่ในฐานะนักลงทุนและผู้เข้าร่วมการตลาดเราต้องปิดปากมัน วิธีเดียวที่จะทำเช่นนั้นคือการมีแผนและกลยุทธ์การลงทุนที่คำนึงถึงการยอมรับความเสี่ยงและเป้าหมายระยะยาวของเรา หากคุณคิดว่าคุณสามารถจับเวลาด้านล่างหรือรู้ว่าเมื่อใดหุ้นจะแยกตัวออกคุณอาจไม่ได้อ่านสิ่งนี้ พวกเราส่วนใหญ่ต้องการแผนการที่มีระเบียบวินัยเพื่อจัดการกับความผันผวนของตลาดเช่นนี้ หากคุณต้องการความช่วยเหลือในการทำสิ่งใดสิ่งหนึ่งหรือเพียงแค่ต้องการคำแนะนำเพิ่มเติมจากผู้เชี่ยวชาญที่ผ่านการรับรองเรามีประมาณ 40, 000 คนที่เราต้องการให้คุณพบ
ถัดไปคืออะไร: ฤดูกาลรับผลกำไรแทบจะไม่ดำเนินการและเราจะได้ยินจากธนาคารขนาดใหญ่ในวันศุกร์ พวกเขาจะบอกเราเกี่ยวกับกิจกรรมการให้ยืมกิจกรรมการซื้อขายและผลกระทบที่แท้จริงของอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นต่อธุรกิจและผู้บริโภคทั่วโลก หุ้นการเงินรักสภาพแวดล้อมที่มีอัตราการเพิ่มสูงขึ้นดังนั้นธุรกิจควรจะดี - แต่ต้องใส่ใจกับสิ่งที่พวกเขาพูดเกี่ยวกับเราผู้บริโภค เรากังวล…เรารู้ หายใจลึก ๆ และดูการจัดสรรสินทรัพย์ของคุณอย่างหนักเพื่อให้แน่ใจว่าคุณจะไม่เปิดเผยมากเกินไปหากความกังวลของเราได้รับสิ่งที่ดีที่สุดของเรา
#StaySmart
Caleb Silver - บรรณาธิการบริหาร
