ตัวเลือกหุ้นมีช่วงเวลาที่ล่าช้าเนื่องจากหุ้นแต่ละตัวในดัชนี S&P 500 (SPX) กำลังแสดงความสัมพันธ์ในระดับสูงในอดีตที่ผ่านมาซึ่งได้รับแรงหนุนจากความกังวลทางเศรษฐกิจและการเมืองทั่วไปมากกว่าผลลัพธ์และมุมมองเฉพาะของ บริษัท. Goldman Sachs Group Inc. (GS) เชื่อว่าในสภาพแวดล้อมเช่นนี้การสร้างพอร์ทโฟลิโอที่มีประสิทธิภาพสูงกว่าตลาดในวงกว้างนั้นต้องใช้การค้นหาหุ้นที่ยังคงแสดงผลตอบแทนแบบ
ก่อนหน้านี้ Investopedia ได้พูดถึงการคัดสรรของโกลด์แมนเจ็ดเรื่องรวมถึงผลการวิจัยและกรอบทฤษฎี ที่นี่มีอีกเก้ารายการ: Noble Energy Inc. (NBL), Molson Coors Brewing Co. (TAP), Broadcom Inc. (AVGO), Tyson Foods Inc. (TSN), Autozone Inc. (AZO), eBay Inc. (EBAY), Freeport-McMoRan Inc. (FCX), Incyte Corp. (INCY) และ Align Technology Inc. (ALGN) (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูเพิ่มเติม: 7 ตัวเลือกหุ้นที่มี Giant Upside: Goldman )
ค้นหาการกระจาย
ตามที่รายงาน Investopedia ก่อนหน้านี้กล่าวถึงในรายละเอียด Goldman ได้สร้างสิ่งที่พวกเขาเรียกว่า "คะแนนการกระจาย" ซึ่งพยายามที่จะจับความไวของหุ้นที่กำหนดให้กับปัจจัยเฉพาะ บริษัท เมื่อเทียบกับกลไกตลาดทั่วไป ค่ามัธยฐาน S&P 500 มีคะแนน 1.1 ในขณะที่ 2.5 เป็นคะแนนสำหรับรายการค่ามัธยฐานของรายชื่อ Goldman ที่มีอันดับซื้อสูงและมีหุ้นที่กระจายตัวสูง 30 อันดับ สำหรับหุ้นทั้งเก้าที่กล่าวมาข้างต้นนี่คือคะแนนการกระจายของพวกเขาพร้อมกับกำไรที่บ่งบอกถึงราคาเป้าหมายของโกลด์แมน:
- ขุนนาง: 1.6, + 45% Molson Coors: 1.6, + 41% Broadcom: 2.5, + 40% Tyson: 1.8, + 37% Autozone: 2.0, + 35% eBay: 1.9, + 23% Freeport-McMoRan: 3.1, + 28% Incyte: 8.9, + 46% จัด: 6.6, + 25%
ข้อมูลนี้ ณ วันที่ 11 เมษายนมาจากรายงานวันที่ 12 เมษายนของโกลด์แมนเรื่อง "US Macroscope: จะหาโอกาสในการเลือกหุ้นในตลาดที่มีความสัมพันธ์กันได้อย่างไร"
คาดหวังการพลิกกลับเฉลี่ย
"ความสัมพันธ์ของหุ้นเป็นการคืนค่าเฉลี่ยและเราคาดว่าจะลดลงเนื่องจากลักษณะของความเสี่ยงด้านนโยบายที่แปลกประหลาด" โกลด์แมนกล่าว พวกเขากล่าวว่า: "เราคาดว่าความสัมพันธ์จะลดลงเมื่อความเสี่ยงด้านนโยบายสร้างผู้ชนะและผู้แพ้สัมพัทธ์โดยทั่วไปความสัมพันธ์ของหุ้นโดยเฉลี่ยจะมีการคืนค่าเฉลี่ยเราคาดว่าความไม่แน่นอนของนโยบายจะยังคงอยู่ในระดับสูงในสหรัฐอเมริกาในปีนี้."
ความผันผวนและการแพร่กระจาย
ความสัมพันธ์ระหว่างความผันผวนและการกระจายตัวเป็นเรื่องผิดปกติในปีนี้โกลด์แมนระบุ พวกเขาเขียน: "การกระจายตัวของผลตอบแทนนั้นถูกยกขึ้นโดยความผันผวนสูงหรือความสัมพันธ์ที่ต่ำ แต่สิ่งอื่น ๆ ที่เท่าเทียมกันแม้ว่าความผันผวนของหุ้นจะเพิ่มขึ้น YTD แต่ความสัมพันธ์ของหุ้นก็เพิ่มขึ้นอย่างมากเช่นกัน ความสัมพันธ์ของสต็อกเพิ่มขึ้น 43% ตั้งแต่เดือนมกราคมจาก 9% เป็น 52% โดย Goldman คำนวณ ในขณะที่ความผันผวนเพิ่มขึ้น 24% ในขณะที่เพิ่มขึ้น 36% จะสอดคล้องกับความสัมพันธ์ทางประวัติศาสตร์ระหว่างสองมาตรการ
มองไปข้างหน้า
Goldman คาดว่าความสัมพันธ์จะลดลงในปีพ. ศ. 2561 โดยส่งการกระจายกลับขึ้นด้านบน อย่างไรก็ตามเนื่องจากพวกเขาไม่ได้คาดการณ์ตลาดหมีหรือภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปีนี้พวกเขาไม่เชื่อว่าความผันผวนจะเพิ่มขึ้นมากพอที่จะผลักดันการกระจายผลตอบแทนให้สูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวอย่างมีนัยสำคัญ
ธีมการลงทุนอื่น ๆ
หุ้นข้างต้นหลายหุ้นมีความน่าสนใจบนพื้นฐานของอัตราส่วน P / E ล่วงหน้าและ / หรืออัตราส่วน PEG จากการเติบโตของกำไร 5 ปีที่คาดไว้ นี่คือตัวเลขเหล่านี้สำหรับหุ้นเหล่านั้น PerYahoo Finance และรวมถึงการคาดการณ์ฉันทามติของการเติบโตของกำไรต่อหุ้นในปี 2561 และ 2562:
- ขุนนาง: 29.9x, 0.78, + 168%, + 36% Broadcom: 11.4x, 0.88, + 24%, + 5% Tyson: 10.1x, 0.94, + 24%, + 4% Freeport McMoRan: 13.5x, 0.32, + 83%, -33%
หุ้นของ Broadcom น่าจะได้รับแรงหนุนจากโครงการซื้อคืนหุ้นขนาดใหญ่ (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูเพิ่มเติมที่: บันทึกการซื้อคืนหุ้นจะทำให้ตลาดกระทิง ดีขึ้น)
แม้ว่าราคาจะไม่ถูกตามการวิเคราะห์ P / E หรือ PEG แต่ Align Technology ได้รับการอ้างถึงโดย Goldman ว่าเป็นหนึ่งในเกณฑ์ที่พวกเขาชื่นชอบคือการเติบโตของรายได้ที่รวดเร็ว (ดูเพิ่มเติมได้ที่: 9 หุ้นขับเคลื่อนโดยการเติบโตของยอดขายออกเทน สูง)
Molson Coors เหมาะกับกลยุทธ์การซื้อขายเชิงกลยุทธ์ที่พัฒนาโดย Goldman ที่เกี่ยวข้องกับหนี้อัตราดอกเบี้ยลอยตัวในระดับสูง (ดูเพิ่มเติมได้ที่: 12 หุ้นสำหรับผลกำไรระยะสั้นในตลาด Wild )
