กฎ Anti-Reciprocal คืออะไร
Anti-Reciprocal Rule เป็นกฎที่สร้างขึ้นครั้งแรกโดยหน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA) มันถูกออกแบบมาเพื่อปกป้องนักลงทุนรายย่อยจากความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นเมื่อ บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และกองทุนรวมบางแห่งทำงานร่วมกัน
ทำลายลงกฎการต่อต้านซึ่งกันและกัน
กฎ Anti-Reciprocal นั้นมีจุดประสงค์เพื่อป้องกันการจัดการระหว่าง บริษัท หลักทรัพย์และกองทุนรวมที่อาจเป็นประโยชน์แก่กันและกัน แต่ไม่ใช่เพื่อนักลงทุน ตัวอย่างเช่น บริษัท นายหน้าอาจนำลูกค้าไปยัง บริษัท กองทุนรวมซึ่งสร้างยอดขาย ในทางกลับกันกองทุนรวมอาจส่งการซื้อขายผ่าน บริษัท นายหน้าเพื่อสร้างคอมมิชชั่น
บริษัท นายหน้าและกองทุนรวมอาจถูกปรับโดย FINRA หากมีหลักฐานว่าพวกเขาได้ละเมิดกฎการต่อต้านซึ่งกันและกัน
ดังที่ FINRA อธิบายเมื่อมีการนำมาใช้เป็นครั้งแรกในปี 2516 กฎการต่อต้านการเหยียดหยาม "ห้ามสมาชิกจากการแสวงหาคำสั่งสำหรับการทำธุรกรรมพอร์ตโฟลิโอบนพื้นฐานของการขายหุ้น บริษัท การลงทุนของพวกเขาสมาชิกหลักผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ บริษัท การลงทุนเพื่อพิจารณาการขายหุ้น บริษัท การลงทุนเป็นปัจจัยที่มีคุณสมบัติหรือตัดสิทธิ์ในการเลือกตัวแทนจำหน่ายนายหน้าเพื่อดำเนินการทำธุรกรรมพอร์ตโฟลิโอ"
กฎนี้ได้รับการแก้ไขในปี 1981 "เพื่อระบุว่าภายใต้ข้อ จำกัด บางประการมันไม่ได้ห้ามมิให้สมาชิกแสวงหาหรืออนุญาตให้นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ในการเชื่อมต่อกับการขายหุ้น บริษัท การลงทุนและไม่ห้ามสมาชิกจากการขายหุ้นของ บริษัท การลงทุน ปฏิบัติตามนโยบายที่เปิดเผยในการพิจารณาการขายหุ้นของพวกเขาเป็นปัจจัยในการเลือกตัวแทนจำหน่ายโบรกเกอร์ในการทำธุรกรรมพอร์ตโฟลิโอภายใต้การดำเนินการที่ดีที่สุด "ตาม FINRA
ในคำจำกัดความของการต่อต้านกฎซึ่งกันและกันกลุ่มยังเสนอรายการของสถานการณ์ที่จะอธิบายให้ชัดเจนถึง "การควบแน่นของสถานการณ์ที่เฉพาะเจาะจง" ที่ไม่สอดคล้องกับกฎระเบียบเช่น "การร้องขอจากตัวแทนจำหน่ายหรือข้อเสนอหรือข้อตกลงโดย ผู้จัดการการจัดจำหน่ายหลักสำหรับอัตราร้อยละที่กำหนดของค่าคอมมิชชั่นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับการขายหุ้นของกองทุนตัวแทนจำหน่าย "หรือ" การร้องขอจากตัวแทนจำหน่ายหรือข้อเสนอหรือข้อตกลงโดยผู้จัดการการจัดจำหน่ายหลักธุรกิจหลักทรัพย์ที่จะวางการเงินทั้งหมดหรือบางส่วน จากการประกวดการขายของดีลเลอร์"
ตัวอย่างของการบังคับใช้กฎต่อต้านกฎซึ่งกันและกัน
ยกตัวอย่างเช่นในปี 2008 FINRA ประกาศว่าค่าปรับ 5 ล้านเหรียญสหรัฐเมื่อสองปีก่อนเทียบกับผู้จัดจำหน่ายกองทุนอเมริกัน (AFD) สำหรับนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์จะถูกดำเนินการหลังจากที่ถูกนำไปยังหน่วยพิจารณาอุทธรณ์ของสภา FINRA สภาการพิจารณาคดีแห่งชาติ
"NAC ยึดถือการตัดสินใจของ FINRA Hearing Panel ซึ่งพบว่า AFD ละเมิดกฎ Anti-Reciprocal ของ FINRA เมื่อชี้แนะมากกว่า 98 ล้านดอลลาร์ในค่าคอมมิชชั่นนายหน้าระหว่างปี 2544 ถึง 2546 แก่ บริษัท หลักทรัพย์ค้าปลีก 46 แห่งซึ่งเป็นผู้ขายอันดับต้น ๆ ของกองทุนรวม" เพื่อแถลงข่าว
"AFD เป็นผู้จัดการการจัดจำหน่ายและผู้จัดจำหน่ายหลักของ American Funds ซึ่งเป็นกองทุนรวม 29 กองทุนในการพิจารณาคำอุทธรณ์ของคณะกรรมการพิจารณาคดีของ AFD NAC สรุปว่า AFD ได้จัดให้มีการกำหนดทิศทางหรือจำนวนเงินค่านายหน้าจากนายหน้า บริษัท หลักทรัพย์ที่ได้รับผลกระทบจากการขายหุ้นของกองทุนอเมริกันนั้นเป็นการละเมิดกฎการปฎิบัติต่อซึ่งกันและกันของ FINRA
NAC ยังปกครองด้วยว่า "คำขอและข้อตกลงของ AFD เกี่ยวกับทิศทางของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ซึ่งมีเงื่อนไขในการขายนั้นเป็นไปโดยตรงโดยมีเป้าหมายของกฎ Anti-Reciprocal ซึ่งเป็น 'เพื่อลดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่อาจทำให้ บริษัท ค้าปลีกแนะนำการลงทุน หุ้นของ บริษัท ขึ้นอยู่กับการได้รับค่าคอมมิชชั่นจาก บริษัท การลงทุนนั้น "" ตาม FINRA
