สารบัญ
- 1. หุ้นเป็นธุรกิจ
- 2. เพิ่มการลงทุนของคุณ
- 3. ลดการหมุนเวียนของพอร์ต
- 4. มีเกณฑ์มาตรฐานทางเลือก
- 5. คิดในความน่าจะเป็น
- 6. เข้าใจจิตวิทยา
- 7. ละเว้นการคาดการณ์ของตลาด
- 8. รอให้ Fat Pitch
- บรรทัดล่าง
ย้อนกลับไปในปี 1999 Robert G. Hagstrom เขียนหนังสือเกี่ยวกับ Warren Buffett นักลงทุนในตำนานชื่อ "The Warren Buffett Portfolio" มีอะไรที่ยอดเยี่ยมเกี่ยวกับหนังสือเล่มนี้และสิ่งที่ทำให้แตกต่างจากหนังสือและบทความอื่น ๆ อีกมากมายนับไม่ถ้วนที่เขียนเกี่ยวกับ "Oracle of Omaha" คือการนำเสนอข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการลงทุนของบัฟเฟตต์ กล่าวอีกนัยหนึ่งหนังสือเล่มนี้เจาะลึกลงไปในความคิดทางจิตวิทยาที่ทำให้บัฟเฟตมีฐานะร่ำรวย
แม้ว่านักลงทุนจะได้รับประโยชน์จากการอ่านหนังสือทั้งเล่ม แต่เราได้เลือกตัวอย่างเคล็ดลับและคำแนะนำเกี่ยวกับความคิดของนักลงทุนและวิธีการปรับปรุงการเลือกหุ้นที่จะช่วยให้คุณเข้าไปอยู่ในหัวของบัฟเฟตต์
1. หุ้นเป็นธุรกิจ
นักลงทุนหลายคนคิดว่าหุ้นและตลาดหุ้นโดยทั่วไปนั้นไม่มีอะไรมากไปกว่ากระดาษแผ่นเล็ก ๆ ที่ซื้อขายกันไปมาระหว่างนักลงทุน สิ่งนี้อาจช่วยป้องกันไม่ให้นักลงทุนอารมณ์เกินกว่าตำแหน่งที่กำหนด แต่ไม่จำเป็นต้องให้พวกเขาตัดสินใจลงทุนที่ดีที่สุด
นั่นเป็นเหตุผลที่บัฟเฟตต์กล่าวว่าเขาเชื่อว่าผู้ถือหุ้นควรคิดว่าตัวเองเป็น "เจ้าของส่วน" ของธุรกิจที่พวกเขาลงทุน ด้วยการคิดอย่างนั้นทั้ง Hagstrom และ Buffett ให้เหตุผลว่านักลงทุนมีแนวโน้มที่จะหลีกเลี่ยงการตัดสินใจลงทุนนอกกรอบและมุ่งเน้นที่ระยะยาวมากขึ้น นอกจากนี้ "เจ้าของ" ในระยะยาวมีแนวโน้มที่จะวิเคราะห์สถานการณ์ในรายละเอียดที่มากขึ้นจากนั้นจึงนำความคิดไปสู่การตัดสินใจซื้อและขาย Hagstrom กล่าวว่าความคิดที่เพิ่มขึ้นและการวิเคราะห์มีแนวโน้มที่จะนำไปสู่ผลตอบแทนการลงทุนที่ดีขึ้น
2. เพิ่มการลงทุนของคุณ
ในขณะที่มันไม่ค่อย - ถ้าเคย - เหมาะสมสำหรับนักลงทุน "ใส่ไข่ทั้งหมดไว้ในตะกร้าเดียว" การวางไข่ทั้งหมดไว้ในตะกร้ามากเกินไปอาจไม่ใช่สิ่งที่ดีเช่นกัน บัฟเฟตต์เชื่อว่าการกระจายการลงทุนที่มากเกินไปสามารถขัดขวางผลตอบแทนได้มากเท่ากับการขาดความหลากหลาย นั่นเป็นเหตุผลที่เขาไม่ได้ลงทุนในกองทุนรวม นอกจากนี้ยังเป็นเหตุผลว่าทำไมเขาถึงอยากลงทุนที่สำคัญใน บริษัท เพียงไม่กี่แห่ง
บัฟเฟตต์เป็นผู้ที่เชื่อมั่นว่านักลงทุนจะต้องทำการบ้านก่อนที่จะลงทุนในหลักทรัพย์ใด ๆ แต่หลังจากนั้นกระบวนการตรวจสอบสถานะจะแล้วเสร็จนักลงทุนควรรู้สึกสะดวกสบายพอที่จะอุทิศสินทรัพย์ที่มีขนาดใหญ่ให้กับหุ้นนั้น พวกเขาควรรู้สึกสะดวกสบายในการดึงพอร์ตการลงทุนโดยรวมของพวกเขาไปยัง บริษัท ที่ดีจำนวนหนึ่งที่มีแนวโน้มการเติบโตที่ดี
จุดยืนของบัฟเฟตต์เกี่ยวกับการสละเวลาในการจัดสรรเงินทุนของคุณอย่างเหมาะสมนั้นได้รับการเพิ่มเติมพร้อมกับความคิดเห็นของเขาว่าไม่ใช่เพียงแค่ บริษัท ที่ดีที่สุด แต่คุณรู้สึกอย่างไรเกี่ยวกับ บริษัท หากธุรกิจที่ดีที่สุดที่คุณเป็นเจ้าของมีความเสี่ยงทางการเงินน้อยที่สุดและมีเป้าหมายระยะยาวที่เป็นที่ต้องการมากที่สุดทำไมคุณจะนำเงินไปลงทุนในธุรกิจที่คุณโปรดปรานอันดับที่ 20 แทนที่จะเพิ่มเงินให้กับตัวเลือกอันดับต้น ๆ
3. ลดการหมุนเวียนของพอร์ต
การซื้อขายในและนอกตลาดหลักทรัพย์อย่างรวดเร็วอาจทำให้แต่ละคนมีเงินเป็นจำนวนมาก แต่จากข้อมูลของบัฟเฟตต์ผู้ค้ารายนี้ขัดขวางผลตอบแทนจากการลงทุนของเขา นั่นเป็นเพราะการหมุนเวียนพอร์ตโฟลิโอเพิ่มจำนวนภาษีที่จะต้องจ่ายจากกำไรจากการขายและเพิ่มยอดรวมของค่าคอมมิชชั่นดอลลาร์ที่ต้องจ่ายในปีนั้น ๆ
"Oracle" เชื่อว่าสิ่งที่สมเหตุสมผลในธุรกิจก็สมเหตุสมผลสำหรับหุ้นด้วย: นักลงทุนควรถือธุรกิจเล็ก ๆ ที่โดดเด่นด้วยความดื้อรั้นแบบเดียวกับที่เจ้าของจะแสดงถ้าเขาเป็นเจ้าของธุรกิจทั้งหมด
นักลงทุนต้องคิดในระยะยาว โดยมีความคิดที่ว่าพวกเขาสามารถหลีกเลี่ยงการจ่ายค่าคอมมิชชั่นขนาดใหญ่และสูงส่งระยะสั้นภาษีกำไรภาษี พวกเขาจะมีแนวโน้มที่จะรับมือกับความผันผวนของธุรกิจในระยะสั้นและเพื่อรับผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นจากรายได้และ / หรือเงินปันผลที่เพิ่มขึ้นตลอดเวลา
Warren Buffett: InvestoTrivia ตอนที่ 2
4. มีเกณฑ์มาตรฐานทางเลือก
ในขณะที่ราคาหุ้นอาจเป็นบารอมิเตอร์สูงสุดของความสำเร็จหรือความล้มเหลวของตัวเลือกการลงทุนที่กำหนดบัฟเฟตต์ไม่ได้มุ่งเน้นไปที่ตัวชี้วัดนี้ เขาวิเคราะห์และทำความสะอาดรูขุมขนบนเศรษฐศาสตร์พื้นฐานของธุรกิจหรือกลุ่มธุรกิจ หาก บริษัท กำลังทำสิ่งที่จะทำให้ตัวเองเติบโตบนพื้นฐานผลกำไรราคาหุ้นก็จะดูแลตัวเองในที่สุด
นักลงทุนที่ประสบความสำเร็จต้องดู บริษัท ที่ตนเองเป็นเจ้าของและศึกษาศักยภาพในการสร้างรายได้ที่แท้จริง หากปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่งและ บริษัท กำลังเพิ่มมูลค่าผู้ถือหุ้นโดยการสร้างการเติบโตของกำไรสุทธิที่สอดคล้องกันราคาหุ้นควรสะท้อนถึงในระยะยาว
5. คิดในความน่าจะเป็น
Bridge เป็นเกมไพ่ที่ผู้เล่นที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดสามารถตัดสินความน่าจะเป็นทางคณิตศาสตร์ในการเอาชนะคู่ต่อสู้ได้ บางทีไม่น่าแปลกใจเลยที่บัฟเฟตต์รักและกระตือรือร้นในการเล่นบริดจ์และเขาใช้กลยุทธ์นอกเหนือจากเกมเข้าสู่โลกการลงทุน
บัฟเฟตต์ชี้ให้เห็นว่านักลงทุนให้ความสำคัญกับเศรษฐศาสตร์ของ บริษัท ที่พวกเขาเป็นเจ้าของ (กล่าวอีกนัยหนึ่งว่าธุรกิจพื้นฐาน) แล้วพยายามที่จะชั่งน้ำหนักความน่าจะเป็นว่าเหตุการณ์บางอย่างจะเกิดขึ้นหรือไม่เกิดขึ้นเหมือนผู้เล่นบริดจ์ มือ. เขาเสริมว่าโดยมุ่งเน้นที่ด้านเศรษฐกิจของสมการและไม่ใช่ราคาหุ้นนักลงทุนจะแม่นยำมากขึ้นในความสามารถของเขาหรือเธอในการตัดสินความน่าจะเป็น
การคิดความน่าจะเป็นมีข้อดี ตัวอย่างเช่นนักลงทุนที่แสดงความเป็นไปได้ที่ บริษัท จะรายงานอัตราการเติบโตของผลกำไรในช่วงระยะเวลาห้าหรือสิบปีนั้นมีแนวโน้มที่จะหลีกเลี่ยงความผันผวนในระยะสั้นของราคาหุ้น โดยการขยายซึ่งหมายความว่าผลตอบแทนการลงทุนของเขามีแนวโน้มที่จะดีกว่าและเขาจะตระหนักถึงการทำธุรกรรมน้อยลงและ / หรือต้นทุนกำไรที่เพิ่มขึ้น
6. เข้าใจจิตวิทยา
เพียงแค่นี้หมายความว่าบุคคลต้องเข้าใจว่ามีความคิดทางจิตวิทยาที่นักลงทุนที่ประสบความสำเร็จมีแนวโน้มที่จะมี โดยเฉพาะอย่างยิ่งนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จจะมุ่งเน้นไปที่ความน่าจะเป็นและปัญหาทางเศรษฐกิจในขณะที่ให้การตัดสินใจถูกตัดสินโดยเหตุผลเมื่อเทียบกับอารมณ์ความคิด
มากกว่าสิ่งใดอารมณ์ของนักลงทุนสามารถเป็นศัตรูที่เลวร้ายที่สุดของพวกเขา บัฟเฟตต์เชื่อว่ากุญแจสำคัญในการเอาชนะอารมณ์คือการสามารถรักษาความเชื่อมั่นของคุณในพื้นฐานที่แท้จริงของธุรกิจและไม่ได้กังวลเกี่ยวกับการลงทุนในตลาดหุ้นมากนัก
นักลงทุนควรตระหนักว่ามีความคิดทางจิตวิทยาบางอย่างที่พวกเขาควรจะมีหากพวกเขาต้องการประสบความสำเร็จและพยายามใช้ความคิดนั้น
7. ละเว้นการคาดการณ์ของตลาด
มีคนบอกว่าดาวโจนส์ "ปีนขึ้นไปบนกำแพงแห่งความกังวล" กล่าวอีกนัยหนึ่งทั้งๆที่มีการปฏิเสธในตลาดและบรรดาผู้ที่ยืนยันว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยเป็น "รอบมุม" ตลาดมีอาการดีขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป ดังนั้นผู้ใช้ doomsayers ควรถูกละเว้น
ในอีกด้านหนึ่งของเหรียญเช่นเดียวกับนักมองโลกในแง่ดีนิรันดร์หลายคนยืนยันว่าตลาดหุ้นนั้นสูงขึ้นเรื่อย ๆ สิ่งเหล่านี้ควรถูกละเว้นเช่นกัน
ในความสับสนทั้งหมดนี้บัฟเฟตแสดงให้เห็นว่านักลงทุนควรมุ่งเน้นความพยายามของพวกเขาในการแยกและการลงทุนในหุ้นที่ไม่ได้เป็นมูลค่าตลาดอย่างถูกต้องในปัจจุบัน เหตุผลที่นี่คือเมื่อตลาดหุ้นเริ่มตระหนักถึงมูลค่าที่แท้จริงของ บริษัท (ผ่านราคาที่สูงขึ้นและความต้องการที่มากขึ้น) นักลงทุนจะยืนทำเงินได้มากมาย
8. รอให้ Fat Pitch
หนังสือของ Hagstrom ใช้รูปแบบของนักเบสบอลในตำนาน Ted Williams เป็นตัวอย่างของนักลงทุนที่ฉลาด วิลเลียมส์จะรอระดับเสียงเฉพาะ (ในพื้นที่ของแผ่นซึ่งเขารู้ว่าเขามีโอกาสสูงในการติดต่อกับลูกบอล) ก่อนที่จะแกว่ง มันบอกว่าวินัยนี้เปิดใช้งานวิลเลียมส์ที่จะมีชีวิตแม่นสูงกว่าผู้เล่นทั่วไป
บัฟเฟตในทำนองเดียวกันแสดงให้เห็นว่านักลงทุนทุกคนทำราวกับว่าพวกเขาเป็นเจ้าของบัตรตัดสินใจตลอดชีพโดยมีตัวเลือกการลงทุนเพียง 20 ตัวเท่านั้น เหตุผลก็คือสิ่งนี้ควรป้องกันพวกเขาจากการตัดสินใจเลือกลงทุนแบบปานกลางและหวังว่าจะช่วยเพิ่มผลตอบแทนโดยรวมของพอร์ตการลงทุนของพวกเขา
บรรทัดล่าง
"The Warren Buffett Portfolio" เป็นหนังสืออมตะที่นำเสนอข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับความคิดด้านจิตวิทยาของนักลงทุนในตำนาน Warren Buffett แน่นอนถ้าการเรียนรู้วิธีการลงทุนเช่น Warren Buffett นั้นง่ายเหมือนการอ่านหนังสือทุกคนจะรวย! แต่ถ้าคุณใช้เวลาและความพยายามในการใช้กลยุทธ์ที่ได้รับการพิสูจน์แล้วของบัฟเฟตต์คุณสามารถไปสู่การเลือกหุ้นที่ดีขึ้นและได้รับผลตอบแทนมากขึ้น
