นักลงทุนที่มีชื่อเสียง Warren Buffett ไม่ประสบความโง่เขลาอย่างดีใจและมีรายชื่อผู้จัดการเงินคนอื่น ๆ ที่เขาชื่นชมอย่างมาก หนึ่งในนั้นคือ Charlie Munger มือขวามานานที่ Berkshire Hathaway อีกอย่างคือลูซิมป์สัน "ผู้บงการที่สาม" ที่ตัดสินใจลงทุนที่เบิร์กเชียร์ในขณะที่คุรุฟโฟกัสตั้งตัวเขา บัฟเฟตได้เรียกซิมป์สันต่อ GuruFocus ซึ่งเป็น "สิ่งที่จะได้รับการแต่งตั้งให้เป็น Hall of Fame แห่งการลงทุน" และ "นักลงทุนชั้นนำที่มีสถิติดีเยี่ยมในระยะยาว"
เช่นเดียวกับบัฟเฟตต์ซิมป์สันเป็นนักลงทุนที่ต้องการบริหารพอร์ตโฟลิโอที่เข้มข้น MarketWatch รายงานว่า บริษัท ที่ปรึกษา SQ ของเขาถือหุ้นเพียง 15 แห่ง ณ วันที่ 31 มีนาคมในบรรดาพวกเขาทั้งหกนี้มีศักยภาพสูงกว่าโดยอ้างอิงจากราคาเป้าหมายที่สอดคล้องกันจากนักวิเคราะห์หลักทรัพย์:
| คลังสินค้า | เครื่องพิมพ์ราคาหุ้นอัตโนมัติ | ศักยภาพกลับหัวกลับหาง |
| บริษัท หลักทรัพย์จัดการกองทุน Brookfield | บสก | 16% |
| บมจ. ลิเบอร์ตี้โกลบอล | LBTYK | 37% |
| กฎบัตรสื่อสาร inc | CHTR | 36% |
| Berkshire Hathaway Inc. Class B | BRK.B | 19% |
| Liberty Broadband Corp. | LBRDK | 44% |
| SBA Communications Corp. | SBAC | 16% |
ทำไมบัฟเฟตชื่นชมซิมป์สัน
เมื่อเบิร์กเชียร์เสร็จสิ้นการซื้อ บริษัท ประกันภัยยักษ์ใหญ่ GEICO ในปี 2539 Simpson เป็นซีอีโอของการดำเนินงานด้านเงินทุน Buffettt ทำให้เขาเป็นหัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุน (CIO) ซึ่งเป็นที่ประทับใจในประวัติการทำงานของเขาโพสต์ที่เขาจัดขึ้นเมื่อเขาเข้าร่วม GEICO ครั้งแรกในปี 1979 หลังจากถูกคุมขังในตำแหน่งอาจารย์สอนเศรษฐศาสตร์ที่ Princeton University, CEO ของ Western Asset Management และหุ้นส่วน ที่ Stein Roe และ Farnham
จากปี 1980 ถึง 2004 ซิมป์สันให้ผลตอบแทนเฉลี่ยปีละ 20.3% เทียบกับ 13.5% สำหรับดัชนี S&P 500 (SPX) ต่อ GuruFocus เขาโพสต์ผลตอบแทนติดลบในเวลาเพียงสามปีและผลตอบแทนต่ำกว่าตัวเลขสองหลักในเวลาเพียงสี่ปี หลังจากเกษียณจาก GEICO ในปี 2010 Simpson ได้ก่อตั้ง บริษัท SQ Advisors
ปรัชญาการลงทุน
ในการสัมภาษณ์ปี 2010 โดย GuruFocus ซิมป์สันอธิบายวิธีการลงทุนของเขาว่า "ผสมผสาน" ด้วยองค์ประกอบที่สำคัญเหล่านี้:
- "ฉันพยายามอ่านเอกสารทั้งหมดของ บริษัท อย่างระมัดระวัง" "เราพยายามพูดคุยกับคู่แข่ง" "เราพยายามค้นหาผู้คนที่มีความรู้เกี่ยวกับธุรกิจมากกว่าที่เราเป็น" "เราไม่พึ่งพาการวิจัยที่สร้างโดย Wall Street" " เราทำวิจัยของเราเอง "" เราพยายามพบกับผู้บริหารระดับสูง "
ในบทความล่าสุดของพวกเขา MarketWatch สรุปตัวชี้วัดหลักที่ SQ Advisors ใช้ประเมินหุ้นตามความคิดเห็นของ Simpson:
- อัตราผลตอบแทนสูงจากเงินลงทุน (ROIC) กระแสเงินสดสูงผลตอบแทนค่อนข้างต่ำอัตราส่วนราคาต่อกระแสเงินสด
อย่างไรก็ตามหน้าจอเหล่านี้ไม่ใช่หน้าจอที่ใช้งานง่ายและรวดเร็ว MarketWatch พบว่า 7 ใน 15 หุ้นในพอร์ตโฟลิโอของเขาล่าช้าเพื่อนร่วมอุตสาหกรรมของพวกเขาในรูปแบบของ ROIC เรียกว่า Return on capital capital (ROCC) ในขณะที่ข้อ จำกัด ของข้อมูลทำให้ไม่สามารถคำนวณกันได้ เกี่ยวกับราคาของกระแสเงินสดอิสระ 10 ใน 15 มีมูลค่าสูงกว่าค่าเฉลี่ย S&P 500 ถ้าคุณรวมสามหุ้นที่มีกระแสเงินสดอิสระติดลบ
ใช้วิธีการของซิมป์สัน
การใช้ข้อมูลจาก FactSet Research Systems ทำให้ MarketWatch พบว่าอัตราส่วนราคาต่อกระแสเงินสดอิสระเท่ากับ 20.4 สำหรับ S&P 500 ตามราคาหุ้น ณ วันที่ 8 มิถุนายนและไม่รวม บริษัท ที่มีกระแสเงินสดติดลบ ในบรรดาหกหุ้นข้างต้น Liberty Global มีความโดดเด่นในฐานะที่ถูกที่สุดด้วยอัตราส่วน 5.7 และ Brookfield เป็นอันดับสองที่ 13.1
ผลตอบแทนจากการลงทุนของ บริษัท (ROCC) เท่ากับกำไรสุทธิประจำปีบวกค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยและภาษีหารด้วยยอดคงเหลือของสินทรัพย์รวมลบหนี้สินทั้งหมด แต่ไม่รวมหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยจากหนี้สินทั้งหมด MarketWatch ทำการเปรียบเทียบโดยอุตสาหกรรมเนื่องจากอุตสาหกรรมบางประเภทใช้เงินทุนมากกว่าอุตสาหกรรมอื่นและใช้ค่าเฉลี่ย 5 ปี
ความโดดเด่นของ ROCC คือ Berkshire ซึ่งเมื่อเปรียบเทียบกับ บริษัท ประกันอัคคีภัยประกันภัยทางทะเลและผู้บาดเจ็บและ SBA Communications เจ้าของระบบไร้สายเมื่อเปรียบเทียบกับหน่วยลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์อื่น ๆ (REITs) อย่างไรก็ตามเนื่องจาก Berkshire เป็นกลุ่ม บริษัท ที่มีหลายอุตสาหกรรมที่มีพอร์ตการลงทุนขนาดใหญ่การเปรียบเทียบกับ บริษัท ประกันภัยที่บริสุทธิ์นั้นไม่ได้มีวิธีการที่บริสุทธิ์
คัดลอกบัฟเฟต
ด้วยความสำเร็จอันน่ามหัศจรรย์ของบัฟเฟตต์นักลงทุนหลายคนพยายามเลียนแบบวิธีการของเขา กฎพื้นฐานสำหรับนักลงทุนของเขาคือลงทุนในวงรอบความสามารถของคุณเท่านั้น เข้าใจว่าการซื้อหุ้นทำให้คุณเป็นเจ้าของ และซื้อหุ้นที่ขายต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง ในฐานะเจ้าของเขาเชื่อว่าคุณควรลงทุนในระยะยาวโดยไม่สนใจความผันผวนของตลาดระยะสั้น นอกจากนี้บัฟเฟตให้คำแนะนำกับการซื้อหุ้นในอัตรา (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่: กฎ 3 ข้อที่ดีที่สุดสำหรับการลงทุนในหุ้นของ Buffett )
ในขณะเดียวกันนักวิเคราะห์และผู้จัดการการลงทุนต่างก็ใช้ขั้นตอนเพิ่มเติมในการระบุหุ้นที่อาจเป็นเป้าหมายต่อไปของบัฟเฟตต์ตามเกณฑ์ของเขา ทีมที่ Credit Suisse เพิ่งทำไปเมื่อไม่นานมานี้ (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่: 5 ตัวเลือกสต็อคที่จะดึงดูด Warren Buffett )
เปรียบเทียบบัญชีการลงทุน×ข้อเสนอที่ปรากฏในตารางนี้มาจากพันธมิตรที่ Investopedia ได้รับการชดเชย ชื่อผู้ให้บริการคำอธิบายบทความที่เกี่ยวข้อง
การลงทุนที่จำเป็น
นักลงทุนที่ยิ่งใหญ่ที่สุด 11 อันดับของโลก
ผู้ประกอบการ
เรื่องราวความสำเร็จของ Mohnish Pabrai: มูลค่าสุทธิการศึกษาและคำคมยอดนิยม
รวยและทรงพลัง
นักลงทุนมูลค่าห้าคนที่ประสบความสำเร็จอย่างดุเดือด
ไออาร์เอ
Berkshire Hathaway เหมาะสำหรับ IRA หรือไม่?
โปรไฟล์ บริษัท
Berkshire Hathaway Stock
Warren Buffett
ซื้อที่ดีที่สุดของ Warren Buffett
ลิงค์พันธมิตรคำศัพท์ที่เกี่ยวข้อง
วิธีการของ Berkshire Hathaway และ Warren Buffett อย่างต่อเนื่องเอาชนะ Market Berkshire Hathaway เป็น บริษัท โฮลดิ้งสำหรับธุรกิจจำนวนมากดำเนินงานโดยประธานและ CEO Warren Buffett การลงทุนที่คุ้มค่ามากขึ้น: วิธีลงทุนเช่น Warren Buffett นักลงทุนที่มีมูลค่าอย่าง Warren Buffett เลือกหุ้นที่ซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชีที่แท้จริงซึ่งมีศักยภาพในระยะยาว เพิ่มเติมเบนจามินเกรแฮมเบนจามินเกรแฮมเป็นนักลงทุนที่มีอิทธิพลซึ่งได้รับการยกย่องให้เป็นบิดาแห่งการลงทุนที่มีคุณค่า การบริหารความเสี่ยงทางการเงินในโลกการเงินการบริหารความเสี่ยงเป็นกระบวนการของการระบุวิเคราะห์และยอมรับหรือลดความไม่แน่นอนในการตัดสินใจลงทุน การจัดการความเสี่ยงเกิดขึ้นได้ทุกเวลาที่นักลงทุนหรือผู้จัดการกองทุนวิเคราะห์และพยายามที่จะหาปริมาณโอกาสที่จะเกิดความสูญเสียในการลงทุน more คำจำกัดความของกองทุนรวมกองทุนรวมคือประเภทของยานพาหนะเพื่อการลงทุนซึ่งประกอบด้วยพอร์ตหุ้นพันธบัตรหรือหลักทรัพย์อื่น ๆ ซึ่งดูแลโดยผู้จัดการเงินมืออาชีพ การเติบโตมากขึ้นในราคาที่สมเหตุสมผล (GARP) การเติบโตในราคาที่สมเหตุสมผล (GARP) เป็นกลยุทธ์การลงทุนในตราสารทุนที่พยายามผสมผสานหลักการของการลงทุนเพื่อการเติบโตและการลงทุนที่คุ้มค่า มากกว่า