หลังจากทองคำเงินเป็นสินค้าโลหะมีค่าที่มีการลงทุนมากที่สุด เป็นเวลาหลายศตวรรษที่เงินถูกใช้เป็นสกุลเงินสำหรับเครื่องประดับและเป็นทางเลือกการลงทุนระยะยาว เครื่องมือที่ใช้เงินที่หลากหลายมีให้บริการสำหรับการซื้อขายและการลงทุน เหล่านี้รวมถึงฟิวเจอร์สเงินตัวเลือกเงิน ETF เงินหรือผลิตภัณฑ์ OTC เช่นกองทุนรวมที่ขึ้นอยู่กับเงิน บทความนี้กล่าวถึงการซื้อขายฟิวเจอร์สเงิน - วิธีการทำงานวิธีการใช้งานโดยนักลงทุนและสิ่งที่คุณต้องรู้ก่อนการซื้อขาย
พื้นฐาน
เพื่อทำความเข้าใจพื้นฐานของการซื้อขาย Silver Futures เริ่มต้นด้วยตัวอย่างของผู้ผลิตเหรียญเงินที่ชนะสัญญาเพื่อให้เหรียญเงินสำหรับการแข่งขันกีฬาที่กำลังจะมาถึง ผู้ผลิตจะต้องการเงิน 1, 000 ออนซ์ในหกเดือนเพื่อผลิตเหรียญที่ต้องการในเวลา เขาตรวจสอบราคาเงินและเห็นว่าเงินซื้อขายวันนี้ที่ 10 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ผู้ผลิตอาจไม่สามารถซื้อเงินได้ในวันนี้เพราะเขาไม่มีเงินเขามีปัญหากับการจัดเก็บที่ปลอดภัยหรือเหตุผลอื่น ๆ โดยปกติเขากังวลเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของราคาเงินในอีกหกเดือนข้างหน้า เขาต้องการปกป้องราคาที่เพิ่มขึ้นในอนาคตและต้องการล็อคราคาซื้อให้อยู่ที่ประมาณ $ 10 ผู้ผลิตสามารถทำสัญญาฟิวเจอร์สเงินเพื่อแก้ไขปัญหาบางอย่างของเขา สัญญาอาจถูกกำหนดให้หมดอายุในหกเดือนและในเวลานั้นรับประกันว่าผู้ผลิตมีสิทธิ์ที่จะซื้อเงินได้ที่ $ 10.1 ต่อออนซ์ การซื้อ (รับตำแหน่งนาน) สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทำให้เขาสามารถล็อคราคาในอนาคตได้
ในทางกลับกันเจ้าของเหมืองเงินคาดว่าจะผลิตเงิน 1, 000 ออนซ์จากเหมืองของเธอภายในหกเดือน เธอเป็นห่วงเกี่ยวกับราคาของเงินที่ลดลง (ต่ำกว่า $ 10 ต่อออนซ์) เจ้าของเหมืองเงินจะได้รับประโยชน์จากการขาย (เข้ารับตำแหน่งสั้น ๆ) สัญญาฟิวเจอร์สเงินที่กล่าวถึงข้างต้นที่มีอยู่ในราคา 10.1 ดอลลาร์ มันรับประกันได้ว่าเธอจะมีความสามารถในการขายเงินของเธอในราคาที่กำหนด
สมมติว่าผู้เข้าร่วมทั้งสองนี้ทำสัญญา Silver Futures กับราคาคงที่ที่ $ 10.1 ต่อออนซ์ ในช่วงเวลาที่หมดอายุของสัญญาหกเดือนต่อมาสามารถเกิดขึ้นได้ดังต่อไปนี้ขึ้นอยู่กับราคาสปอต (ราคาตลาดปัจจุบันหรือ CMP) ของเงิน เราจะเดินผ่านสถานการณ์ที่เป็นไปได้หลายอย่าง
ในทุกกรณีข้างต้นทั้งผู้ซื้อ / ผู้ขายได้รับการซื้อ / ขายเงินในระดับราคาที่ต้องการ
นี่เป็นตัวอย่างของการป้องกันความเสี่ยงโดยทั่วไป - การป้องกันราคาและการจัดการความเสี่ยงโดยใช้สัญญาฟิวเจอร์สเงิน การซื้อขายล่วงหน้าส่วนใหญ่มีไว้เพื่อการป้องกันความเสี่ยง นอกจากนี้การเก็งกำไรและการเก็งกำไรเป็นอีกสองกิจกรรมการค้าที่ทำให้การซื้อขายฟิวเจอร์สเงิน นักเก็งกำไรใช้ตำแหน่ง Long / Short ที่ จำกัด เวลาในฟิวเจอร์สเงินเพื่อรับประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของราคาที่คาดหวังในขณะที่ผู้เก็งกำไรพยายามที่จะลงทุนในส่วนต่างของราคาขนาดเล็กที่มีอยู่ในตลาดในระยะสั้น
การซื้อขายฟิวเจอร์ส Silver World
ถึงแม้ว่าตัวอย่างข้างต้นจะให้การสาธิตที่ดีเกี่ยวกับการซื้อขายฟิวเจอร์สเงินและการป้องกันความเสี่ยงในโลกแห่งความเป็นจริงการซื้อขายนั้นแตกต่างกันเล็กน้อย สัญญา Silver Futures มีไว้สำหรับการซื้อขายในการแลกเปลี่ยนหลายแห่งทั่วโลกด้วยข้อกำหนดมาตรฐาน มาดูกันว่าการซื้อขายเงินทำงานอย่างไรใน Comex Exchange (ส่วนหนึ่งของกลุ่ม Chicago Mercantile Exchange (CME))
Comex Exchange เสนอสัญญาฟิวเจอร์สเงินมาตรฐานสำหรับการซื้อขายในสามสายพันธุ์จำแนกตามจำนวนทรอยออนซ์เงิน (1 ทรอยออนซ์คือ 31.1 กรัม)
- เต็ม (5, 000 ทรอยออนซ์ของเงิน) miNY (2, 500 ทรอยออนซ์) ไมโคร (1, 000 ทรอยออนซ์)
ใบเสนอราคาราคา $ 15.7 สำหรับสัญญาเงินฉบับเต็ม (มูลค่า 5, 000 ทรอยออนซ์) จะมีมูลค่าสัญญารวมทั้งสิ้น $ 15.7 x 5, 000 = $ 78, 500
การซื้อขายล่วงหน้านั้นใช้ประโยชน์จากเลเวอเรจ (เช่นช่วยให้ผู้ค้าสามารถดำรงตำแหน่งซึ่งมีหลายเท่าของจำนวนเงินทุนที่มีอยู่) สัญญาฟิวเจอร์สเงินแบบเต็มต้องมีอัตรามาร์จิ้นราคาคงที่ $ 12, 375 หมายความว่าเราต้องการรักษาระดับมาร์จิ้นเพียง $ 12, 375 (แทนที่จะเป็นต้นทุนจริงที่ $ 78, 500 ในตัวอย่างข้างต้น) เพื่อดำรงตำแหน่งหนึ่งในสัญญาฟิวเจอร์สเงินแบบเต็ม
เนื่องจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบเต็มจำนวน 12, 375 เหรียญอาจยังคงสูงกว่าผู้ค้าบางรายที่พอใจสัญญา miNY และสัญญาซื้อขายแบบ micro มีให้ในอัตราที่ต่ำกว่าในสัดส่วนที่เท่ากัน สัญญา miNY (ขนาดครึ่งหนึ่งของสัญญาเต็ม) ต้องใช้ส่วนต่างของ $ 6, 187.50 และสัญญาขนาดเล็ก (ขนาดหนึ่งในห้าของสัญญาแบบเต็ม) ต้องใช้มาร์จิ้น $ 2, 475
สัญญาแต่ละฉบับได้รับการสนับสนุนด้วยเงินบริสุทธิ์ (แท่ง) ซึ่งประเมินด้วยความละเอียด 0.9999 และประทับตราและต่อเนื่องโดยผู้กลั่นที่จดทะเบียนและจดทะเบียน
กระบวนการชำระราคาของ Silver Futures
ผู้ค้าส่วนใหญ่ (โดยเฉพาะผู้ค้าระยะสั้น) โดยทั่วไปจะไม่กังวลเกี่ยวกับกลไกการจัดส่ง พวกเขาแยกตำแหน่งยาว / สั้นของพวกเขาในฟิวเจอร์สเงินในเวลาก่อนที่จะหมดอายุและได้รับประโยชน์จากการชำระเงินสด
ผู้ที่ดำรงตำแหน่งของตนจะหมดอายุจะได้รับหรือส่งมอบ (ขึ้นอยู่กับว่าพวกเขาเป็นผู้ซื้อหรือผู้ขาย) ขนาด 5, 000 ออนซ์ COMEX Silver รับประกันสำหรับเงินในอนาคตขนาดเต็มตามตำแหน่งฟิวเจอร์สในระยะยาวหรือสั้นตามลำดับ ใบสำคัญแสดงสิทธิหนึ่งใบให้สิทธิแก่ผู้ถือในการถือครองแท่งเงินเทียบเท่าในเงินฝากที่กำหนด
ในกรณีของสัญญา miNY (2, 500- ออนซ์) และขนาดเล็ก (1, 000- ออนซ์) ผู้ค้าจะได้รับหรือฝากใบรับรองการแลกเปลี่ยนสะสม (ACE) ซึ่งแสดงถึงการเป็นเจ้าของ 50 เปอร์เซ็นต์และ 20 เปอร์เซ็นต์ตามลำดับของเงินเต็มขนาดมาตรฐาน หมาย ผู้ถืออาจสะสม ACE ของ (สองสำหรับ miNY หรือห้าสำหรับไมโคร) เพื่อรับใบสำคัญเงิน COMEX 5, 000 ออนซ์
บทบาทของการแลกเปลี่ยนในการซื้อขาย Silver Futures
การซื้อขายล่วงหน้าในเงินมีมานานหลายศตวรรษ ในรูปแบบที่ง่ายที่สุดมันเป็นเพียงบุคคลสองคนที่เห็นด้วยกับราคาเงินในอนาคตและมีแนวโน้มที่จะชำระการค้าในวันหมดอายุที่กำหนด อย่างไรก็ตามการซื้อขายล่วงหน้าไม่ได้มาตรฐาน ดังนั้นจึงเต็มไปด้วยความเสี่ยงเริ่มต้นของคู่สัญญา (ที่เกี่ยวข้อง: ความแตกต่างระหว่างสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าคืออะไร )
การซื้อขายฟิวเจอร์สเงินผ่านการแลกเปลี่ยนมีดังต่อไปนี้:
- มาตรฐานสำหรับผลิตภัณฑ์การซื้อขาย (เช่นการกำหนดขนาดของสัญญาเต็ม, miNY หรือ micro silver) ตลาดที่ปลอดภัยและมีระเบียบสำหรับผู้ซื้อและผู้ขายในการโต้ตอบการป้องกันจากความเสี่ยงคู่สัญญากลไกการค้นพบราคาที่มีประสิทธิภาพ ของเส้นโค้งราคาล่วงหน้าและการค้นพบราคาที่มีประสิทธิภาพโอกาสในการเก็งกำไรและการเก็งกำไรที่ไม่จำเป็นต้องมีการถือครองเงินทางกายภาพโดยเทรดเดอร์ แต่เสนอโอกาสที่จะได้รับประโยชน์จากส่วนต่างของราคาใช้ตำแหน่งสั้น 22 ชั่วโมงสำหรับฟิวเจอร์สซิลเวอร์) ให้โอกาสที่เพียงพอในการซื้อขาย
ผู้เข้าร่วมการตลาดใน Silver Futures Market
เงินเป็นโลหะมีค่าที่ได้รับการยอมรับในสองกระแส:
•เป็นโลหะมีค่าสำหรับการลงทุน
•มีการใช้งานอุตสาหกรรมและเชิงพาณิชย์ในผลิตภัณฑ์มากมาย
สิ่งนี้ทำให้เงินเป็นสินค้าที่มีความสนใจสูงสำหรับผู้เข้าร่วมตลาดที่หลากหลายซึ่งซื้อขายฟิวเจอร์สของเงินเพื่อป้องกันความเสี่ยงหรือป้องกันราคา ผู้เล่นหลักในตลาดซื้อขายล่วงหน้าเงินประกอบด้วย:
•อุตสาหกรรมเหมืองแร่
•โรงกลั่น
• บริษัท ไฟฟ้าและอิเล็กทรอนิกส์
• บริษัท ถ่ายภาพ
•ธุรกิจเครื่องประดับ
•อุตสาหกรรมยานยนต์
•ผู้ผลิตอุปกรณ์พลังงานแสงอาทิตย์
ผู้ค้าดังกล่าวส่วนใหญ่ทำการซื้อขายฟิวเจอร์สเงินเพื่อจุดประสงค์ในการป้องกันความเสี่ยงเพื่อให้ได้ราคาและการบริหารความเสี่ยง
แหล่งที่มาของผู้เล่นรายใหญ่ในตลาดเงินในอนาคตคืออุตสาหกรรมการเงิน ผู้เล่นเหล่านี้อาจอยู่ในนั้นเพื่อการเก็งกำไรและโอกาสในการเก็งกำไรและรวมถึง:
•ธนาคาร
•กองทุนเฮดจ์ฟันด์และกองทุนรวม
• บริษัท การค้าที่เป็นกรรมสิทธิ์
•ผู้ดูแลสภาพคล่องและผู้ค้ารายย่อย
ปัจจัยที่มีผลต่อราคาของ Silver Futures
ไม่กี่ปีที่ผ่านมามีความผันผวนของราคาเงินที่สูงมากซึ่งอาจส่งผลให้เงินเกินระดับการรับรู้สินทรัพย์ที่ปลอดภัย สิ่งนี้ทำให้เงินเป็นสินค้าที่มีความผันผวนสูงต่อการค้าขาย
ประมาณปี 1990 ความต้องการเงินเพื่ออุตสาหกรรมอยู่ที่ประมาณร้อยละ 39 ของอุปสงค์ทั้งหมด ส่วนที่เหลือเป็นเพื่อการลงทุน ในปัจจุบันความต้องการของอุตสาหกรรมประกอบด้วยมากกว่าครึ่งหนึ่งของความต้องการทั้งหมด ความต้องการของอุตสาหกรรมที่เพิ่มขึ้นนี้เป็นปัจจัยหลักสำหรับความผันผวนที่เพิ่มขึ้นของราคาเงิน ภาวะถดถอยหรือชะลอตัวของอุปสงค์ในอุตสาหกรรมจะลดราคาเงิน
ในอีกหลายสถานการณ์สามารถเพิ่มความต้องการเงินและนำไปสู่ราคาที่สูงขึ้น การขยายตัวของอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์และยานยนต์จะนำไปสู่ความต้องการเงินที่สูงขึ้น การเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันอาจเพิ่มความต้องการใช้เงินด้วยการบังคับใช้พลังงานทดแทนเช่นพลังงานแสงอาทิตย์ อุปกรณ์พลังงานแสงอาทิตย์ใช้เงิน หากต้องการลองและคาดการณ์ราคาเงินในอนาคตนักลงทุนควรพิจารณาสิ่งต่อไปนี้:
ในด้านอุปทานการศึกษาประเมินและการผลิตของจริงโดยเฉพาะในประเทศผู้ผลิตเงินรายใหญ่อย่างเม็กซิโกจีนและเปรู
ในด้านอุปสงค์ติดตามความต้องการของภาคอุตสาหกรรมและความต้องการลงทุนด้านเงิน
ในเศรษฐศาสตร์มหภาคคำนึงถึงเศรษฐกิจโดยรวมในระดับประเทศหรือระดับโลก ศึกษาประสิทธิภาพสัมพัทธ์ของกระแสการลงทุนทางเลือกรวมถึงทองคำตลาดหุ้นและน้ำมันอื่น ๆ
บรรทัดล่าง
เงินเป็นสินค้าที่มีความผันผวนสูงในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาทำให้เป็นสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง นอกเหนือจากปัจจัยที่มีผลกระทบต่อราคาเงินทางกายภาพการซื้อขายฟิวเจอร์สเงินยังได้รับผลกระทบจาก contango และผลกระทบย้อนหลังซึ่งเป็นลักษณะเฉพาะของการซื้อขายล่วงหน้า ในโลกแห่งความเป็นจริงการซื้อขายล่วงหน้ายังต้องปฏิบัติตามเครื่องหมายการตลาดทุกวัน ผู้ค้าควรตระหนักถึงสิ่งนี้และจัดสรรเงินทุนให้เพียงพอ ถึงแม้ว่ามินิขนาดเล็กและสัญญาฟิวเจอร์สเงินขนาดเล็กจะสามารถใช้ประโยชน์ได้ แต่ความต้องการเงินทุนในการซื้อขายยังคงสูงขึ้นสำหรับผู้ค้าปลีก การซื้อขาย Silver Futures แนะนำให้เลือกสำหรับนักลงทุนที่มีประสบการณ์และมีความรู้เพียงพอในการซื้อขาย Futures
