กลยุทธ์ 90/10 คืออะไร?
Warren Buffett นักลงทุนระดับตำนานคิดค้นกลยุทธ์การลงทุน“ 90/10” สำหรับการลงทุนเพื่อการออมเพื่อการเกษียณอายุวิธีนี้เกี่ยวข้องกับการปรับใช้ 90% ของเงินลงทุนในตราสารที่มีภาระดอกเบี้ยซึ่งมีความเสี่ยงในระดับต่ำ เงินไปสู่การลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงระบบนี้เป็นกลยุทธ์การลงทุนที่ค่อนข้างอนุรักษ์นิยมซึ่งมีจุดมุ่งหมายเพื่อสร้างผลตอบแทนที่สูงขึ้นในพอร์ตการลงทุนโดยรวมตามวิธีนี้ผู้เสนอยอมรับความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น อย่างไรก็ตามขึ้นอยู่กับคุณภาพของพันธบัตรที่มีดอกเบี้ยที่ซื้อมา
ประเด็นที่สำคัญ
- กลยุทธ์ 90/10 ป้องกันความเสี่ยงที่อาจทำลายล้างในช่วงที่ตลาดทรุด วิธีการนี้เป็นที่รู้จักกันในนาม "กลยุทธ์การป้องกันการชน 90/10" บางคนแนะนำวิธีการสำหรับผู้ที่ใกล้จะเกษียณแล้ว
วิธีการใช้กลยุทธ์ 90/10
แอปพลิเคชันทั่วไปของกลยุทธ์ 90/10 นั้นเกี่ยวข้องกับการใช้ตั๋วเงินคลังระยะสั้นสำหรับ 90% ซึ่งเป็นองค์ประกอบของรายได้คงที่ของพอร์ตการลงทุน การลงทุนในส่วนที่เหลือ 10% นั้นอยู่ในหลักทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงเช่นหุ้นตัวเลือกดัชนีหรือใบสำคัญแสดงสิทธิ
ตัวอย่างเช่นนักลงทุนที่มีพอร์ตการลงทุน 100, 000 ดอลลาร์สหรัฐเลือกใช้กลยุทธ์ 90/10 อาจลงทุน 90, 000 ดอลลาร์ในตั๋วเงินคลังหนึ่งปีซึ่งให้ผลตอบแทน 4% ต่อปี ส่วนที่เหลือ $ 10, 000 ไปสู่หุ้นหรือหุ้นที่ระบุไว้ใน S&P 500 หรือกองทุนดัชนี
แน่นอนว่ากฎ“ 90/10” เป็นเพียงเกณฑ์มาตรฐานที่แนะนำซึ่งอาจปรับเปลี่ยนได้ง่ายเพื่อสะท้อนให้เห็นถึงความอดทนของนักลงทุนต่อความเสี่ยงในการลงทุน นักลงทุนที่มีระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้สูงขึ้นสามารถปรับส่วนของเงินทุนให้เข้ากับสมการได้มากขึ้น ตัวอย่างเช่นนักลงทุนที่อยู่ที่ปลายด้านบนของสเปกตรัมความเสี่ยงอาจนำรูปแบบแยก 70/30 หรือแม้กระทั่ง 60/40 ข้อกำหนดเพียงอย่างเดียวก็คือนักลงทุนจะจัดสรรเงินกองทุนให้มากขึ้นเพื่อการลงทุนที่ปลอดภัยเช่นพันธบัตรระยะสั้นที่มีคะแนน A หรือดีกว่า
การคำนวณผลตอบแทนประจำปีกลยุทธ์ 90/10
ในการคำนวณผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนนั้นนักลงทุนจะต้องคูณการจัดสรรด้วยผลตอบแทนแล้วเพิ่มผลลัพธ์เหล่านั้น ใช้ตัวอย่างด้านบนหาก S&P 500 ส่งคืน 10% ในตอนท้ายของหนึ่งปีการคำนวณคือ (0.90 x 4% + 0.10 x 10%) ทำให้ได้ผลตอบแทน 4.6%
อย่างไรก็ตามหาก S&P 500 ลดลง 10% ผลตอบแทนโดยรวมของพอร์ตหลังจากหนึ่งปีจะเป็น 2.6% โดยใช้การคำนวณ (0.90 x 4% + 0.10 x -10%) (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องดู "เสียงการจัดสรรสินทรัพย์ 90/10 ของ Warren Buffett เป็นอย่างไร")
ตัวอย่างโลกแห่งความจริง
บุฟเฟ่ต์ไม่เพียง แต่สนับสนุนการวางแผน 90/10 ตามทฤษฎี แต่เขายังนำหลักการนี้ไปปฏิบัติตามรายงานของนิตยสารฟอร์จูน ที่สะดุดตาที่สุดในฐานะที่เป็นความไว้วางใจและคำสั่งการวางแผนอสังหาริมทรัพย์สำหรับภรรยาของเขาตามที่กำหนดไว้ในพินัยกรรมของเขา เขาเคยอธิบายว่า:
“ สิ่งที่ฉันแนะนำที่นี่เป็นหลักเหมือนกับคำแนะนำบางอย่างที่ฉันได้กำหนดไว้ในพินัยกรรมของฉัน หนึ่งมรดกให้เงินที่จะถูกส่งไปยังผู้ดูแลผลประโยชน์ภรรยาของฉัน คำแนะนำของฉันไปยังผู้จัดการมรดกอาจไม่ง่ายขึ้น ใส่เงินสด 10% ในพันธบัตรรัฐบาลระยะสั้นและ 90% ในกองทุนดัชนี S&P 500 ที่มีต้นทุนต่ำมาก และเหตุผลสำหรับรัฐบาลระยะสั้น 10% ก็คือหากมีช่วงเวลาที่เลวร้ายในตลาดและเธอถอนตัว 3% หรือ 4% ต่อปีคุณเอามันออกไปแทนที่จะขายหุ้นผิดเวลา เธอจะทำดีกับที่ มันราคาถูกอยู่ในธุรกิจที่ยอดเยี่ยมมากมายและดูแลตัวเองด้วย”
