หลังจากหลายปีของการชะลอการเติบโตของหุ้นหุ้นมูลค่าอาจจะเกินกำหนดเพื่อกลับไปสู่ความเป็นผู้นำตลาด ในบรรดาผู้ที่มีความมั่นใจเกี่ยวกับการหมุนไปสู่หุ้นที่มีคุณค่าก็คือ Scott Blasdell ผู้จัดการกองทุน JPMorgan กองทุนขนาดใหญ่มูลค่า A (OLVAX) “ ฉันกำลังมองหาหุ้นที่อยู่ในเกณฑ์ดีในแง่ของการประเมินมูลค่า แต่ก็มีข้อโต้แย้งรอบ ๆ พวกเขาเช่นกัน” Blasdell บอกกับ Barron “ ฉันก็ชอบเมื่อมีเรื่องย้อนหลังที่ทำให้ฉันสามารถบอกได้ว่าคนอื่นคิดว่ามันราคาถูกเช่นกัน” เขากล่าวเสริม ตัวเลือกอันดับต้น ๆ ของเขา ได้แก่ Cigna Corp. (CI), Lennar Corp. (LEN), Occidental Petroleum Corp. (OXY), Southwest Airlines Co. (LUV), Bank of America Corp. (BAC) และ KeyCorp (KEY)
ข้อมูลหุ้นเปรียบเทียบ
| อุตสาหกรรม | กำไร 1 ปี | |
| Cigna | ประกันสุขภาพ | 8.6% |
| Lennar | homebuilding | 1.3% |
| ปิโตรเลียมภาคตะวันตก | การผลิตน้ำมันและก๊าซ | 37.1% |
| สายการบินเซาท์เวสต์ | สายการบิน | (14.1%) |
| ธนาคารแห่งอเมริกา | ธนาคารกลาง | 30.3% |
| KeyCorp | ธนาคารภูมิภาค | 13.1% |
| ดัชนี S&P 500 | 13.5% | |
| ดัชนีมูลค่ารัสเซล 1, 000 | 6.5% |
บันทึกการติดตามกองทุน
Blasdell ดูแลกองทุน JPMorgan Large Cap Value ในเดือนเมษายน 2556 มีผลตอบแทนเฉลี่ยห้าปีต่อปี (รวมถึงเงินปันผล) 12.42% ดีกว่า 98% ของกองทุน 918 ในกลุ่มเพื่อนตาม Morningstar Inc. แต่ตามดัชนี S&P 500 ซึ่งเป็นดัชนีการเติบโตที่นำโดยการเติบโตโดยเฉลี่ย 0.51 คะแนนร้อยละต่อปีจนถึงวันที่ 23 พฤษภาคมบาร์รอนกล่าวเสริมว่ากองทุนได้เอาชนะดัชนีดัชนี Russell 1000 ในช่วงเวลานี้
ผลตอบแทนล่าสุดได้รับการหนุนโดยตำแหน่งที่มีน้ำหนักเกินในบริการทางการเงินและหุ้นวัฏจักรอื่น ๆ บันทึกของ Barron ณ วันที่ 31 มีนาคมต่อ Morningstar หุ้นบริการทางการเงินเป็นภาคที่ใหญ่ที่สุดในพอร์ตที่ 31% ของมูลค่าในขณะที่วงจรผู้บริโภคเป็นอันดับสองที่ 17%
'สนใจมากในการประเมินค่าญาติ'
ตามที่ Blasdell บอกกับ Barron กองทุนได้ใช้รูปแบบการลดเงินปันผลของตัวเองตั้งแต่กลางทศวรรษ 1980 เพื่อวิเคราะห์การพยากรณ์กระแสเงินสด ตามแบบจำลองนี้เขากล่าวว่าโอกาสที่ยิ่งใหญ่ที่สุดสำหรับการลงทุนด้านมูลค่าเกิดขึ้นเมื่อการประเมินราคากระจายไประหว่างการเติบโตและหุ้นที่มีมูลค่ากว้างมากราวกับว่าพวกเขาอยู่ในช่วงฟองสบู่เทคโนโลยีของปลายปี 1990 และช่วงวิกฤตการเงินปี 2008
เกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของตลาดเมื่อเร็ว ๆ นี้เขาตั้งข้อสังเกต: "สเปรดลดลงมาเฉลี่ยประมาณปลายปีที่ผ่านมาสิ่งที่ดีหลายอย่างถูกอบเข้าสู่ราคาหุ้น - รวมถึงความคาดหวังมากของการลดภาษีเร่งการเติบโตทางเศรษฐกิจ การเติบโตที่ดีขึ้นในยุโรป " จากการที่ราคาหุ้นมูลค่าปรับตัวลดลงจนถึงปี 2561 สเปรดเพิ่มขึ้นค่อนข้างมากและเขาก็ "เริ่มได้รับความสนใจในการประเมินค่าแบบสัมพันธ์อีกครั้ง"
Lennar
ราคาบ้านปรับตัวสูงขึ้นเนื่องจากอุปทานที่อยู่อาศัยใหม่ไม่เพียงพอและการขยับขึ้นของอัตราดอกเบี้ยทำให้การจัดหาเงินทุนมีภาระมากขึ้น อย่างไรก็ตาม Blasdell เห็นความต้องการที่เพิ่มขึ้นอย่างมากและเป็นแรงผลักดันให้อัตรากำไรที่เพิ่มขึ้นในหมู่ผู้สร้างจากคนรุ่นมิลเลนเนียที่กำลังเริ่มซื้อ นอกจากนี้เขายังชื่นชอบการเข้าซื้อกิจการ CalAtlantic ของ บริษัท ผู้สร้างคู่แข่งรายล่าสุดเนื่องจากอัตราความสำเร็จของ Lennar กับข้อเสนอในอดีต จากการคาดการณ์กำไรต่อหุ้นของเขาที่ 6.70 ดอลลาร์สำหรับปีงบการเงินซึ่งสิ้นสุดในเดือนพฤศจิกายน 2562 ซึ่งแสดงถึงอัตราส่วน P / E ที่ต่ำกว่าระดับ 8% ในปี 2019 ในขณะเดียวกันเนื่องจากการก่อสร้างใหม่ทำให้อุปสงค์ชะลอตัว "มีทางวิ่งมากมายสำหรับวงจรที่อยู่อาศัยที่จะขยายตัว"
Cigna
Cigna เสนอราคา $ 67 พันล้านสำหรับการบริหารจัดการผลประโยชน์ร้านขายยา (PBM) บริษัท Express Scripts Holding Co. (ESRX) ซึ่ง Blasdell คิดว่าน่าจะเป็น "น่าเกรงขามอย่างยิ่งสำหรับ Cigna" แม้ทีมของเขาจะไม่ใช่แฟนตัวยงของ PBM " หากข้อตกลงผ่านไปเขาก็ระบุว่ากำไรต่อหุ้นของ Cigna จะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าที่ 20 ดอลลาร์ในปี 2563 และจะทำให้อัตราส่วน P / E ที่น่าดึงดูดในระดับที่ต่ำกว่า 9 เท่าของกำไรปี 2020
การรับสคริปต์ด่วนจะมีผลในเชิงบวกในการมอบ Cigna "ให้มากขึ้น" ซึ่งช่วยให้สามารถติดต่อกับ UnitedHealth Group Inc. (UNH) ซึ่งมีหน่วย PBM ของตนเอง การบูรณาการข้อมูลเกี่ยวกับลูกค้าดังที่ UnitedHealth ทำกับแผนก Optum เป็นกุญแจสำคัญในการควบคุมต้นทุนการดูแลสุขภาพต่อ Blasdell หากการซื้อขายไม่ปิดเขาสังเกตว่า Cigna ยังคงทำการค้าขายที่ส่วนลดประมาณ 20% สำหรับ HMOs อื่น ๆ และคาดว่าส่วนลดนี้จะระเหย (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูเพิ่มเติมที่: 8 ผู้ชนะระยะยาวสำหรับตลาดหุ้นที่มีพายุ )
ธนาคารแห่งอเมริกา
Bank of America เป็นตำแหน่งที่ใหญ่ที่สุดในกองทุนโดยมีน้ำหนัก 4.1% ณ วันที่ 31 มีนาคมต่อ Morningstar Citigroup Inc. (C) เป็นที่สองที่ 3.2%, KeyCorp อันดับที่ห้า, 2.5% และ Morgan Stanley (MS) อันดับที่เจ็ดที่ 2.2% กองทุนมีน้ำหนักเกินในระบบการเงิน "บางครั้ง" คาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นซึ่งจะเพิ่มรายได้ดอกเบี้ยสุทธิและผลกำไร ทีมงานของ Blasdell คาดการณ์กำไรต่อหุ้นที่ $ 3 สำหรับ BofA ในปี 2020 ทำให้สัดส่วน P / E ต่อหุ้นอยู่ที่ 10 เท่าในปี 2020
เขาเชื่อว่าตลาดกำลังประเมินศักยภาพในการเพิ่มผลตอบแทนของเงินทุนแก่ผู้ถือหุ้นโดย BofA โดยเฉพาะอย่างยิ่งผ่านการซื้อหุ้นคืน นอกจากนี้ บริษัท กำลังลดค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับความพยายามครั้งใหญ่หลังจากเกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินและเริ่มเติบโตอีกครั้ง "เราคาดหวังว่ามันจะมีประสิทธิภาพสูงกว่าตลาดและ บริษัท อื่น ๆ จากที่นี่" เป็นความเห็นสุดท้ายของ Blasdell (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูเพิ่มเติมที่: 4 หุ้นการเงินที่มี Upside 20%: Goldman )
เปรียบเทียบบัญชีการลงทุน×ข้อเสนอที่ปรากฏในตารางนี้มาจากพันธมิตรที่ Investopedia ได้รับการชดเชย ชื่อผู้ให้บริการคำอธิบายบทความที่เกี่ยวข้อง
กองทุนรวมยอดนิยม
4 ดัชนีกองทุน Mid Mid Cap ที่ดีที่สุด
กองทุนรวมยอดนิยม
กองทุนรวมดัชนีที่ดีที่สุด 4 อันดับแรก
อัตราส่วนทางการเงิน
ฉันจะคำนวณอัตราส่วน P / E ของ บริษัท ได้อย่างไร
หุ้นยอดนิยม
หุ้นของผู้บริโภคสูงสุดในรอบเดือนมกราคม 2563
การวิเคราะห์ภาคอุตสาหกรรม
อีทีเอฟอันดับ 3 ด้านการดูแลสุขภาพในปี 2563
หุ้นยอดนิยม
หุ้น Cap น้อยอันดับต้น ๆ ในเดือนมกราคม 2020
ลิงค์พันธมิตรคำศัพท์ที่เกี่ยวข้อง
Value Stock Definition มูลค่าหุ้นเป็นหุ้นที่มีแนวโน้มที่จะซื้อขายในราคาที่ต่ำกว่าเมื่อเทียบกับปัจจัยพื้นฐานของมันทำให้มันดึงดูดความสนใจของนักลงทุนที่มีคุณค่า more คำจำกัดความของกองทุนรวมกองทุนรวมคือประเภทของยานพาหนะเพื่อการลงทุนซึ่งประกอบด้วยพอร์ตหุ้นพันธบัตรหรือหลักทรัพย์อื่น ๆ ซึ่งดูแลโดยผู้จัดการเงินมืออาชีพ การลงทุนที่คุ้มค่ามากขึ้น: วิธีลงทุนเช่น Warren Buffett นักลงทุนที่มีมูลค่าอย่าง Warren Buffett เลือกหุ้นที่ซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชีที่แท้จริงซึ่งมีศักยภาพในระยะยาว more Return Return on Equity Works ผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น (ROE) เป็นตัวชี้วัดผลการดำเนินงานทางการเงินที่คำนวณโดยการหารกำไรสุทธิด้วยส่วนของผู้ถือหุ้น เนื่องจากส่วนของผู้ถือหุ้นเท่ากับสินทรัพย์ของ บริษัท ลบด้วยหนี้ ROE อาจถูกมองว่าเป็นผลตอบแทนจากสินทรัพย์สุทธิ คำจำกัดความการลงทุนการลงทุนเป็นการกระทำของการจัดสรรเงินทุนให้กับสินทรัพย์หรือมอบทุนเพื่อความพยายามด้วยความคาดหวังในการสร้างรายได้หรือกำไร more วิธีที่นักลงทุนสามารถดำเนินการตรวจสอบสถานะของ บริษัท เนื่องจากความขยันเนื่องจากหมายถึงงานวิจัยที่ทำก่อนทำสัญญาหรือธุรกรรมทางการเงินกับบุคคลอื่น มากกว่า