แม้จะมีตลาดใหญ่ ๆ เกิดขึ้นก็ตามโกลด์แมนแซคส์กล่าวว่าหุ้นที่อยู่ในช่วงยาวมีส่วนต่างจากราคาเป้าหมายอย่างมากในปีหน้าซึ่งรวมถึง 7 หุ้นที่มีศักยภาพที่เหนือกว่าซึ่งแสดงถึงราคาเป้าหมายของพวกเขา หุ้นเหล่านี้คาดว่าจะได้รับประโยชน์อย่างไม่เป็นสัดส่วนเนื่องจากตลาดปรับตัวสูงขึ้นในไตรมาส 4 David Kostin หัวหน้านักยุทธศาสตร์ด้านหุ้นสหรัฐของโกลด์แมนคาดว่าการชุมนุมที่จะส่งดัชนี S&P 500 ไปที่ 3, 100 ในตอนท้ายของปี 2562 โดยเพิ่มขึ้น 5.5% จากระดับปิดเมื่อวันที่ 7 ต.ค. ที่ผ่านมา
หากการชุมนุมดังกล่าวเกิดขึ้นตามที่คาดการณ์ไว้ในบรรดาหุ้นที่จะได้รับประโยชน์รวมถึง Upsides โดยประมาณของพวกเขา: Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX), + 50%, Discovery Inc. (DISCA), + 50%, Schlumberger Ltd. (SLB) + 52%, Concho Resources Inc. (CXO), + 53%, American Airlines Group Inc. (AAL), + 59%, Under Armour Inc. (UAA), + 65%, และ Align Technology Inc. (ALGN), + 75% ต่อคนในธุรกิจ
ประเด็นที่สำคัญ
- Goldman Sachs คาดว่าจะมีการปรับตัวเพิ่มขึ้นของตลาดหุ้นในไตรมาสที่ 4 ปี 2562 แม้ว่าจะมีความไม่แน่นอนในระดับมหภาคและผลประกอบการ 3Q ที่ลดลงโกลด์แมนได้ระบุราคาหุ้นต่อรองที่มี Upside สูงหากตลาดมีการปรับฐานขึ้น
ความสำคัญสำหรับนักลงทุน
อัพไซด์ที่กล่าวมาข้างต้นเป็นตัวแทนของความแตกต่างระหว่างเป้าหมายราคา 12 เดือนของโกลด์แมนและราคาปิดของหุ้นเหล่านี้ในวันที่ 30 กันยายนซึ่งเป็นวันสุดท้ายของไตรมาส 3 ปี 2019 Kostin เห็นความไม่แน่นอนที่เกิดจากสงครามทางการค้าระหว่างสหรัฐและจีน ปัจจัยที่อยู่เบื้องหลังการเคลื่อนไหวด้านข้างของตลาดหุ้นในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา
"ข้อมูลเศรษฐกิจที่หลากหลายและความไม่แน่นอนทางการเมืองที่เพิ่มขึ้น" เป็นตัวบ่งชี้สภาพแวดล้อมของมหภาคในปัจจุบันตามรายงานล่าสุดของรายงานประจำสัปดาห์ของ Goldman ในสหรัฐอเมริกาของ Goldman ดัชนีการผลิต ISM ลดลงทั้งในเดือนสิงหาคมและกันยายนลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2552 ซึ่งเป็นช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่ในช่วงปี 2550-2552 และเดือนที่ตลาดหมีตัวสุดท้ายพุ่งต่ำสุด
ในอีกทางหนึ่งโกลด์แมนตั้งข้อสังเกตว่าการจ้างงานกำลังดำเนินไปอย่างรวดเร็วโดยมีตำแหน่งงานใหม่ 136, 000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน อัตราการว่างงานลดลงเหลือ 3.5% ต่ำสุดในรอบ 50 ปี สิ่งนี้น่าจะหนุนการใช้จ่ายของผู้บริโภคซึ่งคิดเป็นประมาณ 68% ของ GDP ของสหรัฐ
นักวิเคราะห์คนอื่น ๆ ที่นอกเหนือจากโกลด์แมนมองว่ามีศักยภาพสูงในหลาย ๆ หุ้น
Schlumberger
หุ้นของ บริษัท ผู้ให้บริการน้ำมัน Schlumberger อยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 50% ในวันที่ 7 ต.ค. เมื่อวันที่ 7 ต.ค. Connor Lynagh นักวิเคราะห์ของ Morgan Stanley ได้จัดอันดับหุ้นที่ซื้อด้วยราคาเป้าหมายที่ 51 เหรียญหรือ 60 % สูงกว่าวันที่ 7 ต.ค. ปิดต่อรายงานใน Barron's Olivier Le Peuch CEO คนใหม่ในบทบาทดังกล่าวตั้งแต่วันที่ 1 สิงหาคมมุ่งเน้นไปที่การเพิ่มผลกำไรกระแสเงินสดอิสระและผลตอบแทนจากเงินทุนส่วนหลังผ่านการทำให้ บริษัท ใช้เงินทุนน้อยลง
นอกจากนี้ Lynagh ยังมองว่ารอยเท้าทั่วโลกของ Schlumberger เป็นผลดีและคาดการณ์ว่าการใช้จ่ายด้านบริการน้ำมันในต่างประเทศจะเพิ่มขึ้นหลังจากความอ่อนแอหลายปี ในที่สุดเขาคาดว่า บริษัท จะรักษาเงินปันผลในปัจจุบันให้ผล 5.4% “ ฉันมุ่งมั่นที่จะจ่ายเงินปันผลเป็นการส่วนตัว” Le Peuch ได้ยืนยันตามของ Barron “ ฉันจะไม่เป็นซีอีโอคนแรกที่ก้าวถอยหลังจากความมุ่งมั่นนี้” เขากล่าวเสริม
อเมริกันแอร์ไลน์
อเมริกันแอร์ไลน์ประสบปัญหาหลายประการปัญหาการบำรุงรักษาสายการบินของเครื่องบินเจ็ต 737 MAX ที่นำไปสู่การยกเลิกเที่ยวบิน 7, 800 เที่ยวบินและรายได้ก่อนหักภาษี $ 175 ล้านเหรียญสหรัฐในไตรมาส 2 ปี 2019 การเจรจาอุ่นเครื่องกับสหภาพช่างกล การจัดอันดับการบริการในพื้นที่เช่นประสิทธิภาพในเวลาและกระเป๋าเดินทางสูญหาย สะท้อนให้เห็นถึงความเศร้าโศกเหล่านี้หุ้นลดลง 36% จากระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ แต่ซื้อขายที่ระดับ P / E ข้างหน้าที่น่าดึงดูดเพียง 5 เท่าของรายรับที่คาดการณ์ในอีก 12 เดือนข้างหน้า
"ในระดับการประเมินนี้เราเชื่อว่านักลงทุนได้รับการชดเชยมากกว่ากำไรขั้นต้นที่ลดลงและงบดุลที่มีความเสี่ยง" Jamie Baker นักวิเคราะห์ของ JPMorgan เขียนในรายงานล่าสุดตามที่ยกมาในบทความ Barron อื่นเขาเรียกคนอเมริกันว่าซื้อ และมีเป้าหมายราคา $ 40 สำหรับกำไรเกือบ 55% หุ้นให้ผลตอบแทน 1.6%
มองไปข้างหน้า
สำหรับผลประกอบการของ บริษัท รายงาน 3Q คาดว่าจะสร้างผลกำไรที่ลดลงโดยรวมใน S&P 500 เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันในปี 2018 ประมาณ 4% อย่างไรก็ตาม บริษัท มีเดียแมนใน S&P 500 คาดว่าจะมีกำไรเพิ่มขึ้น 3% เมื่อเทียบเป็นรายปี ค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นโดยเฉพาะค่าแรงเป็นแรงกดดันหลักสำหรับผลกำไรซึ่งเพิ่มขึ้นเร็วกว่ารายได้ในหลายอุตสาหกรรม นั่นอาจขัดขวางการชุมนุม 4Q ที่ Goldman คาดการณ์ไว้
