Jim Paulsen หัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุนที่มีชื่อเสียงของกลุ่ม Leuthold คาดการณ์ว่าตลาดจะฟื้นตัวอย่างรวดเร็วในช่วงปี 2562 ต่อนักธุรกิจ เขาแนะนำกลยุทธ์หลักห้าประการสำหรับนักลงทุนที่ต้องการใช้ประโยชน์จากการชุมนุมรวมถึงการซื้อวัสดุหุ้นพลังงานและอุตสาหกรรมเนื่องจากพวกเขาได้รับประโยชน์จากเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงรวมถึงหุ้นการเงินท่ามกลางการคาดการณ์ของเฟดที่จะชะลอตัวลง หากต้องการเล่นต่อเนื่องของเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่งพอลเซ่นเน้นหุ้นขนาดเล็ก นอกจากนี้เขายังชอบหุ้นต่างประเทศซึ่งเขาระบุว่าราคาถูกกว่าและเติบโตเร็วกว่าคู่สกุลเงินในสหรัฐอเมริกา นอกเหนือจาก FAANG ที่มีราคาแพงนักลงทุนมองว่าหุ้นเทคโนโลยีที่ได้รับความนิยมน้อยลงและมีตำแหน่งที่ดีกว่า
“ หุ้นเทคโนโลยีขนาดเล็กได้รับการจับคู่กับประสิทธิภาพของพี่น้องที่ใหญ่กว่าของพวกเขาจำนวนมากโดยไม่ต้องเผชิญกับปัญหาที่ยุ่งยากและไม่ได้รับการแก้ไขซึ่งปัจจุบันท้าทาย FAANGs” Paulsen กล่าว สัตวแพทย์ตลาดมองในแง่ดีกว่าหลาย ๆ คนว่าจะมีการชุมนุมกันห้าวันจนถึงวันพฤหัสบดีของสัปดาห์นี้หรือไม่
5 กลยุทธ์การตลาดกระทิงของ Paulsen: จะซื้ออะไรดี
- หุ้นการเงินตลาดหุ้นต่างประเทศวัสดุพลังงานและหุ้นอุตสาหกรรมหมวกขนาดเล็กเทคโนโลยีขนาดเล็ก
ที่มา: พอลเซ่น; BI
'ภาวะถดถอยหลีกเลี่ยงในอนาคตอันใกล้'
ในขณะที่วอลล์สตรีทเริ่มมองโลกในแง่ร้ายมากขึ้นในภาวะถดถอยที่กำลังจะเกิดขึ้นในช่วงหลังของปี 2018 พอลเซ่นแย้งว่า“ ภาวะถดถอยจะหลีกเลี่ยงในอนาคตอันใกล้” พอลเซ่นไม่เห็นเส้นโค้งผลผลิตที่แบนราบ ภาวะถดถอย นอกจากนี้เขามองว่างบดุลภาคเอกชนนั้น“ มีสุขภาพดีอย่างน่าทึ่ง” สำหรับการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจซึ่งกินเวลาราวหนึ่งทศวรรษ นักลงทุนอ้างอิงมูลค่าครัวเรือนสุทธิของสหรัฐที่แข็งแกร่งเพิ่มขึ้น 60% จากระดับสูงสุดตลอดกาลก่อนหน้านี้รวมถึงหนี้ภาคครัวเรือนที่ลดลงเมื่อเทียบกับรายได้ที่ไม่ได้ใช้แล้ว
Paulsen กล่าวว่าในขณะที่ความเชื่อมั่นทางธุรกิจและผู้บริโภคกลับมามีความเชื่อมั่นในระดับเดิมแล้ว "การกู้และการยืมยังไม่มากเกินไปผู้บริโภคไม่ได้ใช้บัตรเครดิตของพวกเขามากเกินไปหรือขยายวงกว้างในการจำนอง เขามองว่าปริมาณความสงสัยที่ดีต่อสุขภาพในระยะยาวในขณะที่สภาวะความร้อนสูงเกินไปเย็นลงมาก“ เกือบมั่นใจแล้ว” ธนาคารกลางจะไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคตอันใกล้
tailwinds ที่เป็นบวกเหล่านี้ควรช่วยเพิ่มดัชนี S&P 500 ให้อยู่ระหว่าง 2, 800 และ 3, 000 ตามข้อมูลของ Paulsen ซึ่งคิดเป็น 8% และ 16% ตามลำดับการฟื้นตัวตั้งแต่เช้าวันศุกร์
การใช้ประโยชน์จากการชุมนุม
พอลเซ่นมองหุ้นทางการเงินซึ่งประสบในปีที่แล้วจากความกลัวว่าจะมีอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอัตราผลตอบแทนที่ประจบประแจงการกระจายสินเชื่อที่กว้างขึ้นและความกังวลของตลาดในวงกว้างมากขึ้น
สำหรับหุ้นเทคโนโลยีที่ตีลงนักลงทุนกล่าวว่า FAANG ยังคงได้รับความนิยมมากเกินไปแนะนำหุ้นที่มีน้ำหนักเกินในเทคโนโลยี แต่เน้นที่หุ้นขนาดเล็ก Paulsen ไม่ได้เป็นเพียงผู้ดูแลตลาดที่ให้ความสำคัญกับหุ้นในกลุ่มเทคโนโลยีขนาดเล็ก ตามเรื่องราวก่อนหน้า Investopedia นักวิเคราะห์และนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะเข้าสู่ บริษัท เทคโนโลยีที่อายุน้อยกว่าอย่าง Twilio Inc. (TWLO), Etsy Inc. (ETSY), Roku Inc. (ROKU) และ Square Inc. (SQ) ซึ่งมีผลการดำเนินงานที่ดีกว่า ตลาดในปี 2019
Paulsen ชอบหมวกเล็ก ๆ โดยทั่วไปคาดการณ์ว่า "การยกระดับ upside ให้ดีขึ้นในช่วงเวลาของการมองโลกในแง่ดี" หลังจากที่พวกเขามีประสิทธิภาพต่ำกว่าในปี 2018
ในขณะที่ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าควรปรับขึ้นราคาสินค้าโภคภัณฑ์และปรับปรุงความสามารถในการแข่งขันของกิจกรรมอุตสาหกรรมของสหรัฐฯทำให้ส่วนแบ่งของวัตถุดิบพลังงานและภาคอุตสาหกรรมเป็นเดิมพันที่น่าสนใจ
พอลเซ่นมองว่าตลาดหุ้นต่างประเทศที่พัฒนาแล้วและตลาดเกิดใหม่มีมูลค่าสัมพัทธ์ที่ดีกว่าละครในประเทศซึ่งบ่งชี้ว่าพวกเขาอยู่ภายใต้การลงทุนในพอร์ตการลงทุนส่วนใหญ่
“ ในขณะที่การขยายตัวทางเศรษฐกิจของสหรัฐอาจชะลอตัว แต่การเติบโตอาจเร่งตัวในต่างประเทศอีกครั้ง และในที่สุดเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าจะเพิ่มผลตอบแทนการลงทุนจากต่างประเทศ” เขากล่าว
มองไปข้างหน้า
เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าหากมุมมองในแง่ดีของ Paulsen สำหรับปี 2562 ที่ผ่านมาหุ้นเหล่านี้อาจร่วงลงอย่างหนัก นักลงทุนควรรักษาพอร์ตการลงทุนที่มีความหลากหลายเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการลดอันดับเครดิตลงในปีใหม่
เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาลดลง 0.2% เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา S&P 500 ได้รับ 3.3% YTD หลังจากปิดตัวลงในปี 2018 ที่ต่ำกว่า 6.2% ซึ่งแสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพที่แย่ที่สุดในรอบทศวรรษ
