การวิจัยโดย Goldman Sachs Group Inc. (GS) ระบุว่าปัจจัยขับเคลื่อนที่สำคัญของการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นในอนาคตนั้นอยู่ที่การสร้างอนาคตผ่านการลงทุนด้านเงินทุนและการใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนา (R&D) "เราคาดหวังว่านักลงทุนจะให้รางวัลแก่ บริษัท ที่ให้ความสำคัญกับการลงทุนเพื่อการเติบโตในอนาคต" ขณะที่พวกเขาเขียนในรายงานล่าสุด (ดูเพิ่มเติมได้ที่: 8 หุ้นจ่ายใหญ่เพื่อการเติบโตในอนาคต )
ในบทความก่อนหน้านั้นเราได้พูดถึงหุ้นแปดตัวที่โกลด์แมนแนะนำ ที่นี่มีเก้าเพิ่มเติมแปดในแปดที่มีประสิทธิภาพสูงกว่าดัชนี S&P 500 (SPX) โดยอัตรากำไรขั้นต้นขนาดใหญ่สำหรับวันที่: Archer-Daniels-Midland Co. (ADM), Noble Energy Inc. (NBL), HCA Healthcare Inc. (HCA), Hewlett Packard Enterprise Co. (HPE), Seagate Technology PLC (STX), United Continental Holdings Inc. (UAL), CenturyLink Inc. (CTL), AES Corp. (AES) และ Merck & Co. Inc. (MRK)
คีย์ข้อมูล
สำหรับหุ้นทั้งเก้านี้นี่คือราคา YTD ของพวกเขาเคลื่อนไหวผ่านใกล้วันที่ 26 เมษายนอัตราส่วน P / E ล่วงหน้าของพวกเขาคาดการณ์อัตราการเติบโต 2018 สำหรับกำไรต่อหุ้นและการขายและค่าใช้จ่ายรายจ่ายฝ่ายทุนรวมและการวิจัยและพัฒนาของพวกเขา
- ADM: + 15.3% YTD, 20x P / E, + 20% กำไรต่อหุ้น, + 3% ยอดขาย, 5% ค่าใช้จ่ายในการวิจัยและพัฒนา R&D: + 17.4%, 39x, + 164%, + 8%, 18% HCA: + 8.9%, 11x, + 25%, + 5%, 10% Hewlett Packard: + 21.6%, 12x, + 7%, -2%, 15% Seagate: + 43.3%, 12x, + 17%, + 2%, 11% United Continental: -1.2%, 8x, + 17%, + 7%, 27% CenturyLink: + 14.9%, 18x, -42%, + 35%, 22% AES: + 13.8%, 10x, + 9%, NM, 29% เมอร์ค: + 6.5%, 14x, + 3%, + 4%, 7%
อัตราส่วน P / E ข้างหน้าอยู่ในเกณฑ์ถัดไป 12 เดือน (NTM) ยกเว้นราคาขยับขึ้น YTD จนถึงวันที่ 26 เมษายนข้อมูลอื่น ๆ ทั้งหมดจะเป็นข้อมูล ณ วันที่ 19 เมษายนตามรายงาน Kickstart Weekly Kickstart ของ Goldman ในวันที่ 20 เมษายน S&P 500 ลดลง 0.2% YTD จนถึงวันที่ 26 เมษายน
ดีกว่าซื้อคืน
นักลงทุนจำนวนมากกำลังจับตาดูหุ้นที่ควรได้รับแรงหนุนจากโครงการซื้อคืนหุ้นที่มีความก้าวร้าว ข้อบ่งชี้เบื้องต้นคือ บริษัท ของสหรัฐอเมริกาจะใช้จ่ายมากกว่า $ 800 พันล้านเพื่อซื้อคืนหุ้นของตนเองในปี 2018 เพิ่มขึ้น 52% จากปี 2017 (ดูเพิ่มเติมได้ที่: บันทึกการซื้อคืนหุ้นจะทำให้ตลาดกระทิง ดีขึ้น)
อย่างไรก็ตามโกลด์แมนพบว่านับตั้งแต่การเลือกตั้งประธานาธิบดีปี 2559 บริษัท ที่คืนเงินให้แก่นักลงทุนในรูปแบบของเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืนได้ทำให้ตลาดล่าช้าแม้ว่าจะเป็น "ผลงานระยะยาวที่ดีกว่าในระยะยาว" โดยเฉพาะอย่างยิ่งพวกเขาเขียนว่า: "ตะกร้าหุ้นกลุ่มที่เป็นกลางของเราที่มียอดซื้อคืนสูงสุดและอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (GSTHCASH) ต่ำกว่า S&P 500 โดย 2 PP ในขณะที่ บริษัท ที่มีผลตอบแทนการซื้อย้อนหลังสูงสุด (GSTHREPO) นับตั้งแต่การเลือกตั้งเราคาดว่ากลยุทธ์การคืนเงินจะยังคงดำเนินต่อไปในอนาคตเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นและกลยุทธ์ที่อิงตามผลตอบแทนจะน่าสนใจน้อยลง"
ในทางตรงกันข้ามตามที่อธิบายไว้ในรายงานก่อนหน้านี้ของเราเกี่ยวกับการค้นพบของโกลด์แมน (อ้างอิงข้างต้น) ตะกร้าหุ้นของพวกเขาที่มีอัตราการลงทุนสูงสำหรับอนาคตสูงกว่า S&P 500 โดย 10 เปอร์เซ็นต์ที่น่าประทับใจในปี 2560 ขณะที่หุ้นเหล่านี้อยู่ในภาวะซบเซา จนถึงปี 2018 โกลด์แมนคาดว่าจะมีการพลิกฟื้น
