กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) เป็นหนึ่งในนวัตกรรมที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดในประวัติศาสตร์การเงิน ETF ใหม่เปิดตัวอย่างต่อเนื่องในตลาดที่เติบโตมากกว่า 600% ตลอด 10 ปีที่ผ่านมาตามมาตรการบางอย่าง อุตสาหกรรมได้เห็นเงินสุทธิไหลเข้าสุทธิประมาณ 177 พันล้านดอลลาร์จนถึงต้นเดือนพฤศจิกายน แต่ไม่ได้สร้างสถิติใด ๆ
มากกว่า 80% ของที่ปรึกษาใช้ ETFs และแนะนำพวกเขาสำหรับลูกค้าตามสมาคมวางแผนทางการเงินและวารสารการวางแผนทางการเงิน กองทุน ETF ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯนั้นมีมูลค่า 20 พันล้านดอลลาร์ในเดือนตุลาคมโดยเงินทุนส่วนใหญ่เข้าสู่การเสนอขายหุ้นขนาดใหญ่และเครื่องมือติดตามดัชนีขนาดใหญ่เช่น SPDR S&P 500 ETF (SPY) (ดูเพิ่มเติมได้ที่: ทำไม ETFs ถึงได้รับความนิยมจากนักลงทุนที่ร่ำรวย )
นักลงทุนทั่วทั้งคลื่นกำลังเคลื่อนไปสู่ยานพาหนะที่มีราคาถูกกว่าเรื่อย ๆ อีทีเอฟจับส่วนแบ่งการตลาดจากเพื่อนร่วมกองทุนเพราะพวกเขาเสนอวิธีการที่หลากหลายพวกเขาไม่แพงและประหยัดภาษี พวกเขายังมีสภาพคล่องเพราะพวกเขาซื้อขายทุกวันให้นักลงทุนมีอำนาจที่จะย้ายเข้าและออกจากตำแหน่งได้อย่างง่ายดายญาติ แต่ด้วยพลังอันยิ่งใหญ่ดังที่ได้กล่าวมาความรับผิดชอบที่ยิ่งใหญ่และความสามารถในการซื้อขายของอีทีเอฟเป็นความรับผิดชอบที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของพวกเขาผู้เชี่ยวชาญกล่าว
ความเสี่ยง
สภาพคล่องควรเป็นคุณสมบัติที่มีประโยชน์อย่างไม่น่าเชื่อสำหรับผลิตภัณฑ์การลงทุน แต่ถ้าสภาพคล่องรายวันของอีทีเอฟทำให้นักลงทุนรายย่อยมีโอกาสที่จะใช้จินตนาการของพวกเขาในการซื้อขายเช่นผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ลักษณะที่ดีสามารถทำร้ายผลตอบแทนการลงทุนในรูปแบบของค่าธรรมเนียมค่าธรรมเนียมและค่าธรรมเนียมอื่น ๆ ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าสำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่การซื้อขายที่ไม่มีการหยุดชะงักนั้นไม่ได้เปรียบเพราะมันนำเสนอนักลงทุนที่ไม่ใช่มืออาชีพที่มีความต้องการที่จะไล่ล่าอัลฟ่า แม้แต่นักลงทุนมืออาชีพที่พยายามทำเวลาในตลาดก็มีประวัติที่แย่ คนทั่วไปสามารถคาดหวังว่าจะทำได้แย่ลงโดยเฉลี่ย
Jack Bogle ผู้ก่อตั้ง Vanguard Group พูดในปี 2010 เกี่ยวกับปริมาณการซื้อขาย“ น่าอัศจรรย์” ของ ETF บางแห่งระบุว่า SPDR S&P 500 ETF จากที่ปรึกษาระดับโลกของ State Street เปลี่ยนเป็น 10, 000% ต่อปี อีทีเอฟหลายคนมีผลประกอบการในช่วง 2, 000% (Bogle คิดว่าแม้ 30% จะสูงเกินไป) ซื้อและถือและไม่แลกเปลี่ยนเป็นคำแนะนำของ Bogle และหน่วยงานที่น่าประทับใจน้อยกว่า Bogle เห็นด้วย: การซื้อขายภายในวันสามารถทำลายข้อได้เปรียบของ ETF สำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่อย่างสมบูรณ์ (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดู: อีทีเอฟยอดนิยมที่มีที่ปรึกษาทางการเงิน )
และไม่เพียง แต่ค่าธรรมเนียมธุรกรรมที่สามารถส่งผลกระทบต่อผลตอบแทน การย้ายเข้าและออกจากตำแหน่ง ETF สามารถเพิ่มความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุนได้โดยไม่ต้องให้สิทธิประโยชน์ชดเชยกับการกลับมาคาดหวัง แม้จะมี ETFs ที่ติดตามดัชนีขนาดใหญ่ แต่ก็ยังมีความเสี่ยงด้านเศรษฐกิจมหภาคและความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง แต่สิ่งเหล่านี้สามารถคูณได้เมื่อนักลงทุนไล่ล่าประสิทธิภาพ
การลงทุนในอีทีเอฟแบบเฉพาะเจาะจงและมีใหม่ทุกสัปดาห์สามารถเพิ่มความเสี่ยงทางการเมืองความเสี่ยงด้านสภาพคล่องและความเสี่ยงจากภาคธุรกิจเฉพาะ นอกจากนี้ยังสามารถเพิ่มความเสี่ยงด้านภาษี บวกกับกองทุนขนาดเล็กส่วนใหญ่ใช้เวลาสักครู่เพื่อสร้างตัวเอง ปิดหลายครั้งทุกปีและเมื่อพวกเขาทำพวกเขาสามารถจ่ายผลประโยชน์การกระจายทุนที่สามารถชดเชยสิทธิประโยชน์ทางภาษีใด ๆ สำหรับผู้ไม่ระมัดระวัง อีทีเอฟบางตัวไม่มีข้อได้เปรียบด้านภาษีที่ยิ่งใหญ่เริ่มต้น นักลงทุนจำเป็นต้องทราบถึงผลกระทบทางภาษีของการเพิ่มการจัดสรรให้กับกองทุนที่กำหนดก่อนที่จะทำการย้ายและผลกระทบทางภาษีของกิจกรรมการซื้อและขายของพวกเขา
ให้ความรู้แก่ลูกค้า
ที่ปรึกษากับลูกค้าที่อาจมีแนวโน้มจะซื้อขายแทนที่จะซื้อและถือหุ้น ETF ควรชี้ให้เห็นว่าค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและกัดกร่อนผลตอบแทนอย่างไร
สิ่งที่สำคัญยิ่งกว่าการควบคุมต้นทุนคือการควบคุมอารมณ์ Rusty Vanneman หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของ CLS Investments กล่าว ผู้ให้คำปรึกษาจำเป็นต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่านักลงทุนไม่ได้ไล่ล่าประสิทธิภาพ แต่กลับไล่ล่าแนวทางการลงทุนที่มีคุณภาพ เช่นเดียวกับการลงทุนใด ๆ ลูกค้าต้องเข้าใจถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง
บรรทัดล่าง
อีทีเอฟโดยเฉพาะอีทีเอฟแบบพาสซีฟเป็นยานพาหนะเพื่อการลงทุนที่มีต้นทุนต่ำ นั่นคือกุญแจสู่ความดึงดูดใจของพวกเขาสำหรับนักลงทุนรายย่อย เช่นเดียวกับกองทุนรวมก่อนที่พวกเขาพวกเขาให้นักลงทุนแม่และป๊อปอัพวิธีที่ไม่แพงเพื่อกระจาย อย่างไรก็ตามนักลงทุนอีทีเอฟอาจถูกล่อลวงให้ไล่ล่าอัลฟ่ามากกว่านักลงทุนกองทุนรวมและที่ปรึกษาอยู่ในตำแหน่งที่ดีเพื่อให้คำแนะนำที่ชัดเจนสำหรับลูกค้าที่ต้องการใช้กลยุทธ์ประเภทนี้ (ดูเพิ่มเติมได้ที่: ที่ปรึกษาใช้ ETF อย่างไร )
